Καθαρή επιλογή Premium

Ποια είναι η επιλογή Premium;

Η καθαρή προμήθεια δικαιωμάτων προαίρεσης είναι το συνολικό ποσό που ένας επενδυτής ή έμπορος θα πληρώσει για την πώληση ενός ή περισσότερων δικαιωμάτων προαίρεσης και ταυτόχρονα για την αγορά άλλων. Ο συνδυασμός μπορεί να περιλαμβάνει οποιοδήποτε αριθμό θέσεων και κλήσεων και την αντίστοιχη θέση τους σε κάθε μία. Η καθαρή προμήθεια δικαιωμάτων προαίρεσης μπορεί να είναι είτε θετική, η οποία αντιπροσωπεύει καθαρή εκροή μετρητών είτε αρνητικό αριθμό, το οποίο αντιπροσωπεύει καθαρή εισροή μετρητών.

Το καθαρό τίμημα δικαιωμάτων προαίρεσης είναι χρήσιμο επειδή οι έμποροι επιλογών συμμετέχουν συχνά σε spreads ή στρατηγικές συνδυασμού που περιλαμβάνουν δύο ή περισσότερες επιλογές. Δεδομένου ότι κάθε μεμονωμένη σύμβαση επιλογής θα φέρει το δικό της ασφάλιστρο (δηλαδή την αγοραία τιμή της), το ασφάλιστρο καθαρών δικαιωμάτων προτίμησης βοηθά τους εμπόρους να κατανοήσουν τη συνολική δαπάνη ή εισροή χρημάτων για μια συναλλαγή με πολλαπλά σκέλη.

2:07

Οι Επιλογές Premium

Κατανόηση του Premium Premium

Το καθαρό ασφάλιστρο επιλογών δείχνει σε έναν έμπορο ποια θα είναι η συνολική δαπάνη ή εισροή μιας στρατηγικής επιλογών πολλαπλών ποδιών, όπως η εξάπλωση ή ο συνδυασμός. Μπορεί επίσης να βοηθήσει τον έμπορο να τροποποιήσει τη στρατηγική για να φτάσει σε ένα συγκεκριμένο συνολικό ποσό πριμοδότησης, συμπεριλαμβανομένης μιας θέσης μηδενικού κόστους. Η γνώση της καθαρής διαφοράς δικαιωμάτων προαίρεσης είναι επίσης απαραίτητη για τον υπολογισμό της μέγιστης ζημίας και της τιμής ισοτιμίας για ένα εμπόριο που περιλαμβάνει πολλαπλές επιλογές.

Παράδειγμα για το πώς λειτουργεί το Premium Premium Premium

Για παράδειγμα, υποθέστε ότι ένας επενδυτής θέλει να λάβει μια συνθετική καλυμμένη θέση κλήσης σε ένα συγκεκριμένο απόθεμα. Αν ο επενδυτής πληρώσει 2, 50 δολάρια ανά παρτίδα για μια επιλογή πώλησης με τιμή άσκησης $ 55 και στη συνέχεια πωλεί ένα δικαίωμα αγοράς στην ίδια τιμή προειδοποίησης για $ 1 ανά παρτίδα. Η καθαρή προμήθεια δικαιωμάτων σε αυτό το παράδειγμα είναι $ 1, 50 ($ 2, 50 - $ 1, 00).

Εάν, από την άλλη πλευρά, ο επενδυτής πληρώνει 0, 50 $ ανά παρτίδα για μια πώληση με την ίδια τιμή άσκησης και πωλεί ένα δικαίωμα αγοράς για $ 1 ανά παρτίδα, τότε θα υπάρξει καθαρή εισροή μετρητών (αρνητικό καθαρό ασφάλιστρο δικαιωμάτων) ύψους 0, 50 € ($ 0, 50 - $ 1, 00).

Μερικές φορές ένας έμπορος θα θελήσει να ξεκινήσει μια επιλογή που θα εξαπλωθεί για μηδενικές ταμειακές δαπάνες, ή χωρίς κόστος. Συνήθως αυτές είναι δομημένες ως spread spreads ή ως κολάρα με μηδενικό κόστος. Για παράδειγμα, εάν η απεργία αξίας 55 δολαρίων από το παραπάνω παράδειγμα διαπραγματεύεται στα $ 2, 50 και η συναλλαγή αξίας $ 50 είναι $ 1, 25, ένας έμπορος θα μπορούσε να αγοράσει ένα από τα $ 55 και ταυτόχρονα να πουλήσει δύο από τα $ 50, δύο αναλογία διάθεσης spread για μηδενικό καθαρό ασφάλιστρο. Φυσικά, καθώς το υποκείμενο μετοχικό κεφάλαιο κινείται ή με το πέρασμα του χρόνου, οι τιμές αυτών των δικαιωμάτων προαίρεσης θα αλλάξουν διαφορετικά και η αξία του περιθωρίου θα απομακρυνθεί από το μηδέν, είτε υπέρ είτε κατά του εμπόρου.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Πώς λειτουργούν οι επιλογές για αγοραστές και πωλητές Οι επιλογές είναι χρηματοοικονομικά παράγωγα που δίνουν στον αγοραστή το δικαίωμα να αγοράσει ή να πουλήσει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε καθορισμένη τιμή εντός συγκεκριμένης περιόδου. περισσότερα Πώς λειτουργεί η στρατηγική ποδιών; Ένα σκέλος αποτελεί ένα από τα συστατικά στοιχεία μιας στρατηγικής διαπραγμάτευσης των παραγώγων, στην οποία ένας έμπορος συνδυάζει συμβάσεις πολλαπλών επιλογών ή πολλαπλά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. περισσότερες παραγγελίες πολλαπλών ποδιών Παραγγελία πολλαπλών ποδιών είναι ένας τύπος παραγγελίας που χρησιμοποιείται για την ταυτόχρονη αγορά και πώληση επιλογών με περισσότερες από μία τιμές προειδοποίησης, ημερομηνία λήξης ή ευαισθησία στην τιμή του υποκείμενου στοιχείου. Περισσότερος ορισμός πληκτρολογίου μηδενικού κόστους Ένα περιλαίμιο μηδενικού κόστους είναι μια στρατηγική επιλογών που χρησιμοποιείται για να κλειδώσει ένα κέρδος με την αγορά ενός εξωχρηματιστηριακού (OTM) που πωλεί και πουλάει μια κλήση OTM ίδιας τιμής. περισσότερος ορισμός επιλογής οριστικών επιλογών και παράδειγμα Μια οριστική επιλογή είναι μια επιλογή που αγοράζεται ή πωλείται μεμονωμένα και δεν αποτελεί μέρος ενός εμπορίου επιλογών πολλαπλών ποδιών. περισσότερος ορισμός επιλογής γλάρων Μια επιλογή για γλάρους είναι μια στρατηγική επιλογής με τρία πόδια, η οποία χρησιμοποιείται συχνά σε συναλλαγές συναλλάγματος με αντιστάθμιση υποκείμενου στοιχείου, συνήθως με μικρό ή καθόλου καθαρό κόστος. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών