Θα πρέπει να επενδύσετε σε αναδυόμενες αγορές;

Οι αναδυόμενες αγορές υπήρξαν ένας από τους πιο καυτούς επενδυτικούς τομείς από τις αρχές της δεκαετίας του 2000, με νέους πόρους και νέους τρόπους να επενδύσουν όλο και περισσότερο. Παρόλο που δεν υπάρχει αμφιβολία ότι τα τεράστια κέρδη αναμένουν τους επενδυτές που μπορούν να βρουν τη σωστή επένδυση σε αναδυόμενες αγορές την κατάλληλη στιγμή, οι κίνδυνοι είναι μερικές φορές υποεκτιμημένοι. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τι είναι μια αναδυόμενη οικονομία της αγοράς; )

TUTORIAL: Αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο

Όταν περπατάτε σε βήμα κλειδώματος υψηλού κινδύνου και υψηλού κινδύνου, πρέπει να αναρωτηθείτε εάν είστε διατεθειμένοι να εγκαταλείψετε την ασφάλεια για ένα κομμάτι της δράσης. Εν ολίγοις, πρέπει να αποφασίσετε εάν η επένδυση αναδυόμενων αγορών είναι για σας. Θα εξετάσουμε τα γεγονότα σε αυτό το άρθρο και θα προσπαθήσουμε να σας βοηθήσουμε να λάβετε τεκμηριωμένη απόφαση.

Τι είναι οι Αναδυόμενες Αγορές;
Με απλά λόγια, οι αναδυόμενες αγορές περιγράφουν οικονομίες που βρίσκονται μεταξύ των σταδίων της "ανάπτυξης" και της "ανάπτυξης". Όπως ένας έφηβος που είναι μεταξύ παιδικής ηλικίας και ενηλικίωσης, η φάση των αναδυόμενων αγορών εμφανίζεται όταν οι οικονομίες βλέπουν την ταχύτερη ανάπτυξή τους - καθώς και τη μεγαλύτερη αστάθεια.

Από το 2000 έως το 2011, οι οικονομίες των αναδυόμενων αγορών έχουν διογκωθεί για να συμπεριλάβουν τη Βραζιλία, την Κίνα, την Ινδία, τη Ρωσία - συλλογικά γνωστές ως χώρες BRIC - καθώς και το Βιετνάμ, τη Νότια Αφρική και πολλά άλλα ανάλογα με το πόσο σφιχτά ή χαλαρά ορίζετε "αναδυόμενες" να "αναπτυχθεί". Σε γενικές γραμμές, οι επενδυτές και οι οικονομολόγοι αναζητούν ένα γλυκό σημείο όπου οι πόνοι της πολιτικής και κοινωνικής ανάπτυξης έχουν τελείως ολοκληρωθεί και η οικονομική ανάπτυξη μόλις ξεκίνησε. Όπως ίσως μαντέψατε, αυτό είναι πιο εύκολο να αναφερθεί παρά να γίνει.

Αναδυόμενοι κίνδυνοι της αγοράς
Ποιοι είναι οι κίνδυνοι των επενδύσεων στις αναδυόμενες αγορές; Η καθυστέρηση και το λάθος είναι δύο κίνδυνοι. (Για να σας βοηθήσει να κατανοήσετε τους κινδύνους που ενέχονται, διαβάστε τους κινδύνους επένδυσης στις αναδυόμενες αγορές .)

Λείπει το τρένο
Η καθυστέρηση είναι ο συνηθέστερος από τους δύο κινδύνους. Μέχρι τώρα δεν είναι μυστικό ότι η Κίνα είναι μια αναδυόμενη αγορά που γίνεται μια οικονομική δύναμη. Όλοι μιλούν για την Κίνα και οι πιθανότητες είναι καλές - αν δεν είστε απολύτως γυμνοί - φοράτε κάτι που γίνεται στην Κίνα. Επειδή η Κίνα είναι τόσο γνωστή, οι πιθανότητες είναι επίσης καλές που μεγάλο μέρος της ανάπτυξης έχει ήδη γίνει. Μπορείτε να δείτε αυτό κοιτάζοντας το SPR S & P China ETF (NYSE: GXC).

Το SPET S & P China ETF επενδύει σε μεγάλες κινεζικές εταιρείες και ο ρυθμός ανάπτυξής του μπορεί να θεωρηθεί ως ένα weathervane για την κινεζική οικονομία. Ακολουθούν οι επιστροφές έως τα τέλη Ιουνίου 2011, ευγενική προσφορά του Google Finance, κατανεμημένες ανά χρονική περίοδο:

Η μεγαλύτερη αιχμή σημειώθηκε το 2007, λίγο μετά την έναρξη του ταμείου. Πέταξε ένα καταπληκτικό 102% πριν πέσει κάτω λόγω της πίεσης από την κρίση των ενυπόθηκων δανείων.

Έτσι, κάποιος που αγόρασε το 2007 έχει δει εξαιρετικές αποδόσεις. Αν και το 46, 27% δεν είναι 102%, εξακολουθεί να είναι αρκετά εκπληκτικό. Το άτομο που αγόρασε αργότερα το 2007 (ακριβώς κοντά στην κορυφή), όμως, έχει μειωθεί πάνω από 20% εάν κρατούσε το ΕΙΕΕ μέχρι τον Ιούνιο του 2011. Όπως βλέπετε, ο χρόνος της επένδυσής σας κάνει πολύ μεγάλη διαφορά επειδή η ανάπτυξη των αναδυόμενων αγορές δεν είναι σταθερή και δεν υπάρχει έλλειψη αντιστροφής.

Σε διάφορα σημεία της περιόδου 2007-2011, το ΕΙΕΕ της Κίνας διαπραγματεύεται πολύ χαμηλά παρόλο που η συνολική πενταετής τάση έχει αυξηθεί. Εάν αγοράσατε τον Οκτώβριο του 2008 - τα βάθη της χρηματοπιστωτικής κατάρρευσης - θα είχατε κέρδος γύρω στο 130% που θα βρισκόταν στο χαρτοφυλάκιό σας έως το 2010.

Εν ολίγοις, οι αναδυόμενες αγορές μπορεί να είναι πολύ ευμετάβλητες, αλλάζοντας τις απότομες κινήσεις. Αυτό καθιστά το χρονοδιάγραμμα μιας επένδυσης πολύ σημαντικό. Όταν όλοι μιλάνε για την Κίνα, η Κίνα είναι δαπανηρή. Όταν όλοι πωλούν την Κίνα, ίσως είναι η καλύτερη στιγμή για να αγοράσετε. (Για περαιτέρω επεξήγηση του σημείου του χρονοδιαγράμματος, ανατρέξτε στην ενότητα Trading Timing .)

Επιλέγοντας το λάθος άλογο
Ο άλλος κίνδυνος είναι λίγο πιο δύσκολος για ποσοτικοποίηση. Το να είσαι λάθος είναι μια πιθανότητα να αντιμετωπίζουν οι επενδυτές εάν αγοράζουν μετοχές στο εσωτερικό ή στο εξωτερικό. Ωστόσο, οι αναδυόμενες οικονομίες μπορούν να φέρουν κάποιο επιπλέον ρίσκο όταν πρόκειται για λάθος. Αυτό συμβαίνει επειδή οι διακυμάνσεις των τιμών είναι τόσο μεγαλύτερες. Η διαδικασία εμφάνισης σε μια αναπτυγμένη οικονομία δεν είναι μονοσήμαντη. Οι χώρες μπορούν να αντιμετωπίσουν πολιτικές αναταραχές, φυσικές καταστροφές ή πλήθος άλλων γεγονότων που θα τους ωθήσουν πίσω χρόνια - κοστίζουν ενθουσιώδεις επενδυτές που αγόρασαν την ελπίδα.

Η Ρωσία, για παράδειγμα, εναλλάσσεται μεταξύ μιας αναδυόμενης αγοράς και μιας αναπτυσσόμενης οικονομίας από τη δεκαετία του 1990. Οι ουλές του κομμουνισμού και κάποια φτωχή νομισματική διαχείριση προκάλεσαν μαζική χρεοκοπία που κατέστρεψε το ρούβλι και κατέστησε τη χώρα επενδυτική έρημο για αρκετά χρόνια. Ωστόσο, η Ρωσία βρίσκεται επίσης σε μερικές από τις πιο γόνιμες και γεωλογικά ενδιαφέρουσες εκτάσεις εκτός του Καναδά. Το πετρέλαιο είναι η μεγάλη πηγή εισοδήματος τώρα, αλλά η Ρωσία θα πρέπει επίσης να έχει ορυκτά κοιτάσματα συγκρίσιμου μεγέθους. Έτσι, η Ρωσία μπορεί να θεωρηθεί ως ένας κακός επενδυτικός χώρος από ένα φως και έξυπνος σε ένα άλλο. Το ίδιο ισχύει και για κάθε αναδυόμενη οικονομία από τη Βραζιλία στην Τουρκία.

Γιατί πρέπει να επενδύσετε: Οι ανταμοιβές
Αν τα πάντα είναι τόσο ευμετάβλητα και επικίνδυνα, γιατί επενδύουν οι άνθρωποι; Επειδή οι ανταμοιβές μπορούν να αντισταθμίσουν κατά πολύ τους κινδύνους εάν ασκηθεί κάποια βασική προσοχή. Θυμηθείτε την απογοητευτική πενταετή επιστροφή της Κίνας μόλις 46, 27%; Την ίδια περίοδο (Μάιος, 2007 - Ιούνιος 2011) ο Dow Jones - ένας weathervane της αμερικανικής οικονομίας - επέστρεψε στο 1, 2%.

Το ίδιο κενό στις αποδόσεις εμφανίζεται μεταξύ αναδυόμενων και ανεπτυγμένων οικονομιών σε όλο τον κόσμο. Αυτό δεν σημαίνει ότι δεν υπάρχουν εξαιρέσεις, αλλά, γενικά, η μεγαλύτερη ανάπτυξη και τα υψηλότερα αποθέματα αποθέματος θα βρεθούν στις ταχύτερα αναπτυσσόμενες οικονομίες.

Ανάπτυξη με εύλογο κίνδυνο
Το μυστικό για την προσθήκη της ανάπτυξης των αναδυόμενων αγορών στο χαρτοφυλάκιο σας είναι να αναλάβετε λογικούς κινδύνους. Θα μπορούσατε να κάνετε τεράστιες αποδόσεις, συσσωρεύοντας τις αποταμιεύσεις της ζωής σας σε κάθε κινεζικό απόθεμα για την TSE Venture, αλλά οι πιθανότητες είναι καλές ότι θα έχετε τα προβλήματα που κοιμούνται τη νύχτα όποτε υπάρχει αναταραχή στην Κίνα ή ιδιωτική επιχείρηση κατάσχεσης από την κυβέρνηση.

Ευτυχώς, υπάρχουν καλύτεροι και ασφαλέστεροι τρόποι για να προσθέσετε αναδυόμενες αγορές στην επενδυτική σας εργαλειοθήκη. Τα ETF είναι μεγάλα για την προσθήκη μιας ολόκληρης χώρας ή συνδυασμών χωρών και πολλά ταμεία ειδικεύονται στην εξεύρεση αποθεμάτων κάθε μεγέθους για την κάλυψη του χαρτοφυλακίου ενός επενδυτή.

Επίσης, πολλές εταιρείες μπλε chip των ΗΠΑ προσφέρουν ένα αξιοπρεπές φάσμα έκθεσης στις αναδυόμενες αγορές απλώς και μόνο επειδή είναι πραγματικά παγκόσμιες. Ο κοκ είναι τόσο δημοφιλής στην Κίνα όσο και στον Καναδά, τις ΗΠΑ ή την Ιαπωνία, και το μίγμα εσόδων της Coca Cola αντανακλά αυτό. Έτσι, η αγορά αυτών των μετοχών ή κεφαλαίων που επενδύουν σε αυτά τα αποθέματα μπορεί να προσθέσει την έκθεση σε αναδυόμενες αγορές με μια ισορροπία της αναπτυγμένης σταθερότητας της αγοράς.

Η κατώτατη γραμμή
Οι αναδυόμενες αγορές είναι επικίνδυνες, αλλά οι ανταμοιβές που μπορούν να δημιουργήσουν τους καθιστούν άξια προσθήκη σε οποιοδήποτε χαρτοφυλάκιο. Η πρόκληση για τους επενδυτές είναι να βρουν τρόπους να επωφεληθούν από την ανάπτυξη, χωρίς να αναλαμβάνουν υπερβολικό κίνδυνο. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τις αναδυόμενες αγορές, διαβάστε την αποτίμηση των μετοχών στις αναδυόμενες αγορές .)