Μια ματιά στις τάσεις των άμεσων ξένων επενδύσεων

Από τις χώρες που αρχίζουν να εκσυγχρονίζονται, στον πλούσιο σύλλογο της χώρας στον Οργανισμό Οικονομικής Συνεργασίας και Ανάπτυξης (ΟΟΣΑ), ο κόσμος είναι γεμάτος ευκαιρίες ανάπτυξης. Ενώ οι κεντρικοί τραπεζίτες έχουν τον έλεγχο των νομισματικών επιπέδων μιας οικονομίας και οι πολιτικοί ελέγχουν τις δημοσιονομικές υποθέσεις, αυτές οι δύο ομάδες συχνά δεν μπορούν να ξεκινήσουν την ανάπτυξη χωρίς εξωτερική βοήθεια. Καταχωρίστε ξένες άμεσες επενδύσεις (ΑΞΕ). Με απλά λόγια πρόκειται για εισροές ή εκροές κεφαλαίων από τη μία χώρα στην άλλη, με κοινά παραδείγματα, μεταξύ των οποίων είναι οι εταιρείες που κατασκευάζουν εργοστάσια στο εξωτερικό ή επενδύουν στην ανάπτυξη πετρελαϊκού πεδίου.

Χώρες με τις περισσότερες ΑΞΕ

Κάθε χρόνο περισσότερα από 1 τρισεκατομμύριο δολάρια σε ξένες άμεσες ξένες επενδύσεις εισρέουν σε χώρες σε όλο τον κόσμο, αλλά η διανομή είναι πολύ μικρή. Σύμφωνα με τη Διάσκεψη του ΟΗΕ για το Εμπόριο και την Ανάπτυξη (UNCTAD), οι χώρες με το μεγαλύτερο μερίδιο ΑΞΕ στο ΑΕΠ το 2011 ήταν:

1. Λιβερία
2. Μογγολία
3. Χονγκ Κονγκ (Κίνα)
4. Σιέρρα Λεόνε
5. Λουξεμβούργο
6. Σιγκαπούρη
7. Δημοκρατία του Κονγκό
8. Βέλγιο
9. Τσαντ
10. Γκινέα

Αυτό που είναι εντυπωσιακό για αυτόν τον κατάλογο είναι ότι οι οικονομίες εμπίπτουν σε δύο στρατόπεδα: χώρες γνωστές για την ανάπτυξη φυσικών πόρων και χώρες που είναι γνωστές για οικονομικές επιχειρηματικές υπηρεσίες. Η Μογγολία, η Λιβερία, η Γουινέα και το Κονγκό έχουν σημαντικούς ορυκτούς πόρους και έχουν συγκεντρώσει την προσοχή μεγάλων εταιρειών εξόρυξης όπως η ArcelorMittal (NYSE: MT). Άλλοι είναι γνωστοί για το είδος των offshore τραπεζικών εταιρειών που τα άτομα χρησιμοποιούν για να αποφύγουν τους φόρους αλλού.

Οικονομίες κατά Συνολικές ΑΞΕ

Η προβολή των άμεσων ξένων επενδύσεων ως ποσοστού του ΑΕΠ δεν δείχνει το μέγεθος της οικονομίας στην οποία επενδύονται. Ορισμένες από τις προαναφερθείσες οικονομίες είναι πολύ μεγαλύτερες / μικρότερες από άλλες σε σχέση με το ΑΕΠ και όταν κατατάσσετε τις οικονομίες με συνολικά δολάρια ΑΞΕ, η εικόνα αλλάζει σχεδόν εντελώς.

1. Ηνωμένες Πολιτείες: 258 δισεκατομμύρια δολάρια
2. Κίνα: 220 δισεκατομμύρια δολάρια
3. Βέλγιο: 102 δισεκατομμύρια δολάρια
4. Χονγκ Κονγκ (Κίνα): 90 δισεκατομμύρια δολάρια
5. Βραζιλία: 72 δισεκατομμύρια δολάρια
6. Αυστραλία: 66 δισ. Δολάρια
7. Σιγκαπούρη: 64 δισ. Δολάρια
8. Ρωσία: 53 δισεκατομμύρια δολάρια
9. Γαλλία: 45 δισεκατομμύρια δολάρια
10. Καναδάς: 40 δισ. Δολάρια

Αυτές οι δέκα χώρες έλαβαν μαζί περισσότερο από το ήμισυ των παγκόσμιων άμεσων ξένων επενδύσεων, με τις Ηνωμένες Πολιτείες και την Κίνα να αντιπροσωπεύουν πάνω από 20%. Ενώ πολλές από αυτές τις χώρες έχουν φυσικούς πόρους που θα μπορούσαν να προσελκύσουν ξένες επενδύσεις, η πραγματική κλήρωση είναι το μέγεθος του πληθυσμού τους. Ένας μεγάλος πληθυσμός σημαίνει πολλούς καταναλωτές και μια πολυεθνική επιχείρηση θέλει γενικά να είναι κοντά στους καταναλωτές της. Η εγγύτητα επιτρέπει σε μια εταιρεία να μειώσει το κόστος των ναυτιλιακών αγαθών και της επιτρέπει να παρακολουθεί προσεκτικά τη μετατόπιση των προτιμήσεων των καταναλωτών. Κάνοντας ένα γραφείο στη μέση του κόσμου θα μπορούσε να προκαλέσει απώλεια μιας εταιρείας.

Προβλήματα με την πολιτική

Οι ξένες επενδύσεις χρησιμοποιούνται συχνά ως πολιτικός αποδιοπομπαίος τράγος για τα δεινά του κόσμου και υπάρχουν σίγουρα στιγμές που αξίζει μια κακή ραπ. Μεγάλες εταιρείες μπορούν να αντιμετωπίσουν δυσάρεστες καταστάσεις στις αναπτυσσόμενες χώρες, να εκτρέψουν τη διαφθορά και να απομακρύνουν τον πλούτο μιας χώρας αντί να την εισάγουν στην εθνική οικονομία. Είναι αυτή η συντριπτική δύναμη που δημιούργησε την έννοια της κατάρας των πόρων. Η παγκοσμιοποίηση, η οποία τείνει να συμβαδίζει με τις ξένες άμεσες επενδύσεις, δεν είναι η πιο δημοφιλής ή καλοπληρωμένη οικονομική ιδέα, έστω και αν ωφελεί τελικά τους καταναλωτές. Οι υπάλληλοι που πιέζονται για να σταθεροποιήσουν την οικονομία μπορούν να κερδίσουν πόντους, δείχνοντας ένα δάχτυλο σε ξένες εταιρείες που έχουν την τάση να "κατέχουν τη χώρα", με νομοθεσία "buy domestic" και μη δασμολογικούς φραγμούς στο εμπόριο, μειώνοντας την ικανότητα των ξένων να αποκτήσουν πρόσβαση στην αγορά.

Η θετική πλευρά

Ωστόσο, οι άμεσες ξένες επενδύσεις δεν είναι καθόλου κακές. Οι εισροές είναι ένα σημάδι ότι ο εξωτερικός κόσμος θεωρεί μια οικονομία ένα αξιοπρεπές μέρος για να σταθμεύσει το κεφάλαιο και είναι ένα μήνυμα ότι μια χώρα έχει "καταφέρει". Οι ΞΑΕ επιτρέπουν στις χώρες χωρίς την ενδοεπιχειρησιακή τεχνογνωσία να αναπτύξουν πόρους που ενδεχομένως δεν ήταν ικανοί σε διαφορετική περίπτωση. Τα κέρδη από τη χρήση του κεφαλαίου μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την κατασκευή υποδομών, τη βελτίωση της υγειονομικής περίθαλψης και της εκπαίδευσης, τη βελτίωση της παραγωγικότητας και τον εκσυγχρονισμό των βιομηχανιών. Το τέχνασμα είναι να εξισορροπηθεί η επιθυμία πλήρωσης των κρατικών ταμείων με τη γνώση ότι τα ταμεία αυτά πρέπει μακροπρόθεσμα να βελτιώσουν τη ζωή του μεγαλύτερου αριθμού ανθρώπων. Τίποτα δεν δημιουργεί αστάθεια όπως η κλεπτοκρατία.

Η κατώτατη γραμμή

Πώς μπορεί μια χώρα να προσελκύσει τον υπόλοιπο κόσμο να παραδώσει μετρητά; Οι χώρες μπορούν να αυξήσουν την εισροή ΑΞΕ δημιουργώντας ένα επιχειρηματικό κλίμα που κάνει τους ξένους επενδυτές να αισθάνονται ότι το κεφάλαιό τους είναι ασφαλές. Οι χαμηλοί φορολογικοί συντελεστές ή άλλα φορολογικά κίνητρα, η προστασία των δικαιωμάτων ιδιωτικής ιδιοκτησίας, η πρόσβαση σε δάνεια και η χρηματοδότηση και η υποδομή που επιτρέπει στους καρπούς των επενδύσεων κεφαλαίου να φθάσουν στην αγορά είναι μερικά από τα κίνητρα που προσφέρουν οι χώρες. Η επίτευξη μιας καλής κατάταξης στην έκθεση Doing Business της Παγκόσμιας Τράπεζας και η παραμονή εκτός των διασταυρωμένων τριχών του Δείκτη Αντίληψης της Διαφθοράς της Transparency International δεν βλάπτουν.