Ορισμός Όρων Πληρωμής
Ο λόγος αποπληρωμής δείχνει το ποσοστό των κερδών που καταβάλλονται ως μερίσματα στους μετόχους, εκφρασμένα συνήθως ως ποσοστό των κερδών της εταιρείας. Ο λόγος αποπληρωμής μπορεί επίσης να εκφράζεται ως μερίσματα που καταβάλλονται ως ποσοστό της ταμειακής ροής. Ο λόγος αποπληρωμής είναι επίσης γνωστός ως λόγος αποπληρωμής μερισμάτων.
Ο τύπος του συντελεστή πληρωμής είναι
DPR = Συνολικά μερίσματαΚατά το εισόδημα: DPR = Διαιρούμενος λόγος πληρωμών (ή απλά λόγος πληρωμής) \ begin {aligned} & DPR = \ dfrac {\ textit {Σύνολο μερισμάτων}} {\ textit {Καθαρό εισόδημα}} \\ & \ textbf {where :} \\ & DPR = \ text {Διευρυμένη αναλογία πληρωμών (ή απλά αναλογία πληρωμής)} \\ \ end {ευθυγραμμισμένο} DPR = Καθαρό εισόδημαΤο μερίσματα όπου: DPR =
1:27Δείκτης πληρωμής μερισμάτων
Βασικές τακτικές
- Ο λόγος αποπληρωμής, γνωστός και ως αναλογία αποπληρωμής μερισμάτων, δείχνει το ποσοστό των κερδών μιας εταιρείας που καταβάλλεται ως μερίσματα στους μετόχους.
- Μια χαμηλή αναλογία πληρωμών μπορεί να σηματοδοτήσει ότι μια εταιρεία επανεπενδύει το μεγαλύτερο μέρος των κερδών της στην ανάπτυξη της επιχείρησης.
- Ο λόγος αποπληρωμής άνω του 100% δείχνει ότι η εταιρεία πληρώνει περισσότερα μερίσματα από ό, τι κερδίζει.
Τι σημαίνει να σας πω ο λόγος πληρωμών;
Ο δείκτης πληρωμής είναι μια βασική οικονομική μέτρηση που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της βιωσιμότητας των πληρωμών μερισμάτων μιας εταιρείας. Πρόκειται για το ποσό των μερισμάτων που καταβάλλονται στους μετόχους σε σχέση με το συνολικό καθαρό εισόδημα μιας εταιρείας. Για παράδειγμα, η Εταιρεία X έχει κέρδη ανά μετοχή ύψους $ 1 και πληρώνει μερίσματα ανά μετοχή των 0, 60 $, τα οποία θα αποφέρουν ένα ποσοστό απόδοσης 60%.
Η εταιρεία Y έχει κέρδη ανά μετοχή ύψους 2 $ και μερίσματα ανά μετοχή 1, 50 €, τα οποία αποφέρουν κέρδος 75%. Η εταιρεία X καταβάλλει μικρότερο ποσοστό των κερδών της στους μετόχους ως μερίσματα, δίνοντάς της μια πιο βιώσιμη σχέση αποπληρωμής από την εταιρεία Y.
Ωστόσο, αν η Εταιρεία Χ είναι παραγωγός αγαθών και η Εταιρεία Υ είναι ρυθμιζόμενη χρησιμότητα, η βιωσιμότητα του μερίσματος Y μπορεί να είναι καλύτερη από αυτήν του Χ, αν και το Χ έχει χαμηλότερη απόλυτη αναλογία πληρωμής από το Υ.
Τα μερίσματα καταβάλλονται από τα καθαρά κέρδη μιας εταιρείας και αντιπροσωπεύουν απόδοση της επένδυσης στους μετόχους. Κάθε χρόνο, όταν μια εταιρεία αποφασίζει να καταβάλει μερίσματα στους μετόχους, δηλώνει την καταβολή μερίσματος και το ποσό του μερίσματος ανά μετοχή.
Δεν υπάρχει ένας μοναδικός αριθμός που να ορίζει μια κατάλληλη αναλογία πληρωμής. Η επάρκεια του ποσοστού αποπληρωμής εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τον τομέα. Οι εταιρείες σε αμυντικές βιομηχανίες, όπως επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, αγωγούς και τηλεπικοινωνίες, έχουν σταθερά και προβλέψιμα κέρδη και ταμειακές ροές και έτσι μπορούν να υποστηρίξουν πολύ υψηλότερες πληρωμές από τις κυκλικές εταιρείες. Οι εταιρείες σε κυκλικούς τομείς, όπως οι πόροι και η ενέργεια, έχουν συνήθως χαμηλότερες πληρωμές, καθώς τα κέρδη τους κυμαίνονται σημαντικά ανάλογα με τον οικονομικό κύκλο.
Παράδειγμα του τρόπου χρήσης του λόγου πληρωμής
Ας υποθέσουμε ότι η εταιρεία ABC, Inc. ανέφερε καθαρό εισόδημα $ 100.000 για το έτος. Για την ίδια χρονική περίοδο, η ABC, Inc. δήλωσε μέρισμα και εξέδωσε συνολικά 25.000 δολάρια σε μερίσματα στους μετόχους της. Ο λόγος αποπληρωμής θα είναι $ 25.000 / $ 100.000 = 25%.
Αυτό δείχνει ότι η ABC, Inc καταβάλλει 25% του καθαρού εισοδήματος στους μετόχους της και η εταιρεία διατηρεί το υπόλοιπο 75%, που καταγράφεται στις οικονομικές της καταστάσεις ως αδιανέμητα κέρδη, για επενδύσεις στην ανάπτυξη της επιχείρησης.
Ορισμένες εταιρείες πληρώνουν όλα τα κέρδη τους στους μετόχους, ενώ μερικοί καταβάλλουν μόνο ένα μέρος των κερδών τους. Εάν μια εταιρεία καταβάλλει μερικά από τα κέρδη της ως μερίσματα, το υπόλοιπο τμήμα διατηρείται από την επιχείρηση. Για να μετρηθεί το επίπεδο των κερδών που διατηρήθηκαν, υπολογίζεται ο δείκτης διατήρησης. Ο χαμηλότερος δείκτης αποδόσεων δείχνει ότι η εταιρεία χρησιμοποιεί περισσότερα από τα κέρδη της για επανεπένδυση στην εταιρεία προκειμένου να αναπτυχθεί περαιτέρω. Στην περίπτωση αυτή, ο λόγος διατήρησης θα είναι υψηλός.
Ο υψηλός δείκτης αποδόσεων μπορεί να σημαίνει ότι η εταιρεία μοιράζεται περισσότερα από τα κέρδη της με τους μετόχους της. Εάν συμβαίνει αυτό, ο λόγος διατήρησης θα είναι χαμηλός. Ο λόγος αποπληρωμής άνω του 100% μπορεί να ερμηνευθεί ότι σημαίνει ότι η εταιρεία πληρώνει περισσότερα μερίσματα από ό, τι κερδίζει, πράγμα που αποτελεί μια μη βιώσιμη κίνηση.
Πολλές εταιρείες ορίζουν ένα εύρος στόχου για τους συντελεστές πληρωμών τους και ορίζουν τους ως ποσοστό βιώσιμων κερδών ή ταμειακών ροών. Οι εταιρείες με το καλύτερο μακροπρόθεσμο ιστορικό πληρωμών μερίσματος έχουν σταθερούς δείκτες αποπληρωμής για πολλά χρόνια. Ενώ πολλές εταιρείες μπλε-τσιπ αυξάνουν τα μερίσματά τους κάθε χρόνο, καθώς έχουν και σταθερή αύξηση των κερδών τους, οι δείκτες πληρωμών τους παραμένουν αξιοσημείωτα σταθεροί σε παρατεταμένες περιόδους.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.