Χρηματοπιστωτική αγορά έναντι βραχυπρόθεσμων ομολόγων: Ποια είναι η διαφορά;

Σε βραχυπρόθεσμη βάση, τα αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς χρήματος και τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα είναι εξαιρετικά οφέλη αποταμίευσης. Και οι δύο είναι υγρές, εύκολα προσβάσιμες και σχετικά ασφαλείς. Ωστόσο, αυτές οι επενδύσεις μπορεί να περιλαμβάνουν αμοιβές, να χάσουν αξία και να μειώσουν την αγοραστική δύναμη ενός ατόμου. Αν και τα αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς χρήματος και τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα έχουν πολλές ομοιότητες, διαφέρουν επίσης με διάφορους τρόπους.

Βασικές τακτικές

• Η χρηματαγορά είναι μέρος της αγοράς σταθερού εισοδήματος που ειδικεύεται σε βραχυπρόθεσμους χρεωστικούς τίτλους με διάρκεια μικρότερη του ενός έτους.
• Η αγορά ενός ομολόγου σημαίνει να δοθεί στον εκδότη ένα δάνειο για καθορισμένη διάρκεια. ο εκδότης πληρώνει ένα προκαθορισμένο επιτόκιο σε καθορισμένα χρονικά διαστήματα μέχρι την ωρίμανση του ομολόγου.

Χρηματιστήριο

Η χρηματαγορά είναι μέρος της αγοράς σταθερού εισοδήματος που ειδικεύεται σε βραχυπρόθεσμους χρεωστικούς τίτλους με διάρκεια μικρότερη του ενός έτους. Οι περισσότερες επενδύσεις στην αγορά χρήματος συχνά ωριμάζουν σε τρεις ή λιγότερους μήνες. Λόγω των ταχέων ημερομηνιών λήξης τους, αυτές θεωρούνται επενδύσεις σε μετρητά. Οι τίτλοι χρηματαγοράς εκδίδονται από κυβερνήσεις, χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και μεγάλες εταιρείες, υπό την υπόσχεση να εξοφλήσουν χρέη. Θεωρούνται εξαιρετικά ασφαλείς και συντηρητικές, ιδιαίτερα κατά τη διάρκεια των πτητικών χρόνων. Η πρόσβαση στην αγορά χρήματος λαμβάνεται συνήθως μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων χρηματαγοράς ή τραπεζικού λογαριασμού της αγοράς χρήματος. Τα περιουσιακά στοιχεία χιλιάδων επενδυτών συγκεντρώνονται για να αγοράσουν τίτλους χρηματαγοράς για λογαριασμό των επενδυτών. Οι μετοχές μπορούν να αγοραστούν ή να πωληθούν όπως επιθυμείτε, συχνά μέσω προνομίων εγγραφής. Κατά κανόνα απαιτείται ελάχιστο υπόλοιπο και επιτρέπεται περιορισμένος αριθμός μηνιαίων συναλλαγών. Η καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) τυπικά παραμένει περίπου $ 1 ανά μετοχή, επομένως μόνο η απόδοση κυμαίνεται.

Λόγω της ρευστότητας της χρηματαγοράς, οι χαμηλότερες αποδόσεις πραγματοποιούνται σε σύγκριση με άλλες επενδύσεις. Η αγοραστική δύναμη είναι περιορισμένη, ειδικά όταν ο πληθωρισμός αυξάνεται. Εάν ένας λογαριασμός πέσει κάτω από το ελάχιστο απαιτούμενο υπόλοιπο ή ο αριθμός των μηνιαίων συναλλαγών ξεπεραστεί, μπορεί να επιβληθεί ποινή. Με τέτοιες περιορισμένες αποδόσεις, τα τέλη μπορούν να πάρουν μεγάλο μέρος του κέρδους. Εάν δεν υπάρχει άνοιγμα λογαριασμού σε τράπεζα ή πιστωτική ένωση, οι μετοχές δεν είναι εγγυημένες από την Ομοσπονδιακή Ασφαλιστική Εταιρεία Καταθέσεων Καταθέσεων (FDIC), την Εθνική Διοίκηση Πιστωτικής Ένωσης (NCUA) ή οποιαδήποτε άλλη υπηρεσία.

Βραχυπρόθεσμα ομόλογα

Τα ομόλογα έχουν πολλά κοινά με τους τίτλους της αγοράς χρήματος. Ένα ομολογιακό δάνειο εκδίδεται από μια κυβέρνηση ή μια εταιρεία ως υπόσχεση για την αποπληρωμή χρημάτων που δανείστηκαν για τη χρηματοδότηση συγκεκριμένων έργων και δραστηριοτήτων. Σε τέτοιες περιπτώσεις, χρειάζονται περισσότερα χρήματα από όσα μπορεί να προσφέρει η μέση τράπεζα, γι 'αυτό και οι οργανισμοί απευθύνονται στο κοινό για βοήθεια. Η αγορά ενός ομολόγου σημαίνει να δοθεί στον εκδότη ένα δάνειο για καθορισμένη διάρκεια. Ο εκδότης πληρώνει προκαθορισμένο επιτόκιο σε καθορισμένα χρονικά διαστήματα μέχρις ότου λήξει η προθεσμία. Στη λήξη, ο εκδότης πληρώνει την ονομαστική αξία του ομολόγου. Ένα υψηλότερο επιτόκιο σημαίνει γενικά υψηλότερο κίνδυνο πλήρους αποπληρωμής με τόκους. Τα περισσότερα ομόλογα μπορούν να αγοραστούν μέσω μιας πλήρους υπηρεσίας ή μεσιτείας έκπτωσης. Οι κρατικές υπηρεσίες πωλούν κρατικά ομόλογα σε απευθείας σύνδεση και καταβάλλουν πληρωμές ηλεκτρονικά. Ορισμένα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα διαπραγματεύονται επίσης κρατικούς τίτλους με τους πελάτες τους.

Τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα μπορεί να είναι σχετικά χαμηλού κινδύνου, προβλέψιμο εισόδημα. Οι ισχυρότερες αποδόσεις μπορούν να πραγματοποιηθούν σε σύγκριση με τις αγορές χρήματος. Ορισμένα ομόλογα έρχονται ακόμη και αφορολόγητα. Ένα βραχυπρόθεσμο ομόλογο προσφέρει υψηλότερη πιθανή απόδοση από τα κεφάλαια της αγοράς χρήματος. Τα ομόλογα με ταχύτερους ρυθμούς ληκτότητας είναι επίσης τυπικά λιγότερο ευαίσθητα στην αύξηση ή τη μείωση των επιτοκίων από ό, τι άλλα χρεόγραφα. Η αγορά και η κατοχή ενός ομολόγου μέχρι τη λήξη του σημαίνει την παραλαβή του κεφαλαίου και των τόκων σύμφωνα με το δηλωμένο επιτόκιο.

Τα ομόλογα φέρουν μεγαλύτερο κίνδυνο από τα κεφάλαια της χρηματαγοράς. Ο δανειστής ενός ομολόγου ενδέχεται να μην είναι σε θέση να καταβάλει εγκαίρως τόκους ή κεφάλαια ή να εξοφλήσει έγκαιρα το ομολογιακό δάνειο με τις απώλειες των υπόλοιπων τόκων. Αν τα επιτόκια μειωθούν, το ομόλογο μπορεί να καλείται, να εξοφληθεί και να επανεκδοθεί με χαμηλότερο επιτόκιο, με αποτέλεσμα να χάσει το εισόδημα του κατόχου της. Εάν αυξηθούν τα επιτόκια, ο κάτοχος των ομολόγων θα μπορούσε να χάσει χρήματα, με την έννοια του κόστους ευκαιρίας, έχοντας τα χρήματα που συνδέονται με το δεσμό και όχι επενδύονται αλλού.

Ειδικές εκτιμήσεις

Υπάρχουν πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα για την επένδυση σε κεφάλαια χρηματαγοράς και βραχυπρόθεσμα ομόλογα. Οι λογαριασμοί χρηματαγοράς είναι εξαιρετικοί για κεφάλαια έκτακτης ανάγκης, δεδομένου ότι οι τιμές λογαριασμών παραμένουν σταθερές ή ελαφρώς αυξάνονται. Επιπλέον, τα χρήματα είναι διαθέσιμα όταν χρειάζεται και οι περιορισμένες συναλλαγές αποθαρρύνουν την κατάργηση των κεφαλαίων. Τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα συνήθως αποφέρουν υψηλότερα επιτόκια από τα κεφάλαια της αγοράς χρήματος, οπότε η πιθανότητα να κερδίσουν περισσότερα εισοδήματα με την πάροδο του χρόνου είναι μεγαλύτερη. Συνολικά, τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα φαίνεται να είναι καλύτερη επένδυση από τα κεφάλαια της αγοράς χρήματος.