Μόνο ARM ενδιαφέροντος
Μια υποθήκη ρυθμιζόμενου επιτοκίου μόνο με τόκους (ARM) είναι ένας τύπος στεγαστικού δανείου στον οποίο ο οφειλέτης υποχρεούται μόνο να καταβάλει τους οφειλόμενους τόκους κάθε μήνα για ορισμένο χρονικό διάστημα. Κατά τη διάρκεια της περιόδου μόνο για τους τόκους, πρέπει να καταβάλλονται μόνο οι δεδουλευμένοι τόκοι κάθε περιόδου και ο δανειολήπτης δεν υποχρεούται να καταβάλει κανένα οφειλόμενο κεφάλαιο. Η διάρκεια της περιόδου ενδιαφέροντος ποικίλλει από την υποθήκη έως την υποθήκη, αλλά μπορεί να διαρκέσει οπουδήποτε από μερικούς μήνες έως πολλά χρόνια.
Μετά την περίοδο που αφορά μόνο το ενδιαφέρον, η υποθήκη πρέπει να αποσβένει έτσι ώστε η υποθήκη να εξοφληθεί μέχρι το τέλος της αρχικής περιόδου. Αυτό σημαίνει ότι οι μηνιαίες πληρωμές πρέπει να αυξηθούν σημαντικά μετά την πάροδο της αρχικής περιόδου ενδιαφέροντος. Μόνο τα ΤΑΜ με επιτόκιο έχουν κυμαινόμενα επιτόκια, γεγονός που σημαίνει ότι η πληρωμή τόκων οφείλεται κάθε μήνα στις συνθήκες της αγοράς.
ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑΣ ΜΕ ΤΟ ΜΟΝΑΔΙΚΟ
Οι υποθήκες με ρυθμιζόμενο επιτόκιο μόνο για τόκους, ή οι ARM είναι επικίνδυνα χρηματοπιστωτικά προϊόντα. Όχι μόνο οι δανειολήπτες αναλαμβάνουν τον κίνδυνο να αυξηθούν τα επιτόκια, αλλά θα αντιμετωπίσουν επίσης μια πληρωμή με μπαλόνια μόλις λήξει η περίοδος που αφορά μόνο το ενδιαφέρον. Επιπλέον, επειδή το υποσύνολο του υποθηκοφυλακίου δεν μειώνεται κατά τη διάρκεια της περιόδου μόνο για τους τόκους, ο ρυθμός αύξησης ή μείωσης του μετοχικού κεφαλαίου εξαρτάται εξ ολοκλήρου από την ανατίμηση των τιμών κατοικίας. Οι περισσότεροι δανειολήπτες σκοπεύουν να αναχρηματοδοτήσουν ένα ARM που αφορά μόνο τους τόκους πριν τελειώσει η περίοδος των τόκων, αλλά η μείωση του μετοχικού κεφαλαίου μπορεί να το κάνει δύσκολο.
Οι υποθήκες ρυθμιζόμενου επιτοκίου μόνο με τόκους ή ARM υποβλήθηκαν σε μεγάλη κριτική κατά τα έτη που ακολούθησαν την έκρηξη της φούσκας ακινήτων του 2000. Επειδή ένα τέτοιο στεγαστικό δάνειο μπορεί να είναι φανερά φθηνό στην υπηρεσία κατά τη διάρκεια της περιόδου μόνο των τόκων, διατέθηκε στο εμπόριο ως ένας τρόπος για τους μελλοντικούς ιδιοκτήτες σπιτιού να αγοράσουν σπίτια που δεν μπορούσαν να αντέξουν οικονομικά. Επειδή οι τιμές των ακινήτων εκτιμούσαν τόσο γρήγορα τα πρώτα χρόνια της δεκαετίας του 2000, οι ενυπόθηκοι δανειστές έπεισαν πολλούς ιδιοκτήτες σπιτιού ότι θα μπορούσαν να αγοράσουν ένα ακριβό σπίτι χρησιμοποιώντας ένα μόνο ARM ενδιαφέροντος, επειδή η συνεχής ανατίμηση των τιμών θα επέτρεπε στους εν λόγω δανειολήπτες να αναχρηματοδοτούν το δάνειό τους πριν από τους τόκους - τελειώνει μόνο η περίοδος.
Φυσικά, όταν τα σπίτια σταμάτησαν να εκτιμούν την αξία τους, πολλοί δανειολήπτες είχαν κολλήσει με πληρωμές υποθηκών πολύ πέρα από αυτό που θα μπορούσαν να αντέξουν οικονομικά. Τι είναι χειρότερο, καθώς η έκρηξη της φούσκας των ακινήτων τράβηξε την οικονομία των ΗΠΑ σε ύφεση, οδήγησε επίσης πολλούς ιδιοκτήτες σπιτιού να χάσουν τη δουλειά τους, καθιστώντας ακόμη πιο δύσκολη την αποπληρωμή.
Παράδειγμα μόνο ARM ενδιαφέροντος
Ας υποθέσουμε ότι μπορείτε να πάρετε μια υποθήκη ύψους 100.000 δολλαρίων, με ρυθμιζόμενο επιτόκιο, ύψους μόνο 5%, με περίοδο 10 ετών μόνο για το επιτόκιο, ακολουθούμενη από 20 ακόμη έτη πληρωμών τόσο τόκων όσο και αρχής. Αν υποθέσουμε ότι τα επιτόκια παραμένουν στο 5%, θα χρειαστεί να πληρώσετε μόνο 417 δολάρια το μήνα σε τόκους για τα πρώτα δέκα χρόνια. Όταν λήξει η περίοδος ενδιαφέροντος, το οφειλόμενο ποσό κάθε μήνα θα διπλασιαστεί, καθώς θα έπρεπε να αρχίσετε να κάνετε πληρωμές κεφαλαίου καθώς και πληρωμές τόκων.