Κίνδυνος αγοράς
Ο κίνδυνος αγοράς είναι η πιθανότητα ενός επενδυτή να βιώνει ζημίες λόγω παραγόντων που επηρεάζουν τη συνολική απόδοση των χρηματοπιστωτικών αγορών στις οποίες εμπλέκεται. Ο κίνδυνος αγοράς, που ονομάζεται επίσης "συστηματικός κίνδυνος" , δεν μπορεί να εξαλειφθεί μέσω διαφοροποίησης, αν και μπορεί να αντισταθμιστεί με άλλους τρόπους. Πηγές κινδύνου αγοράς περιλαμβάνουν τις ύφεση, την πολιτική αναταραχή, τις μεταβολές των επιτοκίων, τις φυσικές καταστροφές και τις τρομοκρατικές επιθέσεις. Ο συστηματικός κίνδυνος ή ο κίνδυνος αγοράς τείνει να επηρεάζει ταυτόχρονα ολόκληρη την αγορά.
Αυτό μπορεί να συγκριθεί με τον μη συστηματικό κίνδυνο, ο οποίος είναι μοναδικός για μια συγκεκριμένη εταιρεία ή βιομηχανία. Επίσης γνωστό ως «μη συστηματικός κίνδυνος», «ειδικός κίνδυνος», «διαφοροποιήσιμος κίνδυνος» ή «υπολειπόμενος κίνδυνος», στο πλαίσιο χαρτοφυλακίου επενδύσεων, ο μη συστηματικός κίνδυνος μπορεί να μειωθεί μέσω της διαφοροποίησης.
Βασικές τακτικές
- Ο κίνδυνος αγοράς ή ο συστηματικός κίνδυνος επηρεάζει ταυτόχρονα τις επιδόσεις ολόκληρης της αγοράς.
- Επειδή επηρεάζει ολόκληρη την αγορά, είναι δύσκολο να αντισταθμιστεί, καθώς η διαφοροποίηση δεν θα βοηθήσει.
- Ο κίνδυνος αγοράς μπορεί να συνεπάγεται αλλαγές στα επιτόκια, τις συναλλαγματικές ισοτιμίες, τα γεωπολιτικά γεγονότα ή τις οικονομικές περιόδους ύφεσης.
Κίνδυνος αγοράς
Κατανόηση του Κινδύνου Αγοράς
Ο (συστηματικός) κίνδυνος αγοράς και ο ειδικός κίνδυνος (μη συστηματικός) αποτελούν τις δύο κύριες κατηγορίες επενδυτικού κινδύνου. Οι πιο συνήθεις τύποι κινδύνων αγοράς περιλαμβάνουν τον κίνδυνο επιτοκίου, τον κίνδυνο μετοχικού κεφαλαίου, τον συναλλαγματικό κίνδυνο και τον κίνδυνο βασικών εμπορευμάτων.
Οι εταιρείες που διαπραγματεύονται στο εξωτερικό στις Ηνωμένες Πολιτείες υποχρεούνται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) να γνωστοποιήσουν πώς η παραγωγικότητα και τα αποτελέσματά τους μπορεί να συνδέονται με την απόδοση των χρηματοπιστωτικών αγορών. Αυτή η απαίτηση έχει ως στόχο να αναφέρει λεπτομερώς την έκθεση μιας εταιρείας σε χρηματοοικονομικό κίνδυνο. Για παράδειγμα, μια εταιρεία που παρέχει παράγωγες επενδύσεις ή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάγματος μπορεί να είναι πιο εκτεθειμένη σε χρηματοοικονομικό κίνδυνο από τις εταιρείες που δεν παρέχουν αυτές τις επενδύσεις. Οι πληροφορίες αυτές βοηθούν τους επενδυτές και τους εμπόρους να λαμβάνουν αποφάσεις βάσει των δικών τους κανόνων διαχείρισης κινδύνου.
Σε αντίθεση με τον κίνδυνο αγοράς, ο συγκεκριμένος κίνδυνος ή ο "μη συστηματικός κίνδυνος" συνδέεται άμεσα με την απόδοση μιας συγκεκριμένης ασφάλειας και μπορεί να προστατευθεί έναντι της διαφοροποίησης των επενδύσεων. Ένα παράδειγμα ασταθούς κινδύνου είναι μια εταιρεία που κηρύσσει πτώχευση, καθιστώντας το απόθεμά της άχρηστο στους επενδυτές.
Κύριοι τύποι κινδύνου αγοράς
Ο κίνδυνος επιτοκίων καλύπτει τη μεταβλητότητα που μπορεί να συνοδεύει τις διακυμάνσεις των επιτοκίων λόγω βασικών παραγόντων, όπως οι ανακοινώσεις των κεντρικών τραπεζών που σχετίζονται με αλλαγές στη νομισματική πολιτική. Αυτός ο κίνδυνος είναι ο πλέον σημαντικός για επενδύσεις σε τίτλους σταθερής απόδοσης, όπως ομόλογα.
Ο κίνδυνος μετοχικού κεφαλαίου είναι ο κίνδυνος που συνδέεται με τις μεταβαλλόμενες τιμές των μετοχών και ο κίνδυνος βασικών προϊόντων καλύπτει τις μεταβαλλόμενες τιμές των βασικών προϊόντων όπως το αργό πετρέλαιο και το καλαμπόκι.
Ο συναλλαγματικός κίνδυνος ή ο συναλλαγματικός κίνδυνος προκύπτουν από τη μεταβολή της τιμής ενός νομίσματος σε σχέση με ένα άλλο. οι επενδυτές ή οι επιχειρήσεις που κατέχουν περιουσιακά στοιχεία σε άλλη χώρα υπόκεινται σε συναλλαγματικό κίνδυνο.
Κίνδυνος αγοράς μεταβλητότητας και αντιστάθμισης
Υπάρχει κίνδυνος αγοράς λόγω αλλαγών στις τιμές. Η τυπική απόκλιση των μεταβολών των τιμών των μετοχών, των νομισμάτων ή των εμπορευμάτων αναφέρεται ως αστάθεια τιμών. Η μεταβλητότητα χαρακτηρίζεται σε ετήσια βάση και μπορεί να εκφράζεται ως απόλυτος αριθμός, όπως $ 10, ή ένα ποσοστό της αρχικής αξίας, όπως το 10%.
Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν στρατηγικές αντιστάθμισης για την προστασία από την αστάθεια και τον κίνδυνο αγοράς. Στοχεύοντας συγκεκριμένους τίτλους, οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν επιλογές πώλησης για να προστατεύσουν από μια κίνηση προς τα κάτω και οι επενδυτές που επιθυμούν να αντισταθμίσουν ένα μεγάλο χαρτοφυλάκιο μετοχών μπορούν να χρησιμοποιήσουν επιλογές δείκτη.
Μέτρηση του Κινδύνου Αγοράς
Για να μετρήσουν τον κίνδυνο αγοράς, οι επενδυτές και οι αναλυτές χρησιμοποιούν τη μέθοδο Value-at-Risk (VaR). Η μοντελοποίηση VaR είναι μια μέθοδος στατιστικής διαχείρισης κινδύνων που ποσοτικοποιεί την πιθανή απώλεια μετοχών ή χαρτοφυλακίου καθώς και την πιθανότητα να προκύψει αυτή η πιθανή ζημία. Ενώ είναι γνωστό και χρησιμοποιείται ευρέως, η μέθοδος VaR απαιτεί ορισμένες υποθέσεις που περιορίζουν την ακρίβειά της. Για παράδειγμα, υποθέτει ότι η σύνθεση και το περιεχόμενο του χαρτοφυλακίου που μετράται παραμένει αμετάβλητο για μια καθορισμένη περίοδο. Αν και αυτό μπορεί να είναι αποδεκτό για βραχυπρόθεσμους ορίζοντες, ενδέχεται να παρέχει λιγότερο ακριβείς μετρήσεις για μακροπρόθεσμες επενδύσεις.
Το Beta είναι μια άλλη σχετική μέτρηση κινδύνου, καθώς μετρά τη μεταβλητότητα ή τον κίνδυνο αγοράς ενός χαρτοφυλακίου ή ενός χαρτοφυλακίου σε σύγκριση με την αγορά ως σύνολο. χρησιμοποιείται στο μοντέλο τιμολόγησης περιουσιακών στοιχείων κεφαλαίου (CAPM) για τον υπολογισμό της αναμενόμενης απόδοσης ενός περιουσιακού στοιχείου.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.