Έκπτωση αγοράς
Η έκπτωση της αγοράς είναι η διαφορά μεταξύ της τιμής εξαγοράς ενός ομολόγου και της τιμής αγοράς του στη δευτερογενή αγορά, εάν έχει αγοραστεί σε τιμή χαμηλότερη από την ισοτιμία. Έκπτωση στην αγορά προκύπτει όταν η αξία ενός ομολόγου στη δευτερογενή αγορά μειώνεται μετά την έκδοσή του, συνήθως λόγω αύξησης των επιτοκίων. Στην περίπτωση τίτλων με έκπτωση αρχικής έκδοσης (OID), όπως ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου, η έκπτωση στην αγορά είναι η διαφορά μεταξύ της τιμής αγοράς και της τιμής έκδοσης συν το δεδουλευμένο OID.
ΑΦΑΙΡΕΣΗ Έκπτωση αγοράς
Η έκπτωση στην αγορά ενός ομολόγου δεν υπόκειται σε φορολογία ετησίως στις ΗΠΑ, αλλά φορολογείται ως συνηθισμένο εισόδημα από τόκους κατά το έτος πώλησης ή εξαγοράς του ομολόγου. Ο επενδυτής ομολόγων μπορεί επίσης να επιλέξει να συμπεριλάβει αποσβεσθείσα έκπτωση στην αγορά ετησίως σε εισόδημα για φορολογικούς σκοπούς, αν και αυτό θα σήμαινε την καταβολή φόρου επί του παρόντος και όχι στο μέλλον. Σημειώστε ότι η έκπτωση στην αγορά φορολογείται ακόμη και αν τα κανονικά έσοδα από τόκους από το εν λόγω ομόλογο είναι απαλλαγμένα από φόρο όπως και για τα δημοτικά αξιόγραφα.
Για παράδειγμα, υποθέστε ότι ένας αμερικανός επενδυτής πληρώνει 900 δολάρια για ένα ομολογιακό δάνειο που είχε αρχικά εκδοθεί με ονομαστική αξία $ 1.000. Η διαφορά $ 100 μεταξύ της ονομαστικής αξίας και της τιμής αγοράς είναι η έκπτωση της αγοράς. Η διαφορά αυτή θα πρέπει να αναφέρεται ως έσοδο από τόκους επί της φορολογικής δήλωσης του επενδυτή είτε μετά από διάθεση είτε ετησίως σε αποσβεσθείσα βάση, ανάλογα με την εκλογή του επενδυτή.
Υπάρχουν ορισμένες εξαιρέσεις από τους κανόνες εκλογών, όπως για τα αμερικανικά ομόλογα εξοικονόμησης και για τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις που λήγουν σε ένα έτος ή λιγότερο από την ημερομηνία έκδοσης. Επίσης, για ομόλογα απαλλαγμένα από φόρο που αγοράστηκαν πριν από την 1η Μαΐου 1993, ένα κέρδος που προκύπτει από μια έκπτωση στην αγορά αντιμετωπίζεται ως κεφαλαιουχικό κέρδος και όχι ως εισόδημα από τόκους.
Μια άλλη εξαίρεση από την εκλογή του τρόπου με τον οποίο πρέπει να εξεταστεί η έκπτωση της αγοράς για φορολογικούς σκοπούς αφορά τις εκπτώσεις "de minimis" ή τις μικρές αγορές. Σύμφωνα με τον κανόνα de minimis, η έκπτωση στην αγορά αντιμετωπίζεται ως μηδέν εάν το ποσό της έκπτωσης κατά την αγορά είναι μικρότερο από το 0, 25% της ονομαστικής αξίας του ομολόγου, πολλαπλασιαζόμενο με τον αριθμό των ολόκληρων ετών από το χρόνο αγοράς έως την ημερομηνία λήξης . Εάν η έκπτωση στην αγορά είναι μικρότερη από το ελάχιστο ποσό, η έκπτωση στην αγορά θα πρέπει να αντιμετωπίζεται ως κεφαλαιουχικό κέρδος - και όχι απλό εισόδημα - όταν το ομόλογο πωλείται ή εξαργυρώνεται.
Για παράδειγμα, εάν αγοράσετε ένα ομόλογο ονομαστικής αξίας $ 1.000 που λήγει σε 10 χρόνια για $ 985, η έκπτωση αγοράς είναι $ 1.000 - $ 985 = $ 15. Δεδομένου ότι η έκπτωση αυτή είναι μικρότερη από το όριο de minimis ύψους $ 25 (0, 25% των $ 1, 000 x 10 = $ 25), η έκπτωση στην αγορά θεωρείται μηδενική. Ως αποτέλεσμα, η έκπτωση των 15 $ θα αντιμετωπίζεται ως κεφαλαιουχικό κέρδος κατά την πώληση ή την εξαγορά του ομολόγου.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.