Αποτίμηση αποθέματος - LIFO εναντίον FIFO

Αναλύετε τακτικά τις εταιρείες σας, αλλά μην εξετάζετε πώς καταλογίζουν τα αποθέματά τους; Για πολλές επιχειρήσεις, το απόθεμα αντιπροσωπεύει ένα μεγάλο, αν όχι το μεγαλύτερο, μέρος του ενεργητικού τους. ως εκ τούτου, το απόθεμα αποτελεί κρίσιμο στοιχείο του ισολογισμού. Ως εκ τούτου, είναι σημαντικό οι σοβαροί επενδυτές να κατανοήσουν πώς να αξιολογήσουν το στοιχείο γραμμής αποθέματος κατά τη σύγκριση εταιρειών μεταξύ των βιομηχανιών ή στα δικά τους χαρτοφυλάκια.

Τι είναι απογραφή;

Γενικά, όταν μιλάμε για απογραφή, αναφερόμαστε σε προϊόντα μιας εταιρείας σε τρία στάδια παραγωγής: 1) αγαθά που είναι πρώτες ύλες, 2) εμπορεύματα που είναι στην παραγωγή και 3) αγαθά που είναι έτοιμα και έτοιμα προς πώληση. Με άλλα λόγια, παίρνετε τα αγαθά που έχει στην αρχή η εταιρεία, προσθέστε τα υλικά που αγόρασε για να φτιάξετε περισσότερα αγαθά, αφαιρέστε τα αγαθά που πώλησε η εταιρεία, το κόστος των πωληθέντων προϊόντων (COGS) και το αποτέλεσμα είναι αυτό που απομένει - καταγραφή εμπορευμάτων.

Η λογιστική απογραφής αποδίδει τις αξίες στα αγαθά σε κάθε στάδιο παραγωγής και τα ταξινομεί ως περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας, καθώς μπορεί να πωληθεί το απόθεμα, μετατρέποντάς το έτσι σε μετρητά στο εγγύς μέλλον. Τα περιουσιακά στοιχεία πρέπει να αποτιμώνται με ακρίβεια, ώστε να μπορεί να εκτιμηθεί με ακρίβεια η εταιρεία ως σύνολο. Ο τύπος υπολογισμού του αποθέματος είναι:

BI + Καθαρές αγορές-COGS = EIwhere: BI = Έναρξη απογραφήςEI = Τέλος Αποθέματος \ begin {ευθυγραμμισμένο} & \ text {BI} + \ text { textbf {where:} \\ & \ text {BI = Αρχικό αποθεματικό} \\ & \ text {EI = Αποτέλεσμα ολοκλήρωσης} \\ \ end {ευθυγραμμισμένο} BI + Καθαρές αγορές COGS = EIwhere BI = Αρχή απογραφήςEI =

Απογραφή: FIFO, LIFO

Μέθοδοι αποτίμησης αποθέματος-LIFO και FIFO

Η λογιστική μέθοδος που χρησιμοποιεί μια επιχείρηση για να καθορίσει το κόστος απογραφής της μπορεί να έχει άμεση επίδραση στις βασικές οικονομικές της καταστάσεις (χρηματοοικονομικά στοιχεία) - ισοζύγιο, κατάσταση αποτελεσμάτων και κατάσταση ταμειακών ροών. Οι Η.Π.Α. γενικά αποδεκτές λογιστικές αρχές (GAAP) επιτρέπουν στις επιχειρήσεις να χρησιμοποιούν μία από τις διάφορες μεθόδους λογιστικής απογραφής: first-in, first-out (FIFO), last-in, first-out (LIFO) και μέσο κόστος.

• First-In, First-Out (FIFO) : Αυτή η μέθοδος υποθέτει ότι η πρώτη μονάδα που εισέρχεται στην απογραφή είναι η πρώτη που πωλείται. Για παράδειγμα, ας πούμε ότι ένα αρτοποιείο παράγει 200 ​​ψωμιές ψωμιού τη Δευτέρα με κόστος $ 1 το καθένα και 200 ​​επιπλέον την Τρίτη με 1, 25 δολάρια το καθένα. Η FIFO δηλώνει ότι αν το φούρνο πώλησε 200 ψωμιά την Τετάρτη, το COGS ( στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων ) είναι $ 1 ανά φραντζόλα γιατί αυτό ήταν το κόστος για κάθε ένα από τα πρώτα κρέατα στο απόθεμα. Τα ψωμιά 1, 25 δολαρίων θα διατεθούν για τον τερματισμό της απογραφής ( στον ισολογισμό ).
• Last-In, First-Out (LIFO) : Αυτή η μέθοδος προϋποθέτει ότι η τελευταία μονάδα που θα φτάσει στο απόθεμα πωλείται πρώτα. Επομένως, το παλαιότερο απόθεμα παραμένει στο τέλος της λογιστικής περιόδου. Για τα 200 ψωμιά που πωλήθηκαν την Τετάρτη, το ίδιο αρτοποιείο θα αναθέσει σε COGS 1, 25 δολάρια ανά φραντζόλα, ενώ τα υπόλοιπα 1 φραντζόλα θα χρησιμοποιηθούν για τον υπολογισμό της αξίας του αποθέματος στο τέλος της περιόδου.
• Μέσο κόστος : Αυτή η μέθοδος είναι αρκετά απλή. Χρειάζεται το σταθμισμένο μέσο όρο όλων των διαθέσιμων προς πώληση μονάδων κατά τη διάρκεια της λογιστικής περιόδου και στη συνέχεια χρησιμοποιεί το μέσο κόστος για τον προσδιορισμό της αξίας των COGS και του τερματισμού απογραφής. Στο παράδειγμα αρτοποιίας μας, το μέσο κόστος αποθέματος θα ήταν 1, 25 δολάρια ανά μονάδα, υπολογιζόμενο ως [(200 x $ 1) + (200 x 1, 25)] / 400.

Ο ρόλος του πληθωρισμού στην αποτίμηση αξίας

Εάν ο πληθωρισμός δεν υπήρχε, τότε και οι τρεις μέθοδοι αποτίμησης των αποθεμάτων θα παρήγαγαν τα ίδια ακριβή αποτελέσματα. Όταν οι τιμές είναι σταθερές, το φούρνο μας θα είναι σε θέση να παράγει όλα τα ψωμιά ψωμιού του σε $ 1, και το LIFO, το FIFO και το μέσο κόστος θα μας έδιναν κόστος $ 1 ανά φραντζόλα. Αλλά οι τιμές τείνουν να αυξάνονται μακροπρόθεσμα, πράγμα που σημαίνει ότι η επιλογή της λογιστικής μεθόδου μπορεί να επηρεάσει δραματικά τις αποτιμήσεις.

LIFO και FIFO προσαρμόστηκαν για τον πληθωρισμό

Υποθέτοντας ότι οι τιμές αυξάνονται, οι τρεις μέθοδοι αποτίμησης θα συμπεριληφθούν ως εξής:

• Το LIFO δεν είναι ένας καλός δείκτης για τον τερματισμό της απογραφής αξίας επειδή το απόθεμα απομείωσης μπορεί να είναι εξαιρετικά παλιό, ίσως παρωχημένο, γεγονός που έχει ως αποτέλεσμα μια αποτίμηση πολύ χαμηλότερη από τις σημερινές τιμές. Η μέθοδος LIFO έχει ως αποτέλεσμα μικρότερο καθαρό εισόδημα, επειδή το COGS είναι μεγαλύτερο.
• Η FIFO μας δίνει μια καλή ένδειξη για το τέλος της αξίας αποθέματος, αλλά επίσης αυξάνει το καθαρό εισόδημα, διότι το αποθεματικό που μπορεί να είναι αρκετά ετών χρησιμοποιείται για την εκτίμηση COGS. Και αν και το αυξανόμενο καθαρό εισόδημα ακούγεται καλό, θυμηθείτε ότι έχει επίσης τη δυνατότητα να αυξήσει το ποσό των φόρων που πρέπει να πληρώσει μια εταιρεία.
• Το μέσο κόστος παράγει αποτελέσματα που πέφτουν κάπου μεταξύ του FIFO και του LIFO.

Σημειώστε ότι αν, αντί να αυξηθούν, οι τιμές μειώνονται, τότε το πλήρες αντίθετο από τα παραπάνω είναι αλήθεια.

Επιπλέον, πολλές εταιρείες θα δηλώσουν ότι χρησιμοποιούν το "χαμηλότερο κόστος ή αγορά" κατά την αποτίμηση των αποθεμάτων. Αυτό σημαίνει ότι εάν οι τιμές αποθέματος πέσουν, οι αποτιμήσεις τους θα αντιπροσωπεύουν την αγοραία αξία (ή το κόστος αντικατάστασης) αντί του LIFO, του FIFO ή του μέσου κόστους.

Παράδειγμα - εταιρεία εμφιαλώσεως ABC

Στους παρακάτω πίνακες, χρησιμοποιούμε τον κατάλογο ενός πλασματικού παραγωγού ποτών για να δούμε πώς οι μέθοδοι αποτίμησης μπορούν να επηρεάσουν το αποτέλεσμα της οικονομικής ανάλυσης μιας εταιρείας.

Αρχίζουμε με την υπόθεση ότι η ABC έχει ένα αρχικό απόθεμα 4.000 μονάδων-1.000 μονάδων που αγοράστηκαν στα 8 δολάρια το καθένα = 8.000 δολάρια.

Στη συνέχεια, για όλους τους υπολογισμούς υποθέτουμε ότι έχουν απομείνει 1.000 μονάδες για να τερματιστεί η απογραφή - 4.000 μονάδες - 3.000 μονάδες που πωλήθηκαν = 1.000 μονάδες.

Ακολουθούν τα αποτελέσματα απογραφής με βάση τις τρεις μεθόδους GAAP:

• Τέλος απογραφής ανά LIFO: 1.000 μονάδες x $ 8 = 8.000 $ . Θυμηθείτε ότι οι τελευταίες μονάδες (οι νεώτερες) πωλούνται πρώτα. Ως εκ τούτου, αφήνουμε τις παλαιότερες μονάδες για τον τερματισμό της απογραφής.
• Τέλος απογραφής ανά FIFO: 1.000 μονάδες x 15 δολάρια κάθε = 15.000 δολάρια . Θυμηθείτε ότι οι πρώτες μονάδες σε (τα παλαιότερα) πωλούνται πρώτα. επομένως, αφήνουμε τις νεώτερες μονάδες για τον τερματισμό της απογραφής.
• Τέλος Αποθέματος ανά Μέσο Κόστος: (1.000 x 8) + (1.000 x 10) + (1.000 x 12) + (1.000 x 15)] / 4.000 μονάδες = 11.25 δολάρια ανά μονάδα. 1.000 μονάδες Χ $ 11.25 έκαστη = $ 11.250 . Θυμηθείτε ότι λαμβάνουμε σταθμισμένο μέσο όρο όλων των μονάδων στο απόθεμα.

LIFO ή FIFO; Πραγματικά έχει σημασία

Η διαφορά μεταξύ $ 8.000, $ 15.000 και $ 11.250 είναι σημαντική. Σε μια πλήρη θεμελιώδη ανάλυση της εταιρείας ABC, θα μπορούσαμε να χρησιμοποιήσουμε αυτά τα στοιχεία απογραφής για να υπολογίσουμε άλλους δείκτες-παράγοντες που εκθέτουν την τρέχουσα χρηματοοικονομική υγεία μιας εταιρείας και που μας επιτρέπουν να κάνουμε προβολές για το μέλλον της, για παράδειγμα. Έτσι, ποιο από τα στοιχεία απογραφής ξεκινά μια επιχείρηση όταν αποτιμά την απογραφή της, πραγματικά έχει σημασία. Και οι εταιρείες υποχρεούνται από το νόμο να δηλώσουν ποια λογιστική μέθοδο χρησιμοποίησαν στις δημοσιευμένες οικονομικές τους καταστάσεις.

Παρόλο που το παραπάνω παράδειγμα ABC Company είναι απλό, το αντικείμενο της απογραφής και το αν θα χρησιμοποιήσει LIFO, FIFO ή μέσο κόστος είναι πολύπλοκο. Η γνώση του τρόπου διαχείρισης του αποθέματος είναι ένα κρίσιμο εργαλείο για μικρές ή μεγάλες επιχειρήσεις. καθώς και ένας σημαντικός παράγοντας επιτυχίας για κάθε επιχείρηση που διατηρεί απογραφή. Η διαχείριση αποθεμάτων μπορεί να βοηθήσει έναν έλεγχο της εταιρείας και να προβλέψει τα κέρδη της. Αντίθετα, η μη γνώση του τρόπου χρήσης του αποθέματος προς όφελός του μπορεί να αποτρέψει την αποτελεσματική λειτουργία μιας εταιρείας.

Γνωρίστε την απογραφή σας!

Δώστε προσοχή στην απογραφή όταν αναλύετε μια εταιρεία. Για ορισμένους τύπους επιχειρήσεων, το απόθεμα είναι ένα από τα πιο σημαντικά στοιχεία που θα χρειαστεί να αναλύσετε, επειδή μπορεί να σας δώσει μια εικόνα για το τι συμβαίνει με την κύρια δραστηριότητα με τρόπους που δεν μπορούν να κάνουν τίποτε άλλο. Μπορεί ακόμη και να αποκαλύψει πράγματα που δεν γνωρίζατε για μια εταιρεία που νομίζατε ότι ήξερα - ίσως μία από τις δικές σας εκμεταλλεύσεις ή ίσως ένα απόθεμα που θέλετε να αποκτήσετε.