Maple Bond
Το Maple Bond είναι ένα ομολογιακό δάνειο εκφραζόμενο σε καναδικά δολάρια που πωλείται στον Καναδά από ξένα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και εταιρείες. Παρόμοια με άλλα ομόλογα του εξωτερικού, όπως το Bond Bond, Samurai Bond και Matilda Bond, το Maple Bond επιτρέπει στους εγχώριους επενδυτές (σε αυτή την περίπτωση τους καναδούς επενδυτές) να επενδύουν σε ξένες εταιρείες χωρίς να ανησυχούν για τις επιδράσεις των διακυμάνσεων των συναλλαγματικών ισοτιμιών.
Κατανόηση του δεσμού Maple
Μια εγχώρια εταιρεία μπορεί να επιλέξει να εισέλθει σε μια ξένη αγορά εάν πιστεύει ότι θα αποκτήσει ελκυστικά επιτόκια σε αυτήν την αγορά ή αν χρειαστεί ξένο νόμισμα. Όταν μια εταιρεία αποφασίζει να αξιοποιήσει μια ξένη αγορά, μπορεί να το πράξει με την έκδοση ομολόγων εκφρασμένων στο νόμισμα της προτεινόμενης αγοράς. Ένας ξένος εκδότης που επιθυμεί πρόσβαση στην καναδική αγορά χρεωστικών τίτλων θα εκδώσει ένα ομόλογο που ονομάζεται Maple Bond, το οποίο κατονομάζεται σε αναγνώριση του εθνικού συμβόλου του Καναδά, του Maple.
Όταν καταργήθηκαν οι περιορισμοί του αλλοδαπού περιεχομένου για τις καταχωρισμένες επενδύσεις στον Καναδά το 2005, τα ομόλογα με σφένδαμνο κέρδισαν γρήγορα τη δημοτικότητα. Πριν από την κατάργηση των κανόνων περί ξένων περιουσιακών στοιχείων (FPR), οι εγγεγραμμένοι επενδυτές ήταν περιορισμένοι στο βαθμό στον οποίο ήταν σε θέση να επενδύσουν σε ξένες επενδύσεις και περιορίστηκαν στην επένδυση μόλις 30% εκτός του Καναδά. Σύμφωνα με τις στατιστικές του Καναδά, επένδυσαν σχεδόν το 2006 χρήματα χαρτοπολτού ύψους 27 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ωστόσο, η δημοτικότητά τους βυθίστηκε ως αποτέλεσμα της πιστωτικής κρίσης το 2008, καθώς οι καναδοί επενδυτές απέσυραν το χρέος που πωλούσαν ξένες εταιρείες. Καθώς τα ποσοστά για το καναδικό χρέος μειώνονται σταθερά από το χρέος των ΗΠΑ από το 2016, η δημοτικότητα αυτών των ομολόγων αυξήθηκε και πάλι καθώς οι προσφορές των χρεογράφων Maple σημείωσαν άνοδο έως το ρεκόρ των 14, 9 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2017.
Τα χαρτοφυλάκια Maple είναι ομόλογα σε καναδικό δολάριο που εκδίδονται από ξένες εταιρείες ή δανειολήπτες στην καναδική αγορά σταθερού εισοδήματος. Οι δανειολήπτες θα εκδίδουν γενικά χρέη στην αγορά χαρτονομισμάτων Maple εάν μπορούν να επιτύχουν χρηματοδότηση με ισοδύναμο ή χαμηλότερο κόστος από ό, τι είναι διαθέσιμο σε άλλες αγορές. Επομένως, η έκδοση χαρτονομισμάτων Maple επηρεάζεται από το πόσο αποδοτικό είναι για τον εκδότη να δανειστεί σε καναδικά δολάρια και να ανταλλάξει τα έσοδα με το χρηματικό νόμισμα της επιλογής τους. Επιπλέον, δεδομένου ότι ο ξένος εκδότης αναλαμβάνει τον πιστωτικό κίνδυνο όταν εκδίδει ομόλογα σε καναδικά δολάρια, είναι ευαίσθητος σε οποιεσδήποτε δαπάνες ή οφέλη από τις μεταβολές της συναλλαγματικής ισοτιμίας των καναδικών δολαρίων στο νόμισμα του αλλοδαπού εκδότη. Για παράδειγμα, μια αμερικανική εταιρεία που εκδίδει χαρτοφυλάκια Maple ενδέχεται να αντιμετωπίσει υψηλότερες πληρωμές σε δολάρια ΗΠΑ και συνεπώς υψηλότερο κόστος δανεισμού, εάν οι συναλλαγματικές ισοτιμίες αυξηθούν σημαντικά. Τα δελτία CAD40 που πληρώθηκαν με ισοδύναμο επιτόκιο 33 USD μπορεί τώρα να κοστίζουν την εκδότρια εταιρεία USD36, εάν αυξηθούν οι συναλλαγματικές ισοτιμίες.
Δεδομένου ότι ο επενδυτής δεν φέρει κανένα συναλλαγματικό κίνδυνο από την κατοχή αυτών των ομολογιών, τα Maple Bonds αποτελούν ελκυστική επενδυτική ασφάλεια για καναδούς επενδυτές. Επίσης, οι Καναδοί χρησιμοποιούν τα εν λόγω ομόλογα για τη διαφοροποίηση των συμμετοχών τους με σταθερό εισόδημα και για την επίτευξη αυξημένης απόδοσης, αποφεύγοντας παράλληλα συναλλαγματικό κίνδυνο. Με άλλα λόγια, τα Maple Bonds παρέχουν την ευκαιρία να επενδύσουν σε ξένες εταιρείες χωρίς να χρειάζεται να διαχειριστούν τις επιδράσεις των διακυμάνσεων των συναλλαγματικών ισοτιμιών.
Οι ξένες εταιρείες μπορούν να χρησιμοποιήσουν τα θέματα ομολόγων σφενδάμου για να αυξήσουν τα δολάρια του Καναδά για τη δημιουργία επιχειρήσεων στον Καναδά. Το 2017, η εταιρία Walt Disney, η Apple Inc., η Pepsico Inc. και η United Parcel Service (UPS) Inc. δανείστηκαν όλα από την καναδική αγορά χρησιμοποιώντας τα χαρτονομίσματα Maple. Η Apple, για παράδειγμα, συγκέντρωσε 2, 5 δισεκατομμύρια δολάρια με επιτόκιο 2, 513% από καναδούς επενδυτές σταθερού εισοδήματος μέσω ονομαστικών 7ετών ομολόγων AA +, τα οποία είχαν τη μορφή μη εξασφαλισμένων χρεών.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.