Ζεύγη Εμπορίου
Το εμπόριο ζευγών είναι μια εμπορική στρατηγική που περιλαμβάνει την αντιστοίχιση μιας μακράς θέσης με μια μικρή θέση σε δύο μετοχές με υψηλή συσχέτιση.
Διάλυση των ζευγών
Το εμπόριο των ζευγαριών εισήχθη για πρώτη φορά στα μέσα της δεκαετίας του 1980 από μια ομάδα τεχνικών αναλυτών ερευνητών της Morgan Stanley. Η έννοια χρησιμοποιεί στατιστική και τεχνική ανάλυση για να αναζητήσει δυνητικά ουδέτερα κέρδη στην αγορά.
Αγορά-ουδέτερη διαιτησία
Οι στρατηγικές που είναι ουδέτερες για την αγορά αποτελούν βασική πτυχή των ζευγών εμπορικών συναλλαγών. Οι στρατηγικές ουδέτερης αγοράς περιλαμβάνουν μακρές και βραχείες θέσεις σε δύο διαφορετικά χρεόγραφα με θετική συσχέτιση. Οι δύο θέσεις αντιστάθμισης αποτελούν τη βάση μιας στρατηγικής αντιστάθμισης που επιδιώκει να επωφεληθεί είτε από μια θετική είτε από μια αρνητική τάση.
Στρατηγική εμπορίου ζευγών
Μια στρατηγική εμπορικών ζευγών βασίζεται στην ιστορική συσχέτιση δύο τίτλων. Οι τίτλοι στο εμπόριο των ζευγαριών πρέπει να έχουν υψηλό θετικό συσχετισμό, ο οποίος είναι ο κύριος μοχλός πίσω από τα κέρδη της στρατηγικής. Μια στρατηγική εμπορικών ζευγών εφαρμόζεται καλύτερα όταν ένας έμπορος εντοπίζει μια απόκλιση συσχετισμού. Στηριζόμενη στην ιστορική αντίληψη ότι οι δύο τίτλοι θα διατηρήσουν μια συγκεκριμένη συσχέτιση, το εμπόριο των ζευγών μπορεί να αναπτυχθεί όταν αυτή η συσχέτιση υποχωρήσει.
Όταν τα ζεύγη από το εμπόριο αποκλίνουν, ένας επενδυτής θα επιδιώξει να πάρει ένα δολάριο που ταιριάζει με τη μακρά θέση στην κατώτερη απόδοση της ασφάλειας και να πουλήσει τη βραχυπρόθεσμη ασφάλεια. Εάν οι τίτλοι επιστρέψουν στον ιστορικό τους συσχετισμό, πραγματοποιείται κέρδος από τη σύγκλιση των τιμών.
Ζευγάρια Οφέλη Εμπορίου
Όταν ένα εμπόριο ζευγών πραγματοποιείται όπως αναμένεται, ο επενδυτής αποκομίζει κέρδη και μετριάζει επίσης πιθανές ζημίες που θα είχαν σημειωθεί στη διαδικασία. Τα κέρδη δημιουργούνται όταν η χαμηλότερη απόδοση ανακτά την αξία και η τιμή που ξεπερνά την τιμή της ασφάλειας ξεπερνάει. Το καθαρό κέρδος είναι το συνολικό κέρδος από τις δύο θέσεις.
Περιορισμοί των συναλλαγών ζευγών
Υπάρχουν αρκετοί περιορισμοί για τη διαπραγμάτευση των ζευγών. Το ένα είναι ότι το εμπόριο των ζευγών βασίζεται σε υψηλή στατιστική συσχέτιση μεταξύ δύο τίτλων. Οι περισσότερες συναλλαγές ζευγών θα απαιτήσουν συσχέτιση 0, 80, πράγμα που μπορεί να είναι δύσκολο να προσδιοριστεί. Δεύτερον, ενώ οι ιστορικές τάσεις μπορεί να είναι ακριβείς, οι προηγούμενες τιμές δεν είναι πάντα ενδεικτικές των μελλοντικών τάσεων. Η απαίτηση μόνο συσχέτισης 0, 80 μπορεί επίσης να μειώσει την πιθανότητα του αναμενόμενου αποτελέσματος.
Συγκριτική συσχέτιση
Για να απεικονιστεί το πιθανό κέρδος, εξετάστε το απόθεμα Α και το απόθεμα Β, τα οποία έχουν υψηλό συσχετισμό 0, 95. Τα δύο αποθέματα αποκλίνουν από την ιστορική συσχέτιση τους σε βραχυπρόθεσμη βάση με συσχετισμό 0, 50. Ο εμπορικός αντιπρόσωπος αναλαμβάνει να πάρει ένα δολάριο που ταιριάζει με τη μακρά θέση σε υποκείμενη απόδοση του αποθέματος Α με βραχυπρόθεσμη θέση στην απόδοση του αποθέματος Β. Τα αποθέματα συγκλίνουν επιστρέφοντας στο 0, 95 συσχετισμό τους με το χρόνο. Ο έμπορος κερδίζει από μια μακρά θέση και κλείνει τη μικρή θέση.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.