Τα πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των προσόδων

Οι οικονομικοί σχεδιαστές, οι ασφαλιστικοί πράκτορες και οι χρηματιστές έχουν επενδύσει τα χρήματα συνταξιοδότησης των πελατών τους σε προσόδους για δεκαετίες. Αυτή η πρακτική έχει τους επικριτές της, με επικρίσεις επικεντρωμένες στις υψηλές προμήθειες που καταβάλλονται στους δικηγόρους τους και τα υψηλά τέλη που χρεώνονται στους επενδυτές σε προσόδους σε σύγκριση με άλλες επιλογές για αποταμιεύσεις μεμονωμένων λογαριασμών συνταξιοδότησης (IRA).

Βασικές τακτικές

• Όταν επενδύετε σε μια πρόσοδο, αγοράζετε μια σειρά τακτικών πληρωμών, συνήθως ως συμπλήρωμα διαρκούς ζωής στο εισόδημα συνταξιοδότησης.
• Το ποσό που λαμβάνετε βασίζεται στο υπόλοιπο του λογαριασμού σας κατά τη συνταξιοδότησή σας συν το προσδόκιμο ζωής σας.
• Οι προσόδους έχουν επικριθεί στο παρελθόν για τη χρέωση υψηλών τελών σε σύγκριση με άλλες επενδυτικές επιλογές, αλλά αυτό αρχίζει να αλλάζει.

Υπάρχει ακόμα μια ανησυχία για να προσθέσετε, όμως: Πολλοί άνθρωποι που επενδύουν τους IRAs σε προσόδους δεν καταλαβαίνουν πώς λειτουργούν μέχρι να συνταξιοδοτηθούν και μπορεί να έρθει ως μια αγενής έκπληξη όταν το κάνουν.

Καθορισμός προσόδου

Μια πρόσοδος είναι ένα μακροπρόθεσμο επενδυτικό προϊόν που αγοράζεται από μια ασφαλιστική εταιρεία. Ο επενδυτής πληρώνει ένα χρηματικό ποσό, μπροστά ή σε πληρωμές με την πάροδο του χρόνου. Αποπληρώνεται σε δόσεις, συνήθως ως συμπλήρωμα ζωής για το εισόδημα από τη συνταξιοδότηση. Το ποσό των δόσεων δολαρίου καθορίζεται από το υπόλοιπο του λογαριασμού και το προσδόκιμο ζωής του επενδυτή.

Ο σύμβουλος ο οποίος συνιστά προσόδου μπορεί να παρακινηθεί από την επιτροπή. Η προμήθεια για την πώληση μιας προσόδου μπορεί να είναι πολύ υψηλότερη από μία για μια άμεση επένδυση αμοιβαίων κεφαλαίων.

Στα χρόνια πριν από την αποχώρηση του αγοραστή, τα χρήματα κατατίθενται σε επενδύσεις που επιλέγει ο αγοραστής, συνήθως αμοιβαία κεφάλαια.

Για να το πούμε ομαλά, όταν πεθάνετε, οποιαδήποτε χρήματα παραμένουν στο λογαριασμό ανήκουν στην ασφαλιστική εταιρεία. Αλλά αν ζείτε ευτυχώς σε 135, η ασφαλιστική εταιρεία πρέπει ακόμα να σας στείλει αυτές τις τακτικές πληρωμές.

Παραλλαγές στην πρόσοδο

Ο επενδυτής σε μια προσφορά έχει διάφορες επιλογές.

• Μία προσόδου μπορεί να καλύπτει και τους δύο συζύγους. Οι πληρωμές συνεχίζονται μέχρι το θάνατο του δεύτερου συζύγου. Το ποσό της πληρωμής εξαρτάται από το προσδόκιμο ζωής του νεαρότερου συζύγου καθώς και από το υπόλοιπο του λογαριασμού.
• Μια προσφορά μπορεί να είναι για τη ζωή ή για ένα καθορισμένο χρονικό διάστημα, για παράδειγμα 10 χρόνια, αντί για ζωή.
• Μια πρόσοδος μπορεί να είναι μεταβλητή ή σταθερή. Δηλαδή, μπορείτε να επιλέξετε μια πληρωμή που ανεβαίνει ή μειώνεται με τις επενδύσεις στο λογαριασμό σας, ή μια πληρωμή που έχει οριστεί τη στιγμή που θα αρχίσετε να κάνετε αναλήψεις.

Και, όπως σημειώνεται, ο επενδυτής έχει μια επιλογή επενδυτικών επιλογών. Τα περισσότερα είναι αμοιβαία κεφάλαια, αλλά ο επενδυτής μπορεί να επιλέξει ένα συντηρητικό ταμείο ομολόγων ή ένα επιθετικό ταμείο αποθεμάτων, ή κάτι στο μεταξύ.

Τα μειονεκτήματα των προσόδων

Οι επικριτές σημειώνουν ότι οι επενδυτικοί σύμβουλοι που συνιστούν προσόδους υποκινούνται από προμήθειες. Οι προμήθειες για την πώληση των προσόδων είναι σχεδόν πάντοτε υψηλότερες από τις προμήθειες για άμεσες επενδύσεις αμοιβαίων κεφαλαίων.

Ακολουθεί ένα παράδειγμα των προμηθειών για τα αμοιβαία κεφάλαια και για τις προσόδους:

Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής χρεώνει ένα υπόλοιπο 500.000 δολαρίων σε ένα 401 (k) σε έναν IRA. Εάν τα χρήματα επενδύονται απευθείας σε αμοιβαία κεφάλαια, ο χρηματοοικονομικός οργανισμός μπορεί να προβεί σε προμήθεια περίπου 2%. Εάν επενδύεται σε προσόδου που επενδύεται σε ίδια ή παρόμοια αμοιβαία κεφάλαια, ο σύμβουλος θα μπορούσε να προβεί σε προμήθεια από 5% έως 7%, ή ακόμα υψηλότερα. Ως εκ τούτου, μια ανατροπή ύψους 500.000 δολαρίων σε αμοιβαία κεφάλαια θα καταβάλει στον προγραμματιστή μια προμήθεια ύψους 10.000 δολαρίων κατ 'ανώτατο όριο, ενώ η ίδια ανατροπή σε προσόδου θα μπορούσε εύκολα να πληρώσει τον προγραμματιστή $ 25.000 έως $ 35.000 σε προμήθεια.

Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι πολλοί σχεδιαστές θα κατευθύνουν τους πελάτες τους σε προσόδου.

Υψηλά τέλη

Οι περισσότερες μεταβλητές προσόδους δεν υπολογίζουν τα τέλη πωλήσεων μπροστά. Αυτό μπορεί να τους κάνει να μοιάζουν με επενδύσεις χωρίς φορτίο, αλλά έχουν αμοιβές και έξοδα.

Τα συμβόλαια ετήσιας συντήρησης υπολογίζουν τις ετήσιες δαπάνες συντήρησης και λειτουργίας, οι οποίες συχνά κοστίζουν περισσότερο μακροπρόθεσμα από τα αμοιβαία κεφάλαια.

Σημείωση: Αυτό έχει αλλάξει τα τελευταία χρόνια λόγω της κριτικής των δομών αμοιβών προσόδου. Ορισμένοι προσφέρουν συγκριτικά χαμηλά ποσοστά ετήσιων δαπανών. Όπως πάντα, διαβάστε τη λεπτή εκτύπωση προτού υπογράψετε.

Οι προσόδους έχουν επίσης υψηλές χρεώσεις παράδοσης. Δηλαδή, εάν αποχωρήσετε από τη σύμβαση ή παίρνετε χρήματα για μια περίοδο μερικών ετών μετά την επένδυση σε αυτήν, μπορούν να εισπραχθούν μεγάλα τέλη.

Δεν προστίθενται πρόσθετα φορολογικά οφέλη

Οι προσδοκίες είναι οχήματα που προστατεύονται από φόρο. Οι συνεισφορές σας μειώνουν τα φορολογητέα κέρδη σας για το τρέχον έτος και τα έσοδά σας από επενδύσεις αυξάνονται χωρίς φόρους μέχρι να αρχίσετε να αντλούν εισόδημα.

Οποιοσδήποτε παραδοσιακός IRA έχει τα ίδια φορολογικά οφέλη, ωστόσο. Ο επενδυτής σε μια IRA δεν κερδίζει τίποτα βάζοντας αυτά τα χρήματα σε μια αποκαλούμενη "αναβαλλόμενη φορολογία" προσόδου. Είναι σαν να φοράτε ζώνη και ζαρτιέρες.

Τα πλεονεκτήματα των προσόδων

Παρά τα μειονεκτήματά τους, οι μεταβλητές προσόδους προσφέρουν πλεονεκτήματα για τον επιφυλακτικό επενδυτή.

Ασφαλιστική Προστασία

Οι υποστηρικτές μεταβλητής προσόδου ισχυρίζονται ότι οι πελάτες πρέπει να ασφαλίσουν τα σχέδια συνταξιοδότησης τους με τον ίδιο τρόπο που ασφαλίζουν οποιοδήποτε σημαντικό περιουσιακό στοιχείο. Ποτέ δεν θα σκεφτόσαστε την κατοχή ενός σπιτιού ή ενός αυτοκινήτου χωρίς ασφάλιση, οπότε γιατί να διακινδυνεύσετε ένα πρόγραμμα συνταξιοδότησης; Η πρόσοδό σας δεν μπορεί να εξαφανιστεί ανεξάρτητα από το τι συμβαίνει.

Αναβάτες Εγγύησης

Οι περισσότερες συμβάσεις μεταβλητής πρόσοδος προσφέρουν σήμερα εισοδηματίες που ζουν σε συνθήκες ζωής και θανάτου (με πρόσθετο κόστος) που προσφέρουν σημαντικές προστασίες στους επενδυτές που επιθυμούν να έχουν κάποια έκθεση στα αποθέματα κατά τη συνταξιοδότηση.

Για παράδειγμα, ο εγγυημένος παροχέας ελάχιστου εισοδήματος παρέχει μια πληρωμή που αυξάνεται με συγκεκριμένο ρυθμό ανεξάρτητα από την πραγματική απόδοση των υποκείμενων αμοιβαίων κεφαλαίων. Ένας πελάτης που επενδύει $ 500.000 σε μια μεταβλητή προσόδου και επιλέγει αυτόν τον αναβάτη μπορεί να είναι σίγουρος για ένα εγγυημένο ρυθμό ανάπτυξης, δηλαδή 5%, σε όλη τη διάρκεια της συνταξιοδότησης.

Άλλοι αναβάτες μπορούν να κλειδώνουν περιοδικά την αξία της σύμβασης και να εγγυώνται ότι ο επενδυτής δεν θα λάβει ποτέ κατώτερη από την αξία αυτή, ακόμη και αν η πραγματική αγοραία αξία των υποκείμενων κεφαλαίων μειωθεί σημαντικά.

Αυτοί οι αναβάτες έρχονται σε μια πρόσθετη τιμή, αλλά πολλοί σχεδιαστές υποστηρίζουν ότι το κόστος είναι δικαιολογημένο, ιδίως για τους ηλικιωμένους πελάτες που ενδέχεται να μην είναι σε θέση να περιμένουν να αποκαταστήσουν τις απώλειες της αγοράς.

Αυτόματη διαχείριση πιλότων

Οι μεταβλητές προσόδους περιλαμβάνουν μια σειρά από επαγγελματικά χαρακτηριστικά διαχείρισης χρημάτων, όπως ο μέσος όρος κόστους δολαρίου, η μέση αξία και η περιοδική αναδιάρθρωση του χαρτοφυλακίου.

Οι προσόδους προσφέρουν επίσης μια ευρεία επιλογή κεφαλαίων και οικογένειες των ταμείων.

Μια λύση

Μια επιλογή για τον επενδυτή είναι να κολλήσει με τα αμοιβαία αμοιβαία κεφάλαια μέχρι τη συνταξιοδότησή του και στη συνέχεια να μετατραπεί σε προσόδου που έχει αυτόν τον αναβάτη προστασίας. Αυτό διατηρεί τα τέλη στο ελάχιστο κατά τη διάρκεια των εργάσιμων ετών του επενδυτή, αλλά εγγυάται ένα σταθερό εισόδημα κατά τη συνταξιοδότηση.