Επένδυση σε Δείκτες Αμοιβαίων Κεφαλαίων: Τι πρέπει να ξέρετε

Με καθαρή αξία άνω των 82 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ο Warren Buffett είναι ένας από τους πιο επιτυχημένους επενδυτές όλων των εποχών. Το επενδυτικό του στυλ, το οποίο βασίζεται στην πειθαρχία, την αξία και την υπομονή, έχει αποφέρει αποτελέσματα που έχουν ξεπεράσει συνεχώς την αγορά εδώ και δεκαετίες. Ενώ οι τακτικοί επενδυτές - δηλαδή οι υπόλοιποι από εμάς - δεν έχουν τα χρήματα για να επενδύσουν στον τρόπο που κάνει ο Buffett, μπορούμε να ακολουθήσουμε μία από τις τρέχουσες συστάσεις του: Τα χαμηλού κόστους δείκτες είναι η πιο έξυπνη επένδυση που μπορούν να κάνουν οι περισσότεροι άνθρωποι.

Βασικές τακτικές

• Τα κεφάλαια του δείκτη είναι τα αμοιβαία κεφάλαια ή τα ΕΙΕΕ των οποίων το χαρτοφυλάκιο αντιστοιχεί σε αυτό ενός καθορισμένου δείκτη, με στόχο την αντιστοίχιση της απόδοσής του.
• Μακροπρόθεσμα, τα κεφάλαια δεικτών έχουν γενικά καλύτερες επιδόσεις από άλλους τύπους αμοιβαίων κεφαλαίων.
• Άλλα οφέλη από τα ταμεία του δείκτη περιλαμβάνουν χαμηλά τέλη, φορολογικά πλεονεκτήματα (δημιουργούν λιγότερο φορολογητέο εισόδημα) και χαμηλό κίνδυνο (αφού είναι πολύ διαφοροποιημένα).

Όπως έγραψε η Buffett σε μια επιστολή του 2016 προς τους μετόχους: «Όταν δολάρια δολάρια διοικούνται από την Wall Streeters χρεώνοντας υψηλά τέλη, συνήθως θα είναι οι διαχειριστές που αποκομίζουν τα πλεονάζοντα κέρδη και όχι τους πελάτες. Τόσο οι μεγάλοι όσο και οι μικροί επενδυτές πρέπει να εμμείνουν σε χαμηλού κόστους δείκτες κεφαλαίων. "

Αν σκέφτεστε να πάρετε τις συμβουλές του, μπορείτε να μάθετε τι πρέπει να ξέρετε για την επένδυση σε κεφάλαια δεικτών.

Τι είναι το Ταμείο Δείκτη;

Ένα ταμείο δεικτών είναι ένας τύπος αμοιβαίου κεφαλαίου ή χρηματιστηριακού οργανισμού (ETF) που κατέχει όλα (ή αντιπροσωπευτικό δείγμα) των τίτλων σε συγκεκριμένο δείκτη, με στόχο την όσο το δυνατόν στενότερη αντιστοίχιση των επιδόσεων του εν λόγω δείκτη αναφοράς. Το S & P 500 είναι ίσως ο πιο γνωστός δείκτης, αλλά υπάρχουν δείκτες και ταμεία δείκτη για σχεδόν κάθε αγορά και επενδυτική στρατηγική που μπορείτε να σκεφτείτε. Μπορείτε να αγοράσετε αμοιβαία κεφάλαια μέσω του χρηματιστηριακού λογαριασμού σας ή απευθείας από έναν πάροχο χρηματοοικονομικών δεικτών, όπως το BlackRock ή το Vanguard.

Όταν αγοράζετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, λαμβάνετε μια διαφοροποιημένη επιλογή χρεογράφων σε μια εύκολη, χαμηλού κόστους επένδυση. Ορισμένα ταμεία δεικτών παρέχουν έκθεση σε χιλιάδες τίτλους σε ένα ενιαίο ταμείο, το οποίο συμβάλλει στη μείωση του συνολικού κινδύνου σας μέσω ευρείας διαφοροποίησης. Με την επένδυση σε διάφορα ταμεία δείκτη που παρακολουθούν διαφορετικούς δείκτες, μπορείτε να δημιουργήσετε ένα χαρτοφυλάκιο που να ταιριάζει με την επιθυμητή κατανομή του ενεργητικού σας. Για παράδειγμα, μπορείτε να τοποθετήσετε το 60% των χρημάτων σας σε κεφάλαια χρηματιστηριακών δεικτών και 40% σε κεφάλαια δείκτη ομολόγων.

Τα οφέλη των κεφαλαίων του δείκτη

Το πιο προφανές πλεονέκτημα των χρηματιστηριακών δεικτών είναι ότι έχουν κερδίσει με συνέπεια άλλους τύπους κεφαλαίων όσον αφορά τη συνολική απόδοση.

Ένας βασικός λόγος είναι ότι, γενικά, έχουν πολύ χαμηλότερα τέλη διαχείρισης από άλλα κεφάλαια επειδή διαχειρίζονται παθητικά. Αντί να έχει ένα διαχειριστή ενεργό διαπραγμάτευση και μια ερευνητική ομάδα που αναλύει τίτλους και διατυπώνει συστάσεις, το χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου απλώς αντιγράφει αυτό του καθορισμένου δείκτη.

Τα αμοιβαία κεφάλαια των δεικτών κατέχουν επενδύσεις έως ότου αλλάξει ο ίδιος ο δείκτης (κάτι που δεν συμβαίνει πολύ συχνά), οπότε και έχουν χαμηλότερο κόστος συναλλαγής. Αυτά τα χαμηλότερα κόστη μπορούν να κάνουν μεγάλη διαφορά στις αποδόσεις σας, ειδικά σε μεγάλες αποστάσεις.

"Οι τεράστιοι θεσμικοί επενδυτές, θεωρούμενοι ως όμιλος, έχουν υποφέρει πολύ από τον απλό επενδυτή επενδυτικών κεφαλαίων, ο οποίος απλά κάθεται εδώ και δεκαετίες", έγραψε ο Buffett στην επιστολή του μετόχου του για το 2014. "Ένας σημαντικός λόγος ήταν τα τέλη: Πολλά ιδρύματα πληρώνουν σημαντικά ποσά σε συμβούλους οι οποίοι, με τη σειρά τους, συστήνουν υψηλόβαθμους διαχειριστές. Και αυτό είναι το παιχνίδι ενός ανόητου. "

Επιπλέον, με τη διαπραγμάτευση και την απομάκρυνση των τίτλων λιγότερο συχνά από τα ενεργά κεφάλαια που διαχειρίζονται, τα αμοιβαία κεφάλαια δημιουργούν μικρότερο φορολογητέο εισόδημα το οποίο πρέπει να μεταφερθεί στους μετόχους τους.

Τα αμοιβαία κεφάλαια του δείκτη έχουν ακόμα ένα φορολογικό πλεονέκτημα Επειδή αγοράζουν νέες παρτίδες τίτλων στο δείκτη όποτε οι επενδυτές βάζουν χρήματα στο ταμείο, μπορεί να έχουν εκατοντάδες ή χιλιάδες τράπεζες για να επιλέξουν από την πώληση μιας συγκεκριμένης ασφάλειας. Αυτό σημαίνει ότι μπορούν να πουλήσουν τις παρτίδες με τα χαμηλότερα κεφαλαιουχικά κέρδη και, ως εκ τούτου, το χαμηλότερο φορολογικό δάγκωμα.

Εάν αγοράζετε χρήματα από δείκτες, φροντίστε να συγκρίνετε τους δείκτες εξόδων. Ενώ τα κεφάλαια δεικτών είναι συνήθως φθηνότερα από τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια, ορισμένα είναι φθηνότερα από άλλα.

Τα μειονεκτήματα των κεφαλαίων του δείκτη

Καμία επένδυση δεν είναι ιδανική, και αυτό περιλαμβάνει κεφάλαια δείκτη. Ένα μειονέκτημα έγκειται στην ίδια τους τη φύση: Ένα χαρτοφυλάκιο που αυξάνεται με τον δείκτη του πέφτει με τον δείκτη του. Εάν έχετε ένα ταμείο που παρακολουθεί το S & P 500, για παράδειγμα, θα απολαύσετε τα ύψη όταν η αγορά είναι καλά, αλλά θα είστε εντελώς ευάλωτοι όταν πέσει η αγορά. Αντίθετα, με ένα ενεργά διαχειριζόμενο ταμείο, ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να αισθανθεί μια διόρθωση της αγοράς που έρχεται και να προσαρμόζει ή ακόμη και να ρευστοποιεί τις θέσεις του χαρτοφυλακίου για να τον αποτρέψει.

Είναι εύκολο να ασχοληθούμε με τις αμοιβές των ενεργά διαχειριζόμενων κεφαλαίων. Αλλά μερικές φορές η εμπειρία ενός καλού διαχειριστή επενδύσεων μπορεί όχι μόνο να προστατεύσει ένα χαρτοφυλάκιο, αλλά και να ξεπεράσει την αγορά. Ωστόσο, λίγοι διευθυντές μπόρεσαν να το κάνουν με συνέπεια, χρόνο με το χρόνο.

Επίσης, η διαφοροποίηση είναι ένα δίκοπο σπαθί. Εξουδετερώνει την αστάθεια και μειώνει τον κίνδυνο, σίγουρα. αλλά, όπως συμβαίνει συχνά, η μείωση του μειονεκτήματος περιορίζει επίσης την ανοδική τάση. Το ευρύ χαρτοφυλάκιο των αποθεμάτων σε ένα ταμείο δείκτη μπορεί να συρθεί από ορισμένους χαμηλότερους επιδόσεις, σε σύγκριση με ένα χαρτοφυλάκιο που έχει πάρει περισσότερο κεράσι σε άλλο ταμείο.