Χαρτοφυλάκιο των προϊόντων
Ένα χαρτοφυλάκιο προϊόντων είναι η συλλογή όλων των προϊόντων ή υπηρεσιών που προσφέρονται από μια εταιρεία. Η ανάλυση του χαρτοφυλακίου προϊόντων μπορεί να προσφέρει εκλεπτυσμένες απόψεις για τον τύπο μετοχών, τις προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας, τους οδηγούς περιθωρίου κέρδους, τις εισοδηματικές εισφορές, την ηγετική θέση στην αγορά και τον λειτουργικό κίνδυνο. Αυτό είναι απαραίτητο για τους επενδυτές που διεξάγουν έρευνα μετοχών από επενδυτές ή αναλυτές που υποστηρίζουν εσωτερικό εταιρικό χρηματοοικονομικό προγραμματισμό.
Πώς λειτουργούν τα χαρτοφυλάκια προϊόντων
Τα χαρτοφυλάκια προϊόντων αποτελούν σημαντικό στοιχείο της χρηματοοικονομικής ανάλυσης, διότι παρέχει το πλαίσιο και τη λεπτομέρεια σε μια επιχείρηση και τις κύριες δραστηριότητές της. Οι επενδυτές μπορούν να διακρίνουν μεταξύ των αποθεμάτων μακροπρόθεσμης αξίας και των βραχυπρόθεσμων ευκαιριών ανάπτυξης. Η ανάλυση χαρτοφυλακίων των προσφορών προϊόντων μιας επιχείρησης επιτρέπει επίσης στους επενδυτές να καταλήγουν σε συγκεκριμένους παράγοντες οικονομικής απόδοσης, οι οποίοι είναι απαραίτητοι για την αποτελεσματική μοντελοποίηση.
Τα διάφορα συστατικά στοιχεία ενός χαρτοφυλακίου αντιμετωπίζουν επίσης διαφορετική δυναμική της αγοράς και μπορούν να συμβάλουν με συνέπεια στην κατώτατη γραμμή. Το μερίδιο αγοράς μιας επιχείρησης μπορεί να κυμαίνεται μεταξύ των τμημάτων της προσφοράς της, ενώ τα πιο δεσπόζοντα προϊόντα απαιτούν γενικά διαφορετικές στρατηγικές από τα τμήματα του χαρτοφυλακίου με υψηλή ανάπτυξη. Ένα μεταβαλλόμενο μείγμα πωλήσεων μπορεί να έχει σημαντικές συνέπειες για την κατώτατη γραμμή όταν τα περιθώρια διαφέρουν σε όλο το χαρτοφυλάκιο.
Οι εταιρείες συχνά επαναπροσδιορίζουν ή αναδιαρθρώνουν προϊόντα με χαμηλή απόδοση και ασύμφορα προϊόντα, μια στρατηγική που απαιτεί ανάλυση χαρτοφυλακίου. Τα προϊόντα που συμβάλλουν στο μεγαλύτερο μέρος του εισοδήματος είναι γενικά τα πιο σημαντικά για τη βραχυπρόθεσμη χρηματοοικονομική ανάλυση και οι μεταβολές αυτών των ναυτιλιακών στοιχείων του χαρτοφυλακίου επιδρούν περισσότερο στην απόδοση.
Η Apple, Inc., είναι γνωστή για την προσφορά αρκετών ηλεκτρονικών συσκευών, αλλά το iPhone είναι ο σημαντικότερος οδηγός των αποτελεσμάτων κορυφαίας και κατώτατης γραμμής. Το smartphone συνεισέφερε πάνω από το 62% των συνολικών πωλήσεων της εταιρείας από τον Ιούνιο του 2018, πράγμα που σημαίνει ότι η απόδοσή του είναι πιο σημαντική από αυτή των φορητών υπολογιστών, του iPad ή του App Store.
Βασικές τακτικές
- Ένα χαρτοφυλάκιο προϊόντων είναι το μενού των αγαθών ή των υπηρεσιών που ένας παραγωγός και προσφέρει για πώληση.
- Η ανάλυση των χαρτοφυλακίων προϊόντων μπορεί να δώσει μια βαθιά και ξεχωριστή εικόνα της λειτουργίας μιας εταιρείας και των δυνατοτήτων κέρδους της.
- Τα χαρτοφυλάκια προϊόντων θα τείνουν να είναι διαφορετικά για τις ώριμες και τις νεότερες αναπτυσσόμενες εταιρείες.
Χαρτοφυλάκιο προϊόντων και ώριμες εταιρείες
Οι ώριμες εταιρείες έχουν συχνά διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια προϊόντων. Η εσωτερική ανάπτυξη προϊόντων και οι εξαγορές συμβάλλουν στο μέγεθος του χαρτοφυλακίου με την πάροδο του χρόνου, ενώ οι μεγαλύτερες επιχειρήσεις διαθέτουν την υποδομή για να υποστηρίξουν την εμπορία μιας ευρύτερης προσφοράς. Η γεωγραφική επέκταση μπορεί επίσης να αυξήσει το χαρτοφυλάκιο προϊόντων, καθώς τα προϊόντα ποικίλλουν σε δημοτικότητα μεταξύ πόλεων ή χωρών.
Η διαφοροποίηση τείνει να περιορίσει το αναπτυξιακό δυναμικό ενώ παράλληλα μειώνει τον κίνδυνο υποβάθμισης, έτσι οι ώριμες επιχειρήσεις τείνουν να παρουσιάζουν λιγότερη λειτουργική μεταβλητότητα. Αυτό μειώνει την ποσότητα της κερδοσκοπίας στην αποτίμηση των μετοχών. Η εταιρεία Proctor & Gamble αποτελεί παράδειγμα μιας τέτοιας εταιρείας, με 65 διαφορετικά, γνωστά εμπορικά σήματα προσωπικών και οικιακών ειδών, όπως το Bounty, το Crest και το Tide.
Προϊόντα χαρτοφυλακίου και αναπτυξιακές εταιρείες
Οι νεώτερες επιχειρήσεις με μικρά χαρτοφυλάκια είναι πιο εκτεθειμένες στην απόδοση των κύριων προϊόντων τους, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε μεγαλύτερη λειτουργική αστάθεια. Ο μεγαλύτερος κίνδυνος και το υψηλότερο αναπτυξιακό δυναμικό οδηγούν σε πιο κερδοσκοπική αποτίμηση μετοχών. Τα διάφορα συστατικά στοιχεία ενός χαρτοφυλακίου προϊόντων έχουν συχνά διαφορετικά περιθώρια επειδή έχουν διαφορετική δυναμική των τιμών, το κόστος παραγωγής ή τις απαιτήσεις μάρκετινγκ.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.