Είναι ασφαλές το πρόγραμμα συνταξιοδότησης σας για καθορισμένες παροχές;

Τα συνταξιοδοτικά προγράμματα καθορισμένων παροχών αποτελούν τον ακρογωνιαίο λίθο των συνταξιοδοτικών παροχών που χορηγούνται από τον εργοδότη για πολλά χρόνια. Παρόλο που εξακολουθούν να είναι αρκετά κοινά στον δημόσιο τομέα - συγκεκριμένα, στις κυβερνητικές θέσεις εργασίας - αυτά τα σχέδια έχουν εξαφανιστεί σε μεγάλο βαθμό από τον ιδιωτικό τομέα.

Πρόσφατα, ζητήματα οικονομικής φερεγγυότητας έχουν θέσει τα εν λόγω οφέλη.

Τα προγράμματα καθορισμένων οφελών (DB) είναι σύνθετα και αδιαφανή για πολλούς συμμετέχοντες. Ας δούμε την ιστορία των συνταξιοδοτικών προγραμμάτων της DB και τους τρόπους αξιολόγησης της οικονομικής τους κατάστασης.

Βασικές τακτικές

• Μέχρι τη δεκαετία του 1980, τα προγράμματα καθορισμένων παροχών (DB) ήταν το κυρίαρχο όχημα με το οποίο οι εργοδότες των ΗΠΑ παρείχαν παροχές συνταξιοδότησης στους μισθωτούς.
• Τα συνταξιοδοτικά προγράμματα DB στις ΗΠΑ δεν είναι σε καλή οικονομική κατάσταση.
• Τα ιδιωτικά σχέδια DB που είναι σημαντικά ανεπαρκή πρέπει να πληρούν ειδικές απαιτήσεις για την ταχύτερη χρηματοδότηση και την αποκάλυψη ελλείψεων.

Μια σύντομη ιστορία των συνταξιοδοτικών προγραμμάτων

Μέχρι την εμφάνιση των σχεδίων συνταξιοδότησης 401 (k) στη δεκαετία του 1980, τα σχέδια της DB ήταν το κυριότερο όχημα που απασχολούσαν οι αμερικανοί εργοδότες για την παροχή συνταξιοδοτικών παροχών στους μισθωτούς. Σύμφωνα με την εταιρεία εγγυήσεων για τα επιδόματα σύνταξης (PBGC), ο αριθμός των σχεδίων DB κορυφώθηκε στα τέλη της δεκαετίας του 1980 σε πάνω από 112.000.

Κατά τη διάρκεια της δεκαετίας του 1960, πολλά μεγάλα σχέδια DB κατέρρευσαν, αφήνοντας χιλιάδες εργαζόμενους χωρίς υποσχεθείσες συντάξεις. Το Κογκρέσο ενέκρινε σύντομα τον νόμο του 1974 για την ασφάλεια των συνταξιοδοτικών εισοδημάτων των εργαζομένων (ERISA), με πρωταρχικό σκοπό την προστασία των δικαιωμάτων των εργαζομένων όσον αφορά τα οφέλη του σχεδίου συνταξιοδότησης στο χώρο εργασίας. Η ίδια πράξη δημιούργησε το PBGC ως ανεξάρτητη ομοσπονδιακή υπηρεσία για την εξασφάλιση παροχών σχεδίων DB στον ιδιωτικό τομέα.

Κατά τη διάρκεια της δεκαετίας του 1990, καθώς τα 401 (k) s άρχισαν να κυριαρχούν στα οφέλη του σχεδίου συνταξιοδότησης στο χώρο εργασίας, χιλιάδες σχέδια DB εξαφανίστηκαν. πολλοί άλλοι είχαν παγώσει (πράγμα που σημαίνει ότι η κάλυψη συνεχίστηκε μόνο για τους υπάρχοντες συμμετέχοντες).

Τα σχέδια της DB εξακολουθούν να έχουν σημαντικές υποχρεώσεις για μελλοντικές πληρωμές παροχών - μαζί με τεράστια περιουσιακά στοιχεία. Από το πρώτο τρίμηνο του 2019, το Ινστιτούτο Επενδύσεων ανακοίνωσε ότι τα αμερικανικά ολικά συνταξιοδοτικά ταμεία είχαν περιουσιακά στοιχεία αξίας 29, 1 τρισεκατομμυρίων δολαρίων - αύξηση 1, 1 τρισεκατομμυρίων δολαρίων από το ίδιο τρίμηνο του προηγούμενου έτους - και από αυτό το ποσό τα ιδιωτικά σχέδια DB είχαν 3, 2 τρισεκατομμύρια δολάρια. Τα αποθεματικά πρόσοδος εκτός των λογαριασμών συνταξιοδότησης ανήλθαν σε 2.1 τρισεκατομμύρια δολάρια.

Μικτή εικόνα υγείας

Για όσους υπολογίζουν σε σχέδιο συνταξιοδότησης για ένα μέρος της οικονομικής τους ασφάλειας κατά τη συνταξιοδότηση, υπάρχουν καλά νέα και κακά.

Συλλογικά, τα συνταξιοδοτικά προγράμματα της DB στις ΗΠΑ δεν είναι σε καλή οικονομική κατάσταση. Μερικά από αυτά τα σχέδια δεν θα είναι σε θέση να εκπληρώσουν τα υποσχεθέντα οφέλη για τους συνταξιούχους εργαζομένους. Το PBGC, το οποίο εγγυάται τα οφέλη στα περισσότερα ιδιωτικά σχέδια DB, δεν έχει μεγάλη χρηματοοικονομική μορφή. Το Ασφαλιστικό Πρόγραμμα Πολλαπλών Ενεργειών του PBGC αντιμετωπίζει την αφερεγγυότητα μέχρι το τέλος της χρήσης 2025, σύμφωνα με τα ευρήματα της Έκθεσης Προβλέψεων του 2017.

Το Πρόγραμμα Ενιαίου Εργοδοτούμενου PBGC συνεχίζει να βελτιώνεται και είναι πιθανό να προκύψει από έλλειμμα νωρίτερα από ό, τι είχε προβλεφθεί προηγουμένως. Το πρόγραμμα, το οποίο καλύπτει περίπου 28 εκατομμύρια συμμετέχοντες, είναι πιθανό να εξαλείψει το έλλειμά του από το οικονομικό έτος 2022.

Οι προβολές για το οικονομικό έτος 2027 δείχνουν ότι τα μελλοντικά ελλείμματα θα μπορούσαν να υπερβούν τα 100 δισεκατομμύρια δολάρια ", αλλά με μέση θετική θέση ύψους 26 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε μελλοντικά δολάρια (20 δισεκατομμύρια δολάρια σε δολάρια σήμερα). Οι βελτιώσεις οφείλονται στη βελτίωση της χρηματοδότησης του συνταξιοδοτικού σχεδίου και των προβλεπόμενων ασφαλίστρων PBGC, οι οποίες υπερβαίνουν τις προβαλλόμενες απαιτήσεις.

Τα προγράμματα καθορισμένων παροχών έχουν σημαντικές υποχρεώσεις για μελλοντικές πληρωμές παροχών - μαζί με τεράστια περιουσιακά στοιχεία.

Από τη φωτεινή πλευρά, αν τα προβλήματα εμφανιστούν σε ένα σχέδιο, ένας δυνητικά επηρεασμένος μελλοντικός συνταξιούχος έχει τώρα μεγαλύτερη ικανότητα να μάθει την αλήθεια και να σχεδιάσει ελλείψεις. Επίσης, όσοι συμμετέχουν σε ένα ιδιωτικό σχέδιο DB που προσφέρεται από μια εταιρεία απολαμβάνουν αυξημένες πιθανότητες πλήρους συνταξιοδότησης χάρη στις διατάξεις του νόμου περί προστασίας των συντάξεων του 2006 (PPA).

Τύποι σχεδίων και υποσχέσεις τους

Εδώ είναι οι τέσσερις κύριοι τύποι σχεδίων DB στις ΗΠΑ:

1. Ομοσπονδιακά κυβερνητικά σχέδια - Αυτά καλύπτουν τους υπαλλήλους των δημοσίων υπηρεσιών, τους συνταξιούχους στρατιωτικούς και ορισμένους συνταξιούχους σιδηροδρομικούς υπαλλήλους. Τα υποσχεθέντα οφέλη υποστηρίζονται από ασφαλή χρηματοδότηση (σε μεγάλο βαθμό το δημόσιο χρέος των ΗΠΑ) και τη φορολογική εξουσία της αμερικανικής κυβέρνησης. Αυτά θεωρούνται τα ασφαλέστερα σχέδια DB στις ΗΠΑ
2. Σχέδια κρατικών και τοπικών κυβερνήσεων - Τα σχέδια αυτά καλύπτουν τους υπαλλήλους του κράτους και της τοπικής αυτοδιοίκησης, τους δασκάλους, την αστυνομία, τους πυροσβέστες και τους εργάτες αποχέτευσης. Η μεγαλύτερη εμπορική ομάδα αυτών των σχεδίων, η εθνική διάσκεψη για τα συστήματα συνταξιοδότησης υπαλλήλων (NCPERS) περιλαμβάνει 500 δημόσιους πόρους με περισσότερους από 21 εκατομμύρια ενεργούς συμμετέχοντες.
3. Ιδιωτικά προγράμματα μεμονωμένων εργοδοτών - Τα περισσότερα ιδιωτικά προγράμματα που προσφέρονται από εταιρείες είναι στην κατηγορία αυτή, με μόλις 45.000 σχέδια των ΗΠΑ (το 2016), εκ των οποίων περίπου 23.400 ασφαλίζονται επί του παρόντος από την PBGC. Τρία επίπεδα υποστήριξης ασφάλειας ωφελούν τις υποσχέσεις αυτών των σχεδίων: τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και τα αποτελέσματα των επενδύσεων. τις εργοδοτικές εισφορές που πρέπει να καταβάλουν για τη χρηματοδότηση των σχεδίων · και εγγυήσεις που παρέχονται από την PBGC σε περίπτωση που αυτά τα σχέδια δεν είναι σε θέση να εκπληρώσουν τις υποχρεώσεις.
4. Ιδιωτικά σχέδια για πολλούς εργοδότες - Πρόκειται για διαπραγμάτευση από συνδικάτα για λογαριασμό εργαζομένων σε πολλαπλές εταιρείες. Μειώνουν σταθερά και, από το 2018, υπήρχαν περίπου 1.400 σχέδια που αντιπροσωπεύουν περίπου 10 εκατομμύρια συμμετέχοντες, σύμφωνα με την PBGC.

Κατανόηση της χρηματοδότησης ενός σχεδίου

Ένα σχέδιο ΔΠ θεωρείται ότι χρηματοδοτείται επαρκώς εάν τα περιουσιακά του στοιχεία ισούνται ή υπερβαίνουν την προεξοφλημένη αξία των μελλοντικών υποχρεώσεών του - τα οφέλη που πρέπει να καταβάλει. Τα περισσότερα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να αποτιμηθούν με ακρίβεια, αλλά η αποτίμηση των υποχρεώσεων είναι πολύ πιο πολύπλοκη. Εκτελείται από ειδικευμένο αναλογιστή, η αποτίμηση της υποχρέωσης πρέπει να περιλαμβάνει μια εκτίμηση του αριθμού των συμμετεχόντων που θα τύχουν παροχών και του χρόνου διαμονής των συμμετεχόντων.

Ίσως η πιο σημαντική μεταβλητή στις υποχρεώσεις ενός προγράμματος είναι το κόστος χρήματος ή το προεξοφλητικό επιτόκιο. Πριν από το 2004, τα σχέδια της DB έπρεπε να χρησιμοποιήσουν την απόδοση των 30ετών ομολόγων του αμερικανικού δημοσίου. Η PPA διευκρίνισε ότι τόσο τα βραχυπρόθεσμα όσο και τα μακροπρόθεσμα προεξοφλητικά επιτόκια πρέπει να αναμειγνύονται με βάση την ωριμότητα των δημογραφικών στοιχείων του συμμετέχοντα σε ένα σχέδιο.

Σε μια κανονική καμπύλη αποδόσεων, τα μακροπρόθεσμα επιτόκια είναι υψηλότερα από τα βραχυπρόθεσμα - και όσο χαμηλότερο είναι το προεξοφλητικό επιτόκιο που χρησιμοποιεί ένα σχέδιο, τόσο περισσότερες μελλοντικές υποχρεώσεις θα αξίζουν. Έτσι, η απαίτηση του ΟΛΠ να χρησιμοποιεί βραχυπρόθεσμα επιτόκια για την έκπτωση βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων θα μπορούσε να οδηγήσει σε αύξηση των αναφερόμενων υποχρεώσεων για ορισμένα σχέδια. Αυτό, με τη σειρά του, θα μπορούσε να προκαλέσει την έλλειψη επαρκούς χρηματοδότησης αυτών των σχεδίων.

Πώς να γνωρίζετε εάν ένα ιδιωτικό σχέδιο είναι ανεπαρκές

Βάσει του PPA, τα ιδιωτικά σχέδια DB που είναι σημαντικά ανεπαρκώς χρηματοδοτούμενα πρέπει να πληρούν ειδικές απαιτήσεις για ταχεία χρηματοδότηση και αποκάλυψη ελλείψεων στο PBGC. Μέχρι το 2011, όλα τα ιδιωτικά σχέδια DB συνέχισαν τη χρηματοδότηση κατά 100%, αποσβάζοντας τυχόν ελλείψεις σε διάστημα επτά ετών και αυξάνοντας ανάλογα τις εισφορές του σχεδίου. Αυτή η απαίτηση ήταν πιο δύσκολη για τις μη κερδοσκοπικές εταιρείες που είχαν δεσμευτεί με μετρητά και είχαν ήδη χρηματοδοτήσει ανεπαρκώς τα σχέδια. Οποιαδήποτε σημαντική ύφεση στη χρηματιστηριακή αγορά θα μπορούσε να οδηγήσει σε ακόμη μεγαλύτερες αποτυχίες του σχεδίου.

Είναι σημαντικό να γνωρίζετε τις παρακάτω πληροφορίες σχετικά με ένα σχέδιο:

• Ο τρέχων δείκτης χρηματοδότησής του (περιουσιακά στοιχεία του προγράμματος που διαιρούνται με τα οφέλη που πρέπει να πληρώσει) - όσο υψηλότερο, τόσο το καλύτερο
• Τα σχέδια του χορηγού για την κάλυψη τυχόν ελλείψεων σε αυτόν τον λόγο με πρόσθετες εισφορές
• Το τμήμα των περιουσιακών στοιχείων του προγράμματος που εκτίθεται σε μεταβλητότητα της χρηματιστηριακής αγοράς

Εάν ένα σχέδιο ΔΠ είναι σημαντικά ανεπαρκές, τότε τίθεται το ερώτημα κατά πόσο η επιχείρηση είναι αρκετά ισχυρή από οικονομική άποψη για να κάνει τις πρόσθετες εισφορές που απαιτούνται από τον ΟΛΠ να φθάσει το 100%. Αν δεν είναι οικονομικά ισχυρή και η χρηματιστηριακή αγορά μειωθεί σημαντικά, η επόμενη στάση μπορεί να είναι να βασιστείτε στο PBGC ως εγγυητής των οφελών.

Ίσως το καλύτερο μέρος για να ελέγξετε την υγεία ενός ιδιωτικού σχεδίου DB είναι οι βασικές πληροφορίες που πρέπει να παράσχετε το σχέδιο. Ο ΟΛΠ απαιτεί ο καθένας που καλύπτεται από σχέδιο ΣΠ να λαμβάνει ετήσια προκήρυξη συντάξεων για να παρέχει στους εργαζομένους μια εικόνα του επιπέδου χρηματοδότησης του σχεδίου τους.

Εάν δεν έχετε ειδοποίηση χρηματοδότησης, ακολουθήστε τις οδηγίες του Κέντρου Δικαιωμάτων Συντάξεων, το οποίο σας κατευθύνει να εξετάσετε το Έντυπο 5500 της εταιρείας σας, μια οικονομική έκθεση που τα ιδιωτικά συνταξιοδοτικά προγράμματα πρέπει να υποβάλλουν κάθε χρόνο στην ομοσπονδιακή κυβέρνηση. Μπορείτε να ζητήσετε αντίγραφο του Έντυπου 5500 του συνταξιοδοτικού σας σχεδίου από τον διαχειριστή του σχεδίου.

Μπορείτε επίσης να έχετε συνοπτική ενημέρωση σχετικά με την προστασία PBGC σε μια δεδομένη κατάσταση στην ιστοσελίδα του PBGC. Ελέγξτε επίσης τις πληροφορίες των Καταναλωτών του Υπουργείου Εργασίας των ΗΠΑ σχετικά με τα Σχέδια Συνταξιοδότησης.

Κρατικές και τοπικές εγγυήσεις προγραμμάτων

Σε κρατικά / τοπικά χορηγούμενα σχέδια DB, δεν υπάρχει κανένας εγγυητής όπως ο PBGC. Εάν μια πόλη ή κομητεία έσπασε και δεν μπορεί να πληρώσει συνταξιοδοτικές παροχές, οι συμμετέχοντες πρέπει να αναζητήσουν κρατικά καταστατικά για ανακούφιση - και μπορεί να βρουν ως επί το πλείστον νομικά.

Σε λίγα κράτη, ο νόμος είναι σαφώς ευνοϊκός για τους συνταξιούχους, δηλώνοντας σε λέξη λέιζερ: "Η ιδιότητα μέλους στα συστήματα συνταξιοδότησης υπαλλήλων του κράτους ή των πολιτικών υποδιαιρέσεών του συνιστά συμβατική σχέση. Τα δεδουλευμένα οφέλη από τα συστήματα αυτά δεν μειώνονται ούτε μειώνονται." Αυτό απαιτεί από το κράτος να χρησιμοποιήσει τη φορολογική του εξουσία για να καλύψει οποιεσδήποτε συνταξιοδοτικές παροχές.

Στο αντίθετο άκρο βρίσκονται τα κράτη τα οποία αντιμετωπίζουν τα συνταξιοδοτικά δικαιώματα ως επίδομα, πράγμα που σημαίνει ότι οι εργαζόμενοι δεν έχουν συμβατικά δικαιώματα να διαφωνούν με το κράτος. Μεταξύ αυτών των δύο είναι τα κράτη που δεν παρέχουν συνταγματικές ή νομικές προστασίες, αλλά έχουν ισχυρές ιστορίες νομολογίας που προστατεύει τις δημόσιες συντάξεις.

Τα NCPERS παρέχουν μια χρήσιμη περίληψη των διατάξεων σε όλα τα κράτη.

Η κατώτατη γραμμή

Η έρευνα μπορεί να σας βοηθήσει να καθορίσετε πόσα συνταξιοδοτικά κεφάλαια θα στοιχηματίσετε στις υποσχέσεις ενός σχεδίου DB. Εάν εργάζεστε για μια ισχυρή και αναπτυσσόμενη εταιρεία σε μια υγιή βιομηχανία και ένα σχέδιο είναι κοντά ή πάνω από ένα ποσοστό χρηματοδότησης 100%, καλό για σας. Εάν ο εργοδότης κινδυνεύει να διαρρεύσει, οι εργαζόμενοι ενδέχεται να αναγκαστούν να αποσυρθούν από την PBGC για ιδιωτικά σχέδια ή για κρατικές εγγυήσεις για κρατικά / τοπικά σχέδια. Και στις δύο περιπτώσεις, οι συμμετέχοντες / υποψήφιοι συνταξιούχοι θα πρέπει να γνωρίζουν την κατάσταση των προγραμμάτων backstop.