Load vs. No-load Αμοιβαίο Κεφάλαιο: Ποια είναι η διαφορά;
Τα αμοιβαία κεφάλαια κατηγοριοποιούνται συχνά ανάλογα με τον τρόπο με τον οποίο χρεώνονται οι χρεώσεις στον πελάτη. Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο αποτελείται από ένα σύνολο τίτλων που διαχειρίζεται μια εταιρεία διαχείρισης επενδύσεων. Τα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να δώσουν στους καθημερινούς επενδυτές πρόσβαση στη διαφοροποίηση, τις στρατηγικές και την επαγγελματική διαχείριση που κανονικά δεν μπορούν να αποκτήσουν χωρίς την κλίμακα που επιτυγχάνεται συγκεντρώνοντας μαζί τα χρήματα. Η εταιρεία που προσφέρει το αμοιβαίο κεφάλαιο χρησιμοποιεί μια συγκεντρωτική επενδυτική προσέγγιση για επενδύσεις σε τίτλους που ταιριάζουν με την στρατηγική επένδυσης του ταμείου, όπως περιγράφεται στο ενημερωτικό του δελτίο.
Όπως τα περισσότερα πράγματα στη ζωή, υπάρχουν αμοιβές και προμήθειες που εμπλέκονται με αμοιβαία κεφάλαια. Ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια θα έχουν ένα τέλος πώλησης που ονομάζεται φορτίο. Αντίστροφα, άλλα ταμεία εμπορεύονται τον εαυτό τους ως αδιάθετα κεφάλαια, πράγμα που σημαίνει ότι δεν χρεώνουν τέλος πώλησης.
Τα φορτία είναι μόνο ένα από τα τέλη που πρέπει να ληφθούν υπόψη κατά την επένδυση σε αμοιβαίο κεφάλαιο. Ένα τέλος μπορεί να είναι ένα απαραίτητο κακό, αφού η επαγγελματική διαχείριση πρέπει να πληρώνεται, αλλά μπορεί επίσης να αποτελέσει πηγή αρνητικής απόδοσης.
Επίσης, τα τέλη που χρεώνονται στα αμοιβαία κεφάλαια μπορεί να είναι αμφιλεγόμενα όταν πρόκειται για το πού πηγαίνουν αυτά τα τέλη: πληρωμή διαχειριστών επενδύσεων, εμπόρων ή προμήθειες σε μεσίτες.
Φορτώστε το Αμοιβαίο Κεφάλαιο
Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο φορτίου σας χρεώνει μια προμήθεια πώλησης ή μια προμήθεια για τις μετοχές που αγοράσατε. Αυτή η χρέωση μπορεί να είναι ένα ποσοστό του ποσού που επενδύετε ή μπορεί να είναι μια κατ 'αποκοπή αμοιβή, ανάλογα με τον πάροχο αμοιβαίου κεφαλαίου.
Για παράδειγμα, εάν επενδύσατε 1.000 δολάρια σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο φόρτωσης 5%, θα επενδύσατε πραγματικά μόνο 950 δολάρια, ενώ τα υπόλοιπα 50 δολάρια θα μεταβούν στην εταιρεία ως προμήθεια. Το τέλος πηγαίνει για να αντισταθμίσει έναν διαμεσολαβητή πωλήσεων, όπως ένας μεσίτης, χρηματοοικονομικός σχεδιαστής ή σύμβουλος επενδύσεων, για το χρόνο και την τεχνογνωσία του στην επιλογή κατάλληλου ταμείου για τον επενδυτή. Υπάρχουν διάφοροι τύποι φορτίου που μπορεί να αντιμετωπίσει ένας επενδυτής.
- Τα εμπρόσθια φορτία, τα οποία αποκαλούνται επίσης μετοχές της Κατηγορίας Α, είναι μια ενιαία χρέωση που καταβάλλεται από τον επενδυτή όταν αγοράζουν μετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου.
- Το back-end φορτίο ή οι μετοχές της Κατηγορίας Β χρεώνουν ένα εφάπαξ τέλος που καταβάλλεται όταν εξοφλείτε ή πουλάτε, τα μερίδιά σας αμοιβαίων κεφαλαίων.
- Τα αμοιβαία κεφάλαια επιπέδου, γνωστά και ως μετοχές της κατηγορίας C, είναι ετήσια τέλη και θα είναι ένα σταθερό ποσοστό που λαμβάνεται από τα περιουσιακά στοιχεία του ταμείου.
Τα φορτία είναι μόνο ένα από τα τέλη που ενδέχεται να επηρεάσουν τον επενδυτή ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. Ορισμένα φορτία θα καταβληθούν από τα περιουσιακά στοιχεία του αμοιβαίου κεφαλαίου και θα μειώσουν τις αποδόσεις που θα διανεμηθούν στον επενδυτή.
No-Load Αμοιβαίο Κεφάλαιο
Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο χωρίς χρέωση σημαίνει ότι δεν θα υπάρχει χρέωση πώλησης όταν ο επενδυτής αγοράζει τις μετοχές ή όταν πουλάει τις μετοχές τους. Ωστόσο, αυτό δεν σημαίνει ότι δεν θα χρεωθείτε τελικά.
Ένα ταμείο μπορεί να κυκλοφορεί στο εμπόριο ως αμοιβαίο κεφάλαιο χωρίς χρέωση εάν επιβαρύνει λιγότερο από ό, τι η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοπιστωτικής Βιομηχανίας (FINRA) επέτρεψε 12-1β χρεώσεις. Παρόλο που αυτά τα χρήματα δεν χρεώνουν προμήθεια εμπρός ή πίσω φορτίου, μπορούν να το κάνουν με την καταβολή άλλων τελών. Ο καλύτερος τρόπος καθορισμού των χρεώσεων είναι η ανάγνωση του ενημερωτικού δελτίου του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Η εταιρεία διαχείρισης θα καταβάλει τυχόν χρεώσεις με βάση την ημερήσια καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) του ταμείου από τα περιουσιακά στοιχεία του αμοιβαίου κεφαλαίου που δεν έχει φορτίο. Αυτός ο τρόπος πληρωμής επηρεάζει τον επενδυτή όταν λαμβάνει μικρότερη διανομή.
Επίσης, ενδέχεται να υπάρχουν περιορισμοί στην εξαγορά μετοχών χωρίς φόρο. Οι μετοχές σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο χωρίς να μπορούν να πωληθούν ή να εξαγοραστούν μόνο μετά από συγκεκριμένη περίοδο. Όσοι πωλούνται νωρίς θα επιβαρύνονται με αμοιβή - αλλά αν είστε μακροπρόθεσμος επενδυτής, δεν χρειάζεται να ανησυχείτε.
Τα κεφάλαια που δεν φορτώνονται πωλούνται συχνά μέσω μιας εταιρείας επενδύσεων, και όχι μέσω μιας επιχείρησης πωλήσεων τρίτου μέρους. Ωστόσο, ορισμένες εταιρείες, όπως τράπεζες ή μεσίτες, ενδέχεται να χρεώνουν τα δικά τους τέλη για τη διαχείριση των συναλλαγών αμοιβαίων κεφαλαίων τρίτων.
Οι περισσότεροι άνθρωποι συστήνουν να προσπαθήσουν να αποφύγουν τα κονδύλια φόρτωσης εντελώς. Πολλές μελέτες έχουν δείξει ότι και οι δύο τύποι αμοιβαίων κεφαλαίων προσφέρουν την ίδια απόδοση, αλλά τα κεφάλαια φόρτωσης σας χρεώνουν προμήθεια. Ενώ η επιτροπή μπορεί να φαίνεται σαν ένα μικρό, εφάπαξ τέλος, η απώλεια των σύνθετων αποδόσεων κατά τη διάρκεια των ετών μπορεί να είναι σημαντική.
Βασικές τακτικές
- Τα κονδύλια φόρτωσης είναι αμοιβαία κεφάλαια που χρεώνουν προμήθεια ή προμήθεια πωλήσεων.
- Οι πόροι χωρίς χρέωση συνήθως δεν χρεώνουν τέλη ή προμήθειες πωλήσεων, εφόσον κρατάτε τα χρήματά σας επενδυμένα για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα, συχνά πέντε χρόνια.
- Οι προμήθειες πώλησης μειώνουν τα επενδυθέντα χρήματα, τα οποία, αφού ληφθούν υπόψη οι αυξημένοι τόκοι, μπορεί να είναι σημαντικοί.