Προνόμια προπληρωμής

ΟΡΙΣΜΟΣ του Προνομίου Προπληρωμής

Το προνόμιο προπληρωμής επεκτείνει το δικαίωμα σε έναν κάτοχο χρέους να πληρώσει το σύνολο ή μέρος του χρέους πριν από τη λήξη του ή πριν από το χρονοδιάγραμμα, συνήθως χωρίς κίνδυνο ποινής. Τα προνόμια προπληρωμής αποτελούν συχνά στοιχεία τέτοιων οφειλών όπως τα ενυπόθηκα δάνεια ή τα δάνεια αυτοκινήτων. Αντιτίθενται σε μια ποινή προπληρωμής, η οποία είναι το ποσό που ο δανειστής ορίζει ως χρηματική ποινή στον οφειλέτη για την εξόφληση χρέους πριν από τη λήξη του για να ανακτήσει ένα μέρος των απωλεσθέντων τόκων που ο δανειστής είχε προγραμματίσει να κερδίσει.

ΔΙΑΚΟΠΗ Προνόμια προπληρωμής

Οι τίτλοι σταθερής απόδοσης που ενσωματώνουν δικαιώματα προπληρωμής θεωρούνται πιο επικίνδυνοι για τον εκδότη του χρέους επειδή δεν είναι βέβαιοι για το πότε θα λάβουν την ταμειακή ροή των εισερχόμενων κεφαλαίων. Η προπληρωμή τείνει να συμβαίνει όταν τα επιτόκια είναι χαμηλά και η αναχρηματοδότηση υποθηκών θεωρείται ευνοϊκή. Για τις τράπεζες που προσπαθούν να εξισορροπήσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία με τις υποχρεώσεις τους, η πρόωρη συνταξιοδότηση των πιστωτικών διευκολύνσεων μπορεί να επηρεάσει σημαντικά τα προφίλ κινδύνου τους Ωστόσο, προκειμένου να ενθαρρυνθεί η ιδιοκτησία κατοικιών και να προστατευθούν οι καταναλωτές, το Κογκρέσο απαγορεύει στις τράπεζες να προσθέτουν ποινές προπληρωμής σε πιστωτικά προϊόντα όπως ενυπόθηκα δάνεια.

Προνόμιο προπληρωμής αυξάνεται επίσης για τα καλυμμένα ομόλογα. Όταν μια εταιρεία θέλει να εκδώσει χρέος με τη μορφή ομολόγου, αλλά ανησυχεί ότι τα επιτόκια θα μειωθούν μετά την έκδοση, μπορούν να προσθέσουν ένα χαρακτηριστικό κλήσης που θα τους επιτρέπει να «καλέσουν» πίσω το οφειλόμενο χρέος. Ουσιαστικά, συνταξιοδοτείται ή πληρώνει μακριά νωρίς. Η κλήση είναι δικαίωμα, αλλά όχι υποχρέωση, για τον εκδότη. Σε αντάλλαγμα αυτού του δικαιώματος, το κουπόνι (ή το επιτόκιο) των καλυμμένων ομολογιών καθορίζεται υψηλότερα από το επιτόκιο κουπονιού που δεν είναι υποχρεωτικό (ή ίσιο). Ο επιπλέον τόκος επί ενός καλυμμένου ομόλογου αποζημιώνει τους ομολογιούχους για την αποδοχή του πρόσθετου κινδύνου, ένα ομολογιακό δάνειο με πλούσιο κουπόνι θα προπληρωθεί πριν από την καθορισμένη ημερομηνία λήξης του. Αυτό είναι ιδιαίτερα επιβαρυντικό για τους κατόχους ομολόγων κατά τη διάρκεια της μείωσης του επιτοκίου, αλλά αυτό είναι ο κίνδυνος να λάβετε δεσμούς υψηλότερης απόδοσης. Σε αντίθεση με μια υποθήκη, ένα καλυμμένο ομόλογο θα φέρει γενικά μια ποινή προπληρωμής με τη μορφή μιας πριμοδότησης κλήσης, η οποία είναι το προστιθέμενο ασφάλιστρο σε δολάρια, ένα εκπεμπόμενο ομόλογο καταλήγει στην ονομαστική αξία του ομολόγου.

Σχετικοί όροι

Μια ποινή προπληρωμής μπορεί να εφαρμοστεί εάν εξοφλήσετε την υποθήκη σας νωρίς Η ρήτρα ποινής προπληρωμής σε σύμβαση υποθήκης αναφέρει ότι θα επιβληθεί ποινή αν το δάνειο καταβληθεί ή εξοφληθεί μέσα σε συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. περισσότερα Τι πρέπει να γνωρίζετε οι επενδυτές πριν επενδύσετε σε εκπεφρασμένα ομόλογα Ένα υποκείμενο χρεόγραφο είναι ένα ομολογιακό δάνειο που μπορεί να εξαργυρωθεί από τον εκδότη πριν από τη λήξη του. Ένα εξαναγκαστικό ομόλογο καταβάλλει στους επενδυτές ένα υψηλότερο επιτόκιο από τα τυποποιημένα ομόλογα. more Μη πληρωτέα Μια μη πληρωτέα ασφάλεια είναι μια χρηματοοικονομική ασφάλεια που δεν μπορεί να εξαργυρωθεί νωρίς από τον εκδότη παρά μόνο με την καταβολή χρηματικής ποινής. περισσότερα Ομόλογα Κατανόησης Ομολογιακό δάνειο είναι μια επένδυση σταθερού εισοδήματος, στην οποία ένας επενδυτής δανείζει χρήματα σε μια επιχείρηση (εταιρική ή κυβερνητική) που δανείζεται τα κεφάλαια για ένα καθορισμένο χρονικό διάστημα με σταθερό επιτόκιο. περισσότερα Πώς μια παροχή κλήσης ωφελεί τους επενδυτές και τις εταιρείες Πρόβλεψη κλήσης είναι μια διάταξη για ένα ομολογιακό ή άλλο μέσο σταθερού εισοδήματος που επιτρέπει στον εκδότη να επαναγοράσει και να αποσυρθεί από τα ομόλογα. περισσότερα Ποιος είναι ο κίνδυνος προπληρωμής; Ο κίνδυνος προπληρωμής είναι ο κίνδυνος που συνδέεται με την πρόωρη μη προγραμματισμένη επιστροφή κεφαλαίου με ασφάλεια σταθερού εισοδήματος. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών