Κύκλοι αγοράς
Οι κύκλοι αγοράς, επίσης γνωστοί ως κύκλοι χρηματιστηριακών αγορών, είναι ένας ευρύς όρος που αναφέρεται σε τάσεις ή πρότυπα που εμφανίζονται σε διαφορετικές αγορές ή επιχειρηματικά περιβάλλοντα. Κατά τη διάρκεια ενός κύκλου, ορισμένες κατηγορίες κινητών αξιών ή κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων υπερέχουν άλλων, επειδή τα επιχειρηματικά τους μοντέλα ευθυγραμμίζονται με τους όρους ανάπτυξης. Οι κύκλοι αγοράς είναι η περίοδος μεταξύ των δύο τελευταίων υψηλών ή χαμηλών επιπέδων ενός κοινού δείκτη αναφοράς, όπως το S & P 500, το οποίο υπογραμμίζει τις επιδόσεις ενός ταμείου, τόσο μέσω μιας ανοδικής όσο και μιας καθοδικής αγοράς.
Βασικές τακτικές
- Ένας κύκλος αναφέρεται σε τάσεις ή μοτίβα που προκύπτουν κατά τη διάρκεια διαφορετικών επιχειρηματικών περιβαλλόντων.
- Ένα χρονικό πλαίσιο κύκλου διαφέρει συχνά για κάθε άτομο ανάλογα με τις τάσεις που αναζητούν.
- Ένας κύκλος της αγοράς έχει συχνά τέσσερις ξεχωριστές φάσεις.
- Μπορεί να είναι σχεδόν αδύνατο να προσδιοριστεί ποια φάση του κύκλου είμαστε σήμερα.
- Σε διαφορετικά στάδια ενός πλήρους κύκλου της αγοράς, διαφορετικά χρεόγραφα θα ανταποκριθούν διαφορετικά στις δυνάμεις της αγοράς.
Πώς λειτουργούν οι κύκλοι αγοράς
Οι κύκλοι του Newmarket διαμορφώνονται όταν οι τάσεις ενός συγκεκριμένου τομέα ή της βιομηχανίας αναπτύσσονται ως απάντηση σε σημαντική καινοτομία, νέα προϊόντα ή ρυθμιστικό περιβάλλον. Αυτοί οι κύκλοι ή τάσεις συχνά ονομάζονται κοσμικές. Κατά τη διάρκεια αυτών των περιόδων, τα έσοδα και τα καθαρά κέρδη ενδέχεται να παρουσιάζουν παρόμοια μεγέθη ανάπτυξης μεταξύ πολλών εταιρειών εντός μιας δεδομένης βιομηχανίας, η οποία είναι κυκλικής φύσης.
Οι κύκλοι της αγοράς είναι συχνά δύσκολο να εντοπιστούν μόνο μετά από το γεγονός και σπάνια έχουν ένα συγκεκριμένο, σαφώς προσδιορισμένο σημείο έναρξης ή λήξης, το οποίο συχνά οδηγεί σε σύγχυση ή αντιπαράθεση γύρω από την αξιολόγηση των πολιτικών και των στρατηγικών. Ωστόσο, οι περισσότεροι βετεράνοι της αγοράς πιστεύουν ότι υπάρχουν και πολλοί επενδυτές επιδιώκουν στρατηγικές επένδυσης που στοχεύουν να επωφεληθούν από αυτές με διαπραγμάτευση τίτλων πριν από τις κατευθυντικές αλλαγές του κύκλου.
Υπάρχουν ανωμαλίες στη χρηματιστηριακή αγορά, οι οποίες δεν μπορούν να εξηγηθούν, αλλά συμβαίνουν χρόνο με το χρόνο.
Ειδικές εκτιμήσεις
Ένας κύκλος της αγοράς μπορεί να κυμανθεί οπουδήποτε από μερικά λεπτά έως πολλά χρόνια, ανάλογα με την εν λόγω αγορά, καθώς υπάρχουν πολλές αγορές που πρέπει να εξεταστούν και ο χρονικός ορίζοντας που αναλύεται. Οι διαφορετικές σταδιοδρομίες θα εξετάσουν διάφορες πτυχές της σειράς. Ένας έμπορος ημέρας μπορεί να δει πέντε λεπτά μπαρ ενώ ένας επενδυτής ακίνητων περιουσιών θα εξετάσει έναν κύκλο που θα κυμαίνεται μέχρι 20 χρόνια.
Τύποι κύκλων αγοράς
Οι κύκλοι αγοράς θεωρούνται γενικά ότι παρουσιάζουν τέσσερις διαφορετικές φάσεις. Σε διαφορετικά στάδια ενός πλήρους κύκλου της αγοράς, διαφορετικά χρεόγραφα θα ανταποκριθούν διαφορετικά στις δυνάμεις της αγοράς. Για παράδειγμα, κατά τη διάρκεια της ανάκαμψης της αγοράς, τα είδη πολυτελείας τείνουν να έχουν καλύτερες επιδόσεις, καθώς οι άνθρωποι είναι άνετοι να αγοράζουν powerboats και Harley Davidson μοτοσικλέτες. Αντίθετα, κατά τη διάρκεια της μείωσης της αγοράς, η βιομηχανία διαρκών καταναλωτικών αγαθών τείνει να έχει καλύτερες επιδόσεις, καθώς οι άνθρωποι συνήθως δεν μειώνουν την κατανάλωση οδοντόπαστας και χαρτιού τουαλέτας κατά τη διάρκεια της ανάκλησης της αγοράς.
Τα τέσσερα στάδια ενός κύκλου της αγοράς περιλαμβάνουν τις φάσεις συσσώρευσης, ανοδικής τάσης ή σήμανσης, διανομής και καθοδικής τάσης ή μείωσης.
- Φάση συσσώρευσης: Η συσσώρευση πραγματοποιείται αφού η αγορά έχει βυθιστεί και οι πρωτοπόροι και οι πρώτοι υιοθετές αρχίζουν να αγοράζουν, θεωρώντας ότι το χειρότερο τελείωσε.
- Φάση σήμανσης: Αυτό συμβαίνει όταν η αγορά είναι σταθερή για λίγο και κινείται υψηλότερα στην τιμή.
- Φάση διανομής: Οι πωλητές αρχίζουν να κυριαρχούν καθώς το απόθεμα φτάνει στο αποκορύφωμά του.
- Downtrend: Η πτωτική τάση συμβαίνει όταν η τιμή των μετοχών υποχωρεί.
Οι κύκλοι αγοράς λαμβάνουν υπόψη τόσο τους θεμελιώδεις όσο και τους τεχνικούς δείκτες (χαρτογράφηση), χρησιμοποιώντας τις τιμές των κινητών αξιών και άλλες μετρήσεις ως δείκτη κυκλικής συμπεριφοράς.
Ορισμένα παραδείγματα περιλαμβάνουν τον επιχειρηματικό κύκλο, τους κύκλους ημιαγωγών / λειτουργικών συστημάτων εντός της τεχνολογίας και την κίνηση των ευαίσθητων σε επιτοκιακά χρηματοπιστωτικά αποθέματα.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.