Markowitz αποτελεσματικό σύνολο

Ποιο είναι το αποτελεσματικό σύνολο Markowitz

Το αποτελεσματικό σύνολο Markowitz είναι ένα χαρτοφυλάκιο με αποδόσεις που μεγιστοποιούνται για ένα δεδομένο επίπεδο κινδύνου με βάση την κατασκευή χαρτοφυλακίου μέσης διακύμανσης. Η αποδοτική λύση σε ένα δεδομένο σύνολο παραμέτρων μέσης διακύμανσης (ένα δεδομένο περιουσιακό στοιχείο χωρίς κίνδυνο και ένα συγκεκριμένο επικίνδυνο καλάθι περιουσιακών στοιχείων) μπορεί να γραφτεί σε αυτό που ονομάζεται αποτελεσματικό σύνορο Markowitz.

ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΙΚΟΤΗΤΑΣ

Ο Harry Markowitz (1927 -), οικονομολόγος βραβευμένος με Νόμπελ, ο οποίος τώρα διδάσκει στη Σχολή Διοίκησης του Πανεπιστημίου της Καλιφόρνια στο Σαν Ντιέγκο, θεωρείται πατέρας της σύγχρονης θεωρίας χαρτοφυλακίου. Το άρθρο του, "Επιλογή χαρτοφυλακίου", το οποίο εμφανίστηκε στο περιοδικό Journal of Finance το 1952, αλληλεπίδρασε τις έννοιες των αποδόσεων του χαρτοφυλακίου, του κινδύνου, της διακύμανσης και της συνδιακύμανσης. Ο Markowitz εξήγησε ότι "δεδομένου ότι υπήρχαν δύο κριτήρια, ο κίνδυνος και η απόδοση, ήταν φυσικό να υποθέσουμε ότι οι επενδυτές επέλεξαν από το σύνολο των Pareto τους βέλτιστους συνδυασμούς κινδύνου-επιστροφής". Γνωστός ως αποτελεσματικός συνδυασμός Markowitz, ο βέλτιστος συνδυασμός κινδύνου-επιστροφής ενός χαρτοφυλακίου βρίσκεται σε ένα αποτελεσματικό όριο μέγιστων αποδόσεων για ένα δεδομένο επίπεδο κινδύνου που βασίζεται στην κατασκευή χαρτοφυλακίου μέσης διακύμανσης.

Το αποτελεσματικό σύνολο Markowitz αναπαρίσταται σε ένα γράφημα με επιστροφές στον άξονα Y και κίνδυνο (τυπική απόκλιση) στον άξονα Χ. Το αποτελεσματικό σύνολο βρίσκεται κατά μήκος της γραμμής (γραμμή συνόρων) όπου ο αυξημένος κίνδυνος συσχετίζεται θετικά με την αύξηση των αποδόσεων ή άλλος τρόπος που λέει ότι αυτό είναι "υψηλότερος κίνδυνος, υψηλότερες αποδόσεις", αλλά το κλειδί είναι να κατασκευαστεί ένα σύνολο χαρτοφυλακίων για να αποδώσει το υψηλότερο επιστρέφει σε ένα δεδομένο επίπεδο κινδύνου . Τα άτομα έχουν διαφορετικά επίπεδα ανοχής κινδύνου και επομένως αυτά τα σύνολα χαρτοφυλακίων υπόκεινται σε διάφορες αποδόσεις. Επιπλέον, οι επενδυτές δεν μπορούν να υποθέσουν ότι εάν αναλάβουν μεγαλύτερα ποσά κινδύνου, αυτοί θα ανταμειφθούν αυτόματα με πρόσθετες αποδόσεις. Στην πραγματικότητα, το σετ γίνεται αναποτελεσματικό όταν οι αποδόσεις μειώνονται σε υψηλότερα επίπεδα κινδύνου. Στον πυρήνα ενός αποτελεσματικού συνόλου της Markowitz είναι η διαφοροποίηση των περιουσιακών στοιχείων, γεγονός που μειώνει τον κίνδυνο του χαρτοφυλακίου.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Harry Markowitz Ο Harry Markowitz είναι ένας οικονομολόγος που κέρδισε το βραβείο Νόμπελ Μνημόσυνο που σχεδίασε τη θεωρία του σύγχρονου χαρτοφυλακίου το 1952. more Modern Theory of Portfolio (MPT) Η σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίων (MPT) εξετάζει πώς οι επενδυτές με κίνδυνο να δημιουργήσουν χαρτοφυλάκια για να μεγιστοποιήσουν την αναμενόμενη απόδοση ένα δεδομένο επίπεδο κινδύνου αγοράς. περισσότερα Πώς να χρησιμοποιήσετε το θεώρημα αμοιβαίου κεφαλαίου για τη δημιουργία ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου Το θεώρημα αμοιβαίων κεφαλαίων είναι μια επενδυτική στρατηγική που χρησιμοποιεί τα αμοιβαία κεφάλαια αποκλειστικά σε ένα χαρτοφυλάκιο διαφοροποίησης και βελτιστοποίησης μέσης διακύμανσης. πιο αποδοτικός οριοθετημένος ορισμός Τα αποτελεσματικά σύνορα περιλαμβάνουν επενδυτικά χαρτοφυλάκια που προσφέρουν την υψηλότερη αναμενόμενη απόδοση για ένα συγκεκριμένο επίπεδο κινδύνου. περισσότερες ομοιογενείς προσδοκίες Ορισμός Οι ομοιογενείς προσδοκίες είναι μια υπόθεση στην θεωρία του σύγχρονου χαρτοφυλακίου ότι όλοι οι επενδυτές αναμένουν το ίδιο και κάνουν ταυτόσημες επιλογές σε μια δεδομένη κατάσταση. (CML) Ορισμός Η γραμμή κεφαλαιαγοράς (CML) αντιπροσωπεύει χαρτοφυλάκια που συνδυάζουν άριστα τον κίνδυνο και την απόδοση. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών