Οριακή εντολή έναντι εντολής διακοπής: Ποια είναι η διαφορά;

Διαφορετικοί τύποι παραγγελιών σας επιτρέπουν να είστε πιο συγκεκριμένοι για το πώς θα θέλατε ο μεσίτης σας να καλύψει τις συναλλαγές σας. Όταν τοποθετείτε ένα όριο εντολής ή μια εντολή διακοπής, λέτε στον μεσίτη ότι δεν θέλετε την αγοραία τιμή (την τρέχουσα τιμή στην οποία ένα μετοχείο διαπραγματεύεται). Αντίθετα, θέλετε να εκτελεστεί η παραγγελία σας όταν η τιμή της μετοχής κινείται προς κάποια κατεύθυνση.

Μια περιορισμένη εντολή μπορεί να δει η αγορά. μια εντολή διακοπής δεν μπορεί παρά να ενεργοποιηθεί. Αν θέλετε να αγοράσετε ένα απόθεμα των 80 δολαρίων με 79 δολάρια ανά μετοχή, τότε το όριο παραγγελίας σας μπορεί να θεωρηθεί από την αγορά και να πληρωθεί όταν οι πωλητές είναι πρόθυμοι να τηρήσουν αυτή την τιμή. Μια εντολή διακοπής είναι μια εντολή διάρκειας δύο μερών και θα μετατραπεί σε πραγματική εντολή όρια που βλέπει η αγορά μόλις τηρηθεί ή υπερβεί η τιμή stop. Το όριο παραγγελίας εξαρτάται από την ενεργοποίηση της τιμής στάσης.

Βασικές τακτικές

• Μια οριακή εντολή είναι ορατή στην αγορά και δίνει εντολή στον μεσίτη σας να καλύψει την εντολή αγοράς ή πώλησής σας σε συγκεκριμένη τιμή ή καλύτερα.
• Μια εντολή διακοπής δεν είναι ορατή στην αγορά και θα ενεργοποιήσει μια εντολή όριο όταν τηρηθεί μια τιμή stop.
• Μια εντολή διακοπής αποφεύγει τους κινδύνους μη γεμίσματος ή μερικών γεμμάτων, αλλά επειδή είναι εντολή αγοράς, μπορεί να έχετε παραγγείλει την παραγγελία σας σε τιμή πολύ χειρότερη από ό, τι περιμένατε.

Περιορίστε την παραγγελία

Μια οριακή εντολή είναι μια εντολή αγοράς ή πώλησης ενός αποθέματος για μια συγκεκριμένη τιμή. Για παράδειγμα, αν θέλετε να αγοράσετε μετοχές αξίας 100 $ σε 100 $ ή λιγότερα, μπορείτε να ορίσετε μια εντολή που δεν θα πληρωθεί εκτός εάν η τιμή που καθορίσατε είναι διαθέσιμη. Ωστόσο, δεν μπορείτε να ορίσετε μια απλή εντολή όριο για να αγοράσετε ένα απόθεμα πάνω από την αγοραία τιμή, επειδή υπάρχει ήδη μια καλύτερη τιμή.

Παρομοίως, μπορείτε να ορίσετε μια εντολή όρια για να πουλήσετε ένα απόθεμα όταν υπάρχει μια συγκεκριμένη τιμή. Φανταστείτε ότι έχετε δική σας μετοχή αξίας $ 75 ανά μετοχή και θέλετε να πουλήσετε εάν η τιμή φτάσει στα $ 80 ανά μετοχή. Μια εντολή μπορεί να οριστεί σε $ 80 που θα πληρωθεί μόνο σε αυτή την τιμή ή καλύτερα. Δεν μπορείτε να ορίσετε μια εντολή πώλησης κάτω από την τρέχουσα τιμή αγοράς επειδή υπάρχουν καλύτερες διαθέσιμες τιμές.

Παραγγελία Stop

Μια εντολή διακοπής έρχεται σε μερικές διαφορετικές παραλλαγές, αλλά όλοι θεωρούνται ότι υπόκεινται σε μια τιμή που δεν είναι ακόμα διαθέσιμη στην αγορά όταν η παραγγελία είναι αρχικά τοποθετημένη. Μόλις είναι διαθέσιμη η μελλοντική τιμή, θα ενεργοποιηθεί μια εντολή διακοπής, αλλά ανάλογα με τον τύπο της, ο μεσίτης θα τα εκτελέσει διαφορετικά.

Πολλοί μεσίτες προσθέτουν τώρα τον όρο "stop on quote" στους τύπους παραγγελιών τους για να καταστήσουν σαφές ότι η εντολή stop θα ενεργοποιηθεί μόνο όταν έχει τηρηθεί μια έγκυρη εισηγμένη τιμή στην αγορά. Για παράδειγμα, εάν ορίσετε μια εντολή διακοπής με τιμή στάσης $ 100, θα ενεργοποιηθεί μόνο εάν ικανοποιηθεί μια έγκυρη προσφορά αξίας $ 100 ή μεγαλύτερη.

Μια εντολή διακοπής θα μετατραπεί σε μια παραδοσιακή εντολή αγοράς μόλις επιτευχθεί ή ξεπεραστεί η τιμή stop. Μια εντολή διακοπής μπορεί επίσης να οριστεί ως εντολή εισόδου. Αν θέλατε να ανοίξετε μια θέση όταν η τιμή ενός αποθέματος αυξάνεται, μια εντολή αγοράς θα μπορούσε να τεθεί πάνω από την τρέχουσα τιμή αγοράς, η οποία μετατρέπεται σε κανονική εντολή αγοράς μόλις τηρηθεί η τιμή stop.

Προκειμένου να ενεργοποιηθεί μια εντολή διακοπής μόνο όταν έχει τηρηθεί μια έγκυρη εισηγμένη τιμή στην αγορά, οι μεσίτες προσθέτουν τον όρο "stop on quote" στους τύπους παραγγελιών τους.

Εντολές Stop Limit

Ειδικές εκτιμήσεις

Η εντολή stop-limit αποτελείται από δύο τιμές: τιμή στάσης και τιμή ορίου. Αυτός ο τύπος παραγγελίας μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να ενεργοποιήσει μια εντολή όριο για να αγοράσει ή να πουλήσει μια ασφάλεια μετά την επίτευξη μιας συγκεκριμένης τιμής στάσης. Για παράδειγμα, φανταστείτε ότι αγοράζετε μετοχές στα $ 100 και περιμένετε να αυξηθεί το απόθεμα. Θα μπορούσατε να τοποθετήσετε μια εντολή stop-limit για να πουλήσετε τις μετοχές αν η πρόβλεψή σας ήταν λανθασμένη.

Εάν ορίσετε την τιμή stop στα 90 δολάρια και η τιμή ορίου ως 90, 50 δολάρια, η εντολή θα ενεργοποιηθεί εάν η μετοχή διαπραγματεύεται στα $ 90 ή και χειρότερα. Ωστόσο, μια εντολή πληρωμής θα συμπληρωθεί μόνο εάν η τιμή που έχετε επιλέξει είναι διαθέσιμη στην αγορά. Εάν το απόθεμα πέσει μια μέρα στη νύχτα σε $ 89 ανά μετοχή, αυτό είναι κάτω από την τιμή stop σας, έτσι ώστε η εντολή να ενεργοποιηθεί, αλλά δεν θα πληρωθεί αμέσως, επειδή δεν υπάρχουν αγοραστές στην τιμή σας limit $ 90, 50 ανά μετοχή. Η τιμή stop και η οριακή τιμή μπορούν να είναι οι ίδιες με αυτόν τον τύπο παραγγελίας.

Μια εντολή stop-limit έχει δύο πρωταρχικούς κινδύνους: δεν γεμίζει ή δεν γεμίζει μερικούς. Είναι πιθανό να ενεργοποιηθεί η τιμή stop σας και η τιμή σας να παραμείνει μη διαθέσιμη. Εάν χρησιμοποιήσατε μια εντολή stop-limit ως απώλεια στάσης για να βγείτε από μια μακρά θέση μόλις αρχίσει να πέφτει το απόθεμα, ενδέχεται να μην κλείσει το εμπόριο σας.

Ακόμη και αν υπάρχει η τιμή ορίου μετά την ενεργοποίηση μιας τιμής στάσης, ολόκληρη η παραγγελία σας μπορεί να μην εκτελεστεί αν δεν υπήρχε αρκετή ρευστότητα στην τιμή αυτή. Για παράδειγμα, εάν ήσαστε να πωλήσετε 500 μετοχές σε τιμή ορίου 75 δολαρίων, αλλά πληρώθηκαν μόνο 300, τότε ενδέχεται να υποστούν περαιτέρω ζημίες από τις υπόλοιπες 200 μετοχές.

Μια εντολή διακοπής αποφεύγει τους κινδύνους μη γεμίσματος ή μερικών γεμμάτων, αλλά επειδή είναι εντολή αγοράς, μπορεί να έχετε παραγγείλει την παραγγελία σας σε τιμή πολύ χειρότερη από ό, τι περιμένατε. Για παράδειγμα, φανταστείτε ότι έχετε ορίσει μια εντολή διακοπής στα $ 70 για ένα απόθεμα που αγοράσατε για $ 75 ανά μετοχή.

Η εταιρεία αναφέρει τα κέρδη μετά την ολοκλήρωση της αγοράς και ανοίγει την επόμενη μέρα στα $ 60 ανά μετοχή μετά από απογοητευτικούς επενδυτές. Η παραγγελία σας θα ενεργοποιηθεί και θα μπορούσατε να βγείτε έξω από το εμπόριο στα $ 60, πολύ κάτω από την τιμή stop των $ 70.