Γιατί το απόθεμα της Microsoft καταρρέει

(Σημείωση: Ο συγγραφέας αυτής της θεμελιώδους ανάλυσης είναι ένας οικονομικός συγγραφέας και διαχειριστής χαρτοφυλακίου. Αυτός και οι πελάτες του κατέχουν μετοχές της GOOGL.)

Microsoft Corp's. (MSFT) διατηρήθηκε σχετικά καλά εν μέσω μιας ευρύτερης πώλησης στην αγορά, μειώνοντας το 12% από το υψηλό της, ενώ άλλες μεγάλες μετοχές όπως η Amazon.com Inc. (AMZN), η Netflix Inc. (NFLX), η Alphabet Inc. GOOGL) και το Facebook Inc. (FB) έχουν υποστεί πολύ πιο δραματικές μειώσεις. Αλλά αυτό μπορεί να είναι λίγη παρηγοριά για τους επενδυτές. Σύμφωνα με την τεχνική ανάλυση, η Microsoft ενδέχεται να μειωθεί κατά 6% από τα σημερινά επίπεδα, γεγονός που θα ωθούσε το απόθεμα κατά 17% στα υψηλότερα επίπεδα - με περισσότερες πιθανές μειώσεις.

Επιπλέον, τα bearish επιλογές στοιχήματος για λήξη τον Δεκέμβριο κατευθύνουν κατευθείαν το αδύναμο τεχνικό διάγραμμα.

Αυτή η προοπτική απογοήτευσης για τη Microsoft έρχεται σε αντίθεση με τα ισχυρά αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου που οδήγησαν τους αναλυτές να αυξήσουν τις εκτιμήσεις τους.

Δεδομένα MSFT από YCharts

Αδύναμος χάρτης

Το διάγραμμα δείχνει ότι το απόθεμα έχει πέσει κάτω από μια μακρά uptrend, μια ένδειξη bearish. Επιπλέον, η Microsoft φλερτάρει με επίπεδο τεχνικής υποστήριξης σε περίπου $ 102. Σε περίπτωση που το απόθεμα πέσει κάτω από αυτό το επίπεδο, οι μετοχές θα μπορούσαν να μειωθούν στο επόμενο επίπεδο υποστήριξης στα 96 δολάρια, μια πτώση 6% από την τρέχουσα τιμή τους γύρω στα 102, 70 δολάρια.

Ο δείκτης σχετικής αντοχής είναι επίσης χαμηλότερος, γεγονός που υποδηλώνει ότι η ορμή του δείκτη εξέρχεται από το απόθεμα.

Μια άλλη αρνητική ένδειξη είναι τα bearish επιλογές στοιχημάτων για λήξη στις 21 Δεκεμβρίου. Το puts αντισταθμίζει τις κλήσεις με αναλογία 5 προς 1 στην τιμή άσκησης $ 100, με 10.000 ανοιχτές συμβάσεις. Τα σφάλματα υποδηλώνουν ότι το απόθεμα μπορεί να μειωθεί στα 96, 30 δολάρια.

Υψηλότερες εκτιμήσεις

Παρά τις μεσαίες προοπτικές για το απόθεμα, η Microsoft ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου, με τα κέρδη να υποχωρούν κατά 18% και τα έσοδα να φτάνουν το 4% καλύτερα. Λόγω των ισχυρών αποτελεσμάτων, οι αναλυτές αύξησαν τις εκτιμήσεις κερδών και εσόδων κατά περίπου 1%.

Οι αναλυτές έχουν επίσης ενισχύσει τις εκτιμήσεις για ολόκληρο το έτος και τώρα βλέπουν τα κέρδη να αυξάνονται φέτος κατά 14% από τις προηγούμενες εκτιμήσεις για ανάπτυξη κατά 11%, εντυπωσιακή αντίθεση με πολλές μετοχές τεχνολογίας υψηλού προφίλ, με πτώση των κερδών και μείωση των προβλέψεων από τους αναλυτές. Το ίδιο ισχύει και για τα έσοδα της Microsoft, τα οποία αναμένεται τώρα να αυξηθούν κατά 13% από τις προηγούμενες εκτιμήσεις του 11%. Αυτοί οι ρυθμοί ανάπτυξης αναμένεται να παραμείνουν σχετικά σταθεροί μέχρι το έτος 2021.

MSFT EPS Εκτιμήσεις για τα τρέχοντα στοιχεία του φορολογικού έτους από YCharts

Το απόθεμα της Microsoft φαίνεται αναπόφευκτα να έχει συσσωρευτεί όλο και περισσότερο στην ευρύτερη τεχνολογία των μετοχών. Ωστόσο, τα ισχυρά κέρδη και τα έσοδα της εταιρείας ενδέχεται να αποτελέσουν ένα τείχος προστασίας έναντι των χειρότερων μειώσεων που αντιμετωπίζουν πολλοί από τους μεγάλους ανταγωνιστές της.

Ο Michael Kramer είναι ο ιδρυτής της εταιρίας Mott Capital Management LLC, εγγεγραμμένος επενδυτικός σύμβουλος και διευθυντής του ενεργού διαχειριζόμενου χαρτοφυλακίου Θεματικής Ανάπτυξης, το οποίο διαχειρίζεται πολύ καιρό. Ο Kramer συνήθως αγοράζει και διατηρεί αποθέματα για μια περίοδο τριών έως πέντε ετών. Κάντε κλικ εδώ για το βιογραφικό σημείωμα του Kramer και τα χαρτοφυλάκια του χαρτοφυλακίου του. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται είναι μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν προτίθενται να υποβάλουν προσφορά ή πρόσκληση για την πώληση ή την αγορά συγκεκριμένων τίτλων, επενδύσεων ή επενδυτικών στρατηγικών. Οι επενδύσεις ενέχουν κινδύνους και, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, δεν είναι εγγυημένες. Να είστε βέβαιος να συμβουλευτείτε πρώτα έναν εξειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο και / ή φοροτεχνικό πριν εφαρμόσετε οποιαδήποτε στρατηγική που συζητείται εδώ. Κατόπιν αιτήματος, ο σύμβουλος θα παράσχει κατάλογο όλων των συστάσεων που έγιναν κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές μελλοντικών επιδόσεων.