Λειτουργικό εισόδημα έναντι καθαρού εισοδήματος

Τα λειτουργικά έσοδα και τα καθαρά έσοδα παρουσιάζουν το εισόδημα που κερδίζει μια εταιρεία, αλλά τα δύο αντιπροσωπεύουν σαφώς διαφορετικούς τρόπους έκφρασης των κερδών μιας εταιρείας. Και οι δύο μετρήσεις έχουν τα πλεονεκτήματά τους, αλλά έχουν και διαφορετικές εκπτώσεις και πιστώσεις που συμμετέχουν στους υπολογισμούς τους. Είναι στην ανάλυση των δύο αριθμών ότι οι επενδυτές μπορούν να καθορίσουν πού στη διαδικασία μια επιχείρηση άρχισε να κερδίζει κέρδος ή να υποφέρει από ζημία.

Λειτουργικά έσοδα

Τα λειτουργικά έσοδα είναι τα κέρδη μιας εταιρείας μετά την αφαίρεση των λειτουργικών εξόδων που είναι τα έξοδα για την εκτέλεση καθημερινών εργασιών. Τα λειτουργικά έσοδα, τα οποία είναι συνώνυμα του λειτουργικού κέρδους, επιτρέπουν στους αναλυτές και τους επενδυτές να αναλύσουν τις λειτουργικές επιδόσεις μιας επιχείρησης, καταργώντας τους τόκους και τους φόρους.

Τα λειτουργικά έξοδα περιλαμβάνουν τα έξοδα πώλησης, τα γενικά και διοικητικά έξοδα (Π & ΓΔ), τις αποσβέσεις και τις λοιπές λειτουργικές δαπάνες. Τα λειτουργικά έσοδα δεν περιλαμβάνουν στοιχεία όπως οι επενδύσεις σε άλλες επιχειρήσεις (μη λειτουργικά έσοδα), οι φόροι και τα έξοδα τόκων. Επίσης, δεν περιλαμβάνονται τα μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία, όπως τα μετρητά που καταβάλλονται για διακανονισμό αγωγών.

Τα λειτουργικά έσοδα υπολογίζονται επίσης με την αφαίρεση των λειτουργικών εξόδων από το μικτό κέρδος. Το ακαθάριστο κέρδος είναι τα συνολικά έσοδα μείον τα έξοδα πώλησης αγαθών (COGS).

Καθαρά έσοδα

Το καθαρό εισόδημα είναι τα κέρδη ή τα κέρδη μιας εταιρείας. Το καθαρό εισόδημα αναφέρεται ως το κατώτατο όριο αφού βρίσκεται στο κάτω μέρος της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων και είναι το εισόδημα που απομένει μετά τη μεταβίβαση όλων των εξόδων, χρεών, πρόσθετων εσόδων και λειτουργικών εξόδων. Το κατώτατο όριο αναφέρεται επίσης ως καθαρό έσοδο στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων.

• Τα καθαρά έσοδα υπολογίζονται με συμψηφισμό στοιχείων από λειτουργικά έσοδα που περιλαμβάνουν αποσβέσεις, τόκους, φόρους και άλλα έξοδα.
• Μερικές φορές, πρόσθετες ροές εισοδήματος αυξάνουν τα κέρδη όπως οι τόκοι επί των επενδύσεων ή τα έσοδα από την πώληση περιουσιακών στοιχείων.
• Εν συντομία, το καθαρό εισόδημα είναι το κέρδος αφού αφαιρεθούν όλα τα έξοδα από τα έσοδα. Τα έξοδα μπορεί να περιλαμβάνουν τόκους δανείων, γενικά και διοικητικά έξοδα, φόρους εισοδήματος και λειτουργικά έξοδα, όπως ενοίκιο, υπηρεσίες κοινής ωφέλειας και μισθοδοσία.

Παράδειγμα λειτουργικού εισοδήματος και καθαρού εισοδήματος

Η εταιρεία JC Penney Inc. (JCP)

Ακολουθεί η κατάσταση αποτελεσμάτων 2017 για την JC Penney, όπως αναφέρεται στην ετήσια δήλωση 10K. Οι επισημασμένες περιοχές περιλαμβάνουν το λειτουργικό εισόδημα και το καθαρό εισόδημα για να αποδειχθεί ο τρόπος υπολογισμού των αριθμών.

• Έσοδα ή συνολικές καθαρές πωλήσεις = 12, 5 δισ. Δολάρια. Οι καθαρές πωλήσεις αφορούν έσοδα μείον επιστραφέντα εμπορεύματα, τα οποία είναι κοινά για τους λιανοπωλητές.
• Έσοδα εκμετάλλευσης = 116 εκατομμύρια δολάρια και περιλάμβαναν όλα τα έξοδα που σχετίζονται με τη λειτουργία για το έτος, συμπεριλαμβανομένου του ενοικίου, των υπηρεσιών κοινής ωφελείας και της μισθοδοσίας.
• Καθαρό εισόδημα = - 116 εκατομμύρια δολάρια, το οποίο ήταν μια ζημιά για το έτος, και επισημαίνεται σε ροζ στο κάτω μέρος της δήλωσης.

Η κατώτατη γραμμή

Θα παρατηρήσετε ότι η JC Penney κέρδισε 116 εκατομμύρια δολάρια σε έσοδα εκμετάλλευσης κερδίζοντας 12, 5 δισεκατομμύρια δολάρια σε συνολικά έσοδα ή καθαρές πωλήσεις. Ωστόσο, μετά την αφαίρεση των τόκων που καταβλήθηκαν για το χρέος τους που ανήλθαν σε 325 εκατομμύρια δολάρια, τα λειτουργικά έσοδα της εταιρείας εξαφανίστηκαν. Ως αποτέλεσμα, το καθαρό εισόδημα ήταν ζημία 116 εκατομμυρίων δολαρίων για το έτος.

Το λειτουργικό εισόδημα και το καθαρό εισόδημα δείχνουν εισόδημα για μια εταιρεία. Ωστόσο, είναι σημαντικό να αναλύσετε όλους τους τομείς των οικονομικών καταστάσεων για να προσδιορίσετε πού μια εταιρεία κερδίζει χρήματα ή χάνει χρήματα όπως στην περίπτωση της JC Penney για το 2017.