Επιτήρηση της αγοράς
Η εποπτεία της αγοράς είναι η πρόληψη και η διερεύνηση καταχρηστικών, χειραγώγιμων ή παράνομων πρακτικών διαπραγμάτευσης στις αγορές κινητών αξιών. Η εποπτεία της αγοράς συμβάλλει στην εξασφάλιση κανονικών αγορών, όπου οι αγοραστές και οι πωλητές είναι πρόθυμοι να συμμετάσχουν επειδή αισθάνονται σίγουροι για τη δικαιοσύνη και την ακρίβεια των συναλλαγών. Χωρίς εποπτεία της αγοράς, μια αγορά θα μπορούσε να γίνει άτακτη, πράγμα που θα αποθάρρυνε τις επενδύσεις και θα εμπόδιζε την οικονομική ανάπτυξη. Η εποπτεία της αγοράς μπορεί να παρέχεται από τον ιδιωτικό τομέα και τον δημόσιο τομέα.
Η εποπτεία της αγοράς εξηγείται
Πολλοί συμμετέχοντες στον ιδιωτικό τομέα ασχολούνται με την εποπτεία της αγοράς. Για παράδειγμα, το NASDAQ OMX προσφέρει ένα προϊόν εποπτείας της αγοράς που ονομάζεται SMARTS, το οποίο βοηθάει μεμονωμένες ανταλλαγές καθώς και ρυθμιστικούς οργανισμούς και μεσίτες στην παρακολούθηση των εμπορικών δραστηριοτήτων σε πολλαπλές αγορές και κλάσεις περιουσιακών στοιχείων. Στο πλαίσιο της ανταλλαγής της, ο Όμιλος CME διοικεί μια ομάδα εποπτείας της αγοράς για τον εντοπισμό, την παρακολούθηση και την αναθεώρηση των θέσεων και των συναλλαγών των εμπόρων. Οι προμηθευτές πλατφορμών και αναλυτικών λογισμικών τρίτων κατασκευαστών, όπως η IBM (Surveillance Insight for Financial Services) και η Thomson Reuters (Accelus Market Surveillance), βοηθούν στην προσαρμογή και τη δημιουργία ολοκληρωμένων δυνατοτήτων παρακολούθησης για άλλες σημαντικές ανταλλαγές όπως το NYSE Euronext.
Για ένα άλλο επίπεδο εποπτείας, σε επίπεδο κυβέρνησης, οι οντότητες όπως η Διεύθυνση Εκτέλεσης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) παρέχουν ευρεία εποπτεία της αγοράς για να βοηθήσουν στην τήρηση των νόμων περί κινητών αξιών και στην προστασία των επενδυτών από την απάτη. Οι περισσότερο επικεντρωμένοι κυβερνητικοί οργανισμοί, όπως η Commodity Futures Trading Commission (CFTC), παρέχουν εποπτεία της αγοράς για συγκεκριμένα τμήματα της αγοράς (για παράδειγμα, η αγορά προθεσμιακών συμβολαίων). Ιδιωτικές οργανώσεις αυτορρύθμισης, όπως η National Futures Association (NFA), διεξάγουν επίσης εποπτεία της αγοράς.
Δεν είναι ασφαλές
Είναι προφανές ότι, παρά τα εξελιγμένα συστήματα επιτήρησης της αγοράς, συμβαίνει παράνομη δραστηριότητα - όχι μόνο μια φορά, αλλά τακτικά. Ακόμη και απλά συστήματα διαπραγμάτευσης εμπιστευτικών πληροφοριών διαπράττονται. Στις περισσότερες περιπτώσεις, ο μακρύς βραχίονας του νόμου αμέσως ή τελικά καταγράφει εκείνους που διαπράττουν απάτη, αλλά το ερώτημα παραμένει πώς τα παράνομα επαγγέλματα ήταν σε θέση να διαπεράσουν την πρώτη θέση. Οι διαμαρτυρόμενοι όπως ο Jerome Kerviel της Societe Generale ή η "Λονδίνο φάλαινα" του JP Morgan κατά κάποιον τρόπο καταφέρνουν να χάσουν δισεκατομμύρια στα εμπορικά τους γραφεία πριν σταματήσουν τα σχέδιά τους. Άλλοι έμποροι που ήταν υπεύθυνοι για τη ρύθμιση του LIBOR απομακρύνθηκαν με το χειρισμό του επιτοκίου για προσωπικά κέρδη πριν εκτεθούν. Η εποπτεία της αγοράς δεν θα είναι ποτέ 100% ασφαλής, εφόσον υπάρχουν καθορισμένα άτομα που μπορούν να βρουν τρύπες στο σύστημα. Επίσης, καθώς οι τεχνικές παράκαμψης των εμπορικών κανονισμών αναπτύσσονται πιο περίπλοκες, τόσο οι προγραμματιστές όσο και οι προγραμματιστές εσωτερικού και εξωτερικού συστήματος πρέπει να μάθουν να συμβαδίζουν με κάθε μία από τις κινήσεις.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.