Ο Ψυχρός Πόλεμος με την Κίνα θα βλάψει τις αμερικανικές μετοχές πολύ αργότερα μετά το εμπόριο

Ακόμη και αν οι ΗΠΑ και η Κίνα υπογράψουν μια εμπορική συμφωνία, ο ανταγωνισμός μεταξύ των δύο μεγαλύτερων οικονομιών στον κόσμο είναι πιθανό να βλάψει τα αμερικανικά αποθέματα. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η βιομηχανία τεχνολογίας, όπου κυριαρχεί η Αμερική, έχει ήδη γίνει βασικό πεδίο μάχης σε έναν "Ψυχρό Πόλεμο" που κλιμακώνεται μεταξύ Ουάσιγκτον και Πεκίνου.

Αυτή η σύγκρουση είναι πιθανό να ενταθεί, σύμφωνα με μια μεγάλη ιστορία στο Barron's.

"Η αντίληψη είναι ότι το μεγαλύτερο μέρος της αλυσίδας εφοδιασμού της τεχνολογίας των πληροφοριών και των επικοινωνιών επικεντρώνεται στην Κίνα", δήλωσε ο Paul Triolo, επικεφαλής της γεωτεχνολογίας στην εταιρεία παροχής συμβουλών για πολιτικό κίνδυνο Eurasia Group, ο οποίος δήλωσε: "Αν είμαστε σε μια σύγκρουση και χρησιμοποιώντας υποδομή που χτίστηκε από την Κίνα, θα μπορούσαν θεωρητικά να χτυπήσουν ένα κουμπί και να κλείσουν τα πάντα, μετά από 30 χρόνια λέγοντας ότι οι εταιρείες θα πρέπει να βελτιστοποιήσουν τις αλυσίδες εφοδιασμού και να μετακομίσουν κάποιες στο εξωτερικό, τώρα λέμε ότι πρόκειται για ζήτημα ασφάλειας ».

Μια δειγματοληψία των αμερικανικών εταιρειών που είναι ιδιαίτερα ευάλωτες σε αυτή τη σύγκρουση παρατίθεται παρακάτω.

8 αποθέματα που αλιεύονται στο νέο «Ψυχρό Πόλεμο»

• Flex Ltd (FLEX)
• Η Broadcom Inc. (AVGO)
• Η Qualcomm Inc. (QCOM)
• Η Micron Technology Inc. (MU)
• Η Intel Corp. (INTC)
• Qorvo Inc. (QRVO)
• Advanced Micro Devices Inc. (AMD)
• Applied Materials Inc. (AMAT)

Πηγή: Barron's

Σημασία για τους επενδυτές

Η Flex προσφέρει υπηρεσίες εφοδιαστικής αλυσίδας εφοδιασμού, ενώ η Qorvo αναπτύσσει προηγμένες τεχνολογίες επικοινωνιών που χρησιμοποιούνται στις εφαρμογές κινητής επικοινωνίας, αεροδιαστημικής και άμυνας. Το Applied Materials είναι ένας κορυφαίος κατασκευαστής του εργοστασιακού εξοπλισμού στον οποίο παράγονται ημιαγωγοί. Οι άλλες εταιρείες που προαναφέρθηκαν είναι οι κορυφαίοι κατασκευαστές chip.

Πέντε από αυτές τις εταιρείες - Flex, Broadcom, Qualcomm, Micron, Intel και Qorvo - κινδυνεύουν εξαιτίας των προσπαθειών των ΗΠΑ να περιορίσουν την παγκόσμια πώληση εξοπλισμού τεχνολογίας και τηλεπικοινωνιών που πωλείται από την Huawei Technologies Co. Ltd. της Κίνας. οι πέντε εταιρείες είχαν πωλήσεις τουλάχιστον 90 εκατομμυρίων δολαρίων στην Huawei το 2017, το τελευταίο έτος για το οποίο υπάρχουν διαθέσιμα στοιχεία ανά Barron's. Οι πωλήσεις αυτές μπορεί τώρα να είναι παράπλευρες ζημιές από τον νέο ψυχρό πόλεμο. Η Huawei έχει εξελιχθεί σε σημαντικό ανταγωνιστή της Cisco Systems Inc. (CSCO) με έδρα τις ΗΠΑ στην αγορά εξοπλισμού και υπηρεσιών δικτύωσης υπολογιστών και επικοινωνιών.

Παράπλευρες απώλειες

Η Huawei έχει στοχεύσει τη διοίκηση του Trump για πολλούς λόγους: τους στενούς δεσμούς της με τον κινεζικό στρατό και τον κατασκοπευτικό εξοπλισμό, για παραβίαση διεθνών κυρώσεων κατά του Ιράν και για ισχυρισμούς ότι εμπλέκεται στην κλοπή πνευματικής ιδιοκτησίας. Οι ΗΠΑ παροτρύνουν τους συμμάχους τους να απαγορεύσουν τα προϊόντα της Huawei να χρησιμοποιηθούν τόσο σε μη στρατιωτικές όσο και σε στρατιωτικές εφαρμογές επικοινωνιών. Οι αμερικανικές εταιρείες είναι πιθανό να απαγορευτούν να πουλήσουν στην Huawei, παρόμοια με την απαγόρευση που επιβλήθηκε στον παραγωγό τηλεπικοινωνιακών συσκευών ZTE (ZTCOF) για μια χρονική περίοδο το 2018. Όταν ανακοινώθηκε αυτή η απαγόρευση, οι μετοχές βασικών προμηθευτών της ZTE έλαβαν μεγάλες επιτυχίες, ανά Barron's.

Τσιπ αποθέματα σε κίνδυνο

Εν τω μεταξύ, η Κίνα είναι αποφασισμένη να επεκτείνει τη δική της βιομηχανία ημιαγωγών για να μειώσει τις εισαγωγές και τελικά να γίνει σημαντικός διεθνής προμηθευτής. Η Κίνα εισάγει σήμερα περίπου το 70% των μαρκών που χρησιμοποιεί. Αυτό έχει μεγάλες επιπτώσεις για έξι από τις οκτώ μετοχές του πίνακα, οι οποίες βασίζονται στην κινεζική αγορά για σημαντικά ποσοστά των συνολικών εσόδων τους, σύμφωνα με την ανάλυση των Wolfe Research και Bloomberg που αναφέρθηκε από την Barron: Qualcomm, 67%. Micron, 57%. Broadcom, 49%. AMD, 39%; Εφαρμοσμένα υλικά, 30%. και η Intel, 27%.

Κοιτάω μπροστά

Αυτές οι τάσεις σημαίνουν ότι η Κίνα μεταμορφώνεται ταχέως από μια χώρα ευκαιρίας για επενδυτές και εταιρίες μετοχών των ΗΠΑ σε ένα δυνητικό ναρκοπέδιο. Η Huawei έχει εξελιχθεί σε έναν γιγαντιαίο διεθνή φορέα τεχνολογίας, με εκτιμώμενα φορολογικά έσοδα για το έτος 2008 ύψους 108 δισ. Δολαρίων και πωλήσεις σε 170 χώρες, ανά Barron's. Ο Dan Wang, αναλυτής της Gavekal Research, πιστεύει ότι οι εκτεταμένες απαγορεύσεις ενδέχεται να βλάψουν σοβαρά την εταιρεία. Εάν συμβεί κάτι τέτοιο, μπορεί να ακολουθήσουν αντίποινα από την κινεζική κυβέρνηση και μια εθνικιστική αντίδραση εναντίον αμερικανικών εταιρειών από κινεζικές επιχειρήσεις και καταναλωτές.