Neuberger Berman: Επικεφαλής Επενδυτικής Διαχείρισης

Η Neuberger Berman LLC, που ιδρύθηκε το 1939, είναι μια παγκόσμια εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και συμβουλευτικών υπηρεσιών στη Νέα Υόρκη. Η εταιρεία διαθέτει κεφάλαια υπό διαχείριση (AUM) ύψους 315 δισεκατομμυρίων δολαρίων (συμπεριλαμβανομένων εναλλακτικών περιουσιακών στοιχείων όπως ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια και αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου) στις 30 Σεπτεμβρίου 2018, με 32 γραφεία σε 20 χώρες. Ο Neuberger Berman ήταν ένα τμήμα της Lehman Brothers το 2008, αλλά ήταν ένα πολύτιμο περιουσιακό στοιχείο και όχι ένας λόγος για την αποτυχία της επιχείρησης. Κατά τη διάρκεια της εκκαθάρισης της Lehman Brothers το 2009, η διοίκηση δημιούργησε ιδιωτική εξαγορά από τους εργαζομένους. Η Neuberger Berman είναι πλέον μία από τις μεγαλύτερες εταιρίες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο.

Διαχείριση

Ο George Walker είναι πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος από το 2009. Πριν από αυτό, ήταν ο παγκόσμιος επικεφαλής του τμήματος διαχείρισης επενδύσεων της Lehman Brothers και συνέβαλε στην οργάνωση της εξαγοράς των εργαζομένων. Ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος Επενδύσεων Joseph Amato ήρθαν επίσης στην εταιρεία από την Lehman Brothers το 2009. Έχουν οδηγήσει την εταιρεία σε μια πορεία επέκτασης ανοίγοντας νέα γραφεία, προσφέροντας περισσότερες υπηρεσίες και δημιουργώντας νέα προϊόντα.

Ανθρωποι

Οι εταιρείες που ανήκουν σε εργαζόμενους τείνουν να αντιμετωπίζουν πολύ καλά το προσωπικό τους. Η απόδειξη αυτή στο Neuberger Berman είναι ότι ονομάστηκε από την Pensions & Investments ως ένα κορυφαίο μέρος για να εργαστεί στη βιομηχανία διαχείρισης χρήματος μεταξύ του 2013 και του 2017. Η εταιρεία εφαρμόζει μια ισχυρή πολιτική διαφοροποίησης και εστιάζει στη διατήρηση των εργαζομένων. Το ποσοστό διατήρησης για ανώτερα στελέχη είναι 96% από το 2009.

Οι εργαζόμενοι που συμμετέχουν σε πρόγραμμα αναβολής αντιστάθμισης μπορούν να κατευθύνουν το 50% των κεφαλαίων τους για την αγορά μετοχών της εταιρείας. Οποιοδήποτε χρήμα δεν επενδύεται στις μετοχές της εταιρείας πρέπει να επενδυθεί 100% στα ίδια χαρτοφυλάκια με τους πελάτες της εταιρείας. Ένα από τα μεγάλα σημεία πώλησης της εταιρείας είναι ότι οι υπάλληλοί της έχουν επενδύσει πάνω από 3 δισεκατομμύρια δολάρια σε ευθυγράμμιση με πελάτες.

Διαχειριστές Επενδύσεων

Οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων της Neuberger Berman έχουν κατά μέσο όρο 25 χρόνια εμπειρίας στον κλάδο και το 93% των περιουσιακών στοιχείων των πελατών τους διαχειρίζονται διευθυντές χαρτοφυλακίων με περισσότερα από 20 χρόνια εμπειρίας. Πολλοί διαχειριστές χαρτοφυλακίου έχουν επενδύσει χρήματα μαζί με τους πελάτες τους.

Υπηρεσίες και Προϊόντα

Η Neuberger Berman παρέχει υπηρεσίες χρηματοοικονομικής συμβουλευτικής και διαχείρισης επενδύσεων σε συνταξιοδοτικά ταμεία, συνταξιοδοτικά προγράμματα, φιλανθρωπικές οργανώσεις, πλούσιους ιδιώτες, μεμονωμένους επενδυτές, κρατικά κεφάλαια και εταιρείες. Η κατανομή ανά AUM είναι 66% από ιδρύματα, 18% από χρηματοοικονομικούς συμβούλους και 16% από ιδιώτες πελάτες. Οι πελάτες της Βόρειας Αμερικής αντιπροσωπεύουν το 70% του AUM.

Παραδοσιακά, η Neuberger Berman ήταν μια εταιρεία διαχείρισης μετοχών με μια παραδοσιακή οικογένεια αμοιβαίων κεφαλαίων. Έχει επεκταθεί σε τίτλους υψηλής απόδοσης, αναδυόμενες αγορές, ιδιωτικά κεφάλαια και εναλλακτικές επενδύσεις. Παίρνεται μεγάλη ώθηση για τη δημιουργία επενδύσεων αμοιβαίων κεφαλαίων, τα οποία διαχειρίζονται περισσότερο στο κοινό πρότυπο για τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια. Η επιχείρηση διαθέτει 46 αμοιβαία κεφάλαια τόσο σε θεσμικούς όσο και σε μεμονωμένους επενδυτές. Η AUM διαιρείται, με 106 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετοχικές επενδύσεις, 135 δισεκατομμύρια δολάρια σε τίτλους σταθερής απόδοσης και το υπόλοιπο σε επενδύσεις κατηγορίας εναλλακτικών και πολυεθνικών.

Εκτέλεση

Ο Neuberger Berman δεν αναφέρει πληροφορίες σχετικά με τις επιστροφές ιδιωτικών ή θεσμικών λογαριασμών, αλλά υποχρεούται να αναφέρει τακτικά στοιχεία αμοιβαίων κεφαλαίων. Η εξέταση της συνολικής βαθμολογίας απόδοσης της οικογένειας αμοιβαίων κεφαλαίων παρέχει μια ματιά στα αποτελέσματα της διαχείρισης χαρτοφυλακίου της εταιρείας.

Ο όμιλος ήταν ιδιαίτερα επικεντρωμένος στην επένδυση σε μετοχές στο 60, 5%, ακολουθούμενη από περιουσιακά στοιχεία σταθερού εισοδήματος στο 33, 2%. Τα μετρητά και άλλες επενδύσεις ανήλθαν σε 5, 1% και 1, 2% αντίστοιχα. Η JP Morgan Chase ήταν η κορυφαία αμερικανική κατοχή, στο 0, 96%, ακολουθούμενη από Alphabet και Aspen Technology. Από τις 30 Σεπτεμβρίου 2018, η συνολική μέση απόδοση της οικογένειας των ταμείων Neuberger Berman ήταν 6, 1%, σε σύγκριση με το μέσο όρο της κατηγορίας 7, 9%. Οι πενταετείς αποδόσεις της οικογένειας αμοιβαίων κεφαλαίων ήταν 8, 56%.

Σύμφωνα με το Morningstar, το αμοιβαίο κεφάλαιο με την καλύτερη πενταετή σχετική απόδοση ήταν το χρηματικό κεφάλαιο της Institutional Class της Neuberger Berman Greater Capital Equity, το οποίο έλαβε πέντε βαθμούς. Το αμοιβαίο κεφάλαιο με τη χειρότερη πενταετή σχετική απόδοση, με αξιολόγηση δύο αστέρων, ήταν η Κατηγορία Επενδυτών του Ομίλου Neuberger Berman Short Duration Bond Fund. Τα δύο ταμεία με τα υψηλότερα και τα χαμηλότερα κόστη ήταν τα Neuberger Berman Absolute Return Multi-Manager Institutional και το Neuberger Berman Core Plus R6, με δείκτες εξόδων διαχείρισης (MER) 2, 60% και 0, 39% αντίστοιχα.