Προσφορά Μνημονίου
Ένα μνημόνιο προσφοράς είναι ένα νομικό έγγραφο που αναφέρει τους στόχους, τους κινδύνους και τους όρους μιας επένδυσης που εμπλέκεται με μια ιδιωτική τοποθέτηση. Αυτό το έγγραφο περιλαμβάνει στοιχεία όπως οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας, βιογραφίες διαχείρισης, λεπτομερή περιγραφή των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων και πολλά άλλα.
Ένα μνημόνιο προσφοράς εξυπηρετεί την παροχή πληροφοριών στους αγοραστές σχετικά με την προσφορά και την προστασία των πωλητών από την ευθύνη που συνδέεται με την πώληση μη καταχωρημένων τίτλων.
Βασικές τακτικές
- Ένα μνημόνιο προσφοράς είναι ένα έγγραφο που εκδίδεται σε δυνητικούς επενδυτές σε μια συμφωνία ιδιωτικής τοποθέτησης.
- Το μνημόνιο προσφοράς διευκρινίζει τους στόχους, τους κινδύνους, τα οικονομικά και τους όρους της ιδιωτικής τοποθέτησης.
- Ένα μνημόνιο προσφοράς είναι ουσιαστικά ένα λεπτομερές επιχειρηματικό σχέδιο που προορίζεται για εξελιγμένους επενδυτές να χρησιμοποιούν με τη δέουσα επιμέλεια.
Κατανόηση μνημονίου προσφοράς
Ένα μνημόνιο προσφοράς, γνωστό και ως μνημόνιο ιδιωτικής τοποθέτησης (PPM), χρησιμοποιείται από ιδιοκτήτες επιχειρήσεων ιδιωτικών εταιρειών για την προσέλκυση συγκεκριμένης ομάδας εξωτερικών επενδυτών. Για αυτούς τους επιλεγμένους επενδυτές, ένα μνημόνιο προσφοράς είναι ένας τρόπος για να κατανοήσουν το επενδυτικό όχημα.
Τα μνημόνια προσφέρονται συνήθως από επενδυτικό τραπεζίτη για λογαριασμό των ιδιοκτητών επιχειρήσεων. Ο τραπεζίτης χρησιμοποιεί το μνημόνιο για τη διεξαγωγή δημοπρασίας μεταξύ της συγκεκριμένης ομάδας επενδυτών για να δημιουργήσει ενδιαφέρον από ειδικευμένους αγοραστές.
Ένα μνημόνιο προσφοράς, ενώ χρησιμοποιείται στην επενδυτική χρηματοδότηση, είναι ουσιαστικά ένα λεπτομερές επιχειρηματικό σχέδιο. Στην πράξη, τα έγγραφα αυτά είναι μια τυπική διαδικασία που χρησιμοποιείται για την ικανοποίηση των απαιτήσεων των ρυθμιστικών αρχών των κινητών αξιών, καθώς οι πιο εξελιγμένοι επενδυτές εκτελούν την εκτεταμένη δέουσα επιμέλεια. Οι μνημόνιοι προσφοράς είναι παρόμοιοι με τα ενημερωτικά δελτία, αλλά είναι για ιδιωτικές τοποθετήσεις, ενώ τα ενημερωτικά δελτία είναι για θέματα δημόσιας διαπραγμάτευσης.
Παράδειγμα υπομνήματος προσφοράς
Σε πολλές περιπτώσεις, οι εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων θέλουν να αυξήσουν το επίπεδο ανάπτυξής τους χωρίς να αναλάβουν χρέη ή να γίνουν δημόσιοι. Εάν, για παράδειγμα, μια κατασκευαστική εταιρεία αποφασίσει να επεκτείνει τον αριθμό των φυτών που κατέχει, μπορεί να αναζητήσει ένα μνημόνιο προσφοράς ως τρόπο χρηματοδότησης της επέκτασης. Όταν συμβεί αυτό, η επιχείρηση αποφασίζει πρώτα πόσο θέλει να αυξήσει και σε ποια τιμή ανά μετοχή. Σε αυτό το παράδειγμα, η εταιρεία χρειάζεται 1 εκατομμύριο δολάρια για να χρηματοδοτήσει την ανάπτυξή της στα 30 δολάρια ανά μετοχή.
Η εταιρεία αρχίζει να συνεργάζεται με μια επενδυτική τράπεζα ή τραπεζίτη για να συντάξει ένα μνημόνιο προσφοράς. Το παρόν μνημόνιο συμμορφώνεται με τους νόμους περί κινητών αξιών που περιγράφονται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC). Αφού τηρηθεί η συμμόρφωση, το έγγραφο κυκλοφορεί μεταξύ ενός συγκεκριμένου αριθμού ενδιαφερομένων μερών, που συνήθως επιλέγεται από την ίδια την εταιρεία. Αυτό έρχεται σε πλήρη αντίθεση με μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO), όπου οποιοσδήποτε στο κοινό μπορεί να αγοράσει μετοχές στην εταιρεία.
Το μνημόνιο προσφοράς λέει στους δυνητικούς επενδυτές όλα όσα χρειάζεται να γνωρίζουν για την εταιρεία: τους όρους της επένδυσης, τη φύση της επιχείρησης και τον πιθανό κίνδυνο της επένδυσης. Το έγγραφο σχεδόν πάντα περιλαμβάνει μια σύμβαση εγγραφής, η οποία συνιστά νομική σύμβαση μεταξύ της εκδότριας εταιρείας και του επενδυτή.
Προσφορά Μνημονίου έναντι Συνοπτικού Ενημερωτικού Δελτίου
Ενώ ένα μνημόνιο προσφοράς χρησιμοποιείται σε μια ιδιωτική τοποθέτηση, συνοπτικό ενημερωτικό δελτίο είναι το έγγραφο γνωστοποίησης που παρέχεται στους επενδυτές από εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων πριν ή κατά τη στιγμή της πώλησης στο κοινό.
Αυτό το γραπτό κείμενο είναι μια συνοπτική έκδοση του τελικού ενημερωτικού δελτίου που επιτρέπει στους επενδυτές να βλέπουν τις σχετικές πληροφορίες σχετικά με τους επενδυτικούς στόχους και τους στόχους του, το κόστος πωλήσεων και τον δείκτη δαπανών, την επικεντρωμένη επενδυτική στρατηγική και τα στοιχεία της ομάδας διαχείρισης του αμοιβαίου κεφαλαίου. Οι σχετικές φορολογικές πληροφορίες και οι αποζημιώσεις χρηματιστών περιλαμβάνονται επίσης στο έγγραφο γνωστοποίησης. Ένα συνοπτικό ενημερωτικό δελτίο παρέχει στους επενδυτές τις πληροφορίες που χρειάζονται από το τελικό ενημερωτικό δελτίο γρήγορα και απλά στα αγγλικά.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.