Κίνδυνος πληθωρισμού

Τι είναι ο κίνδυνος πληθωρισμού;

Ο πληθωριστικός κίνδυνος είναι η αβεβαιότητα σχετικά με τη μελλοντική πραγματική αξία (μετά τον πληθωρισμό) μιας επένδυσης.

1:12

Νομισματικός πληθωρισμός

Βασικές τακτικές

• Ο πληθωριστικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ότι ο πληθωρισμός θα υπονομεύσει τις αποδόσεις μιας επένδυσης μέσω της μείωσης της αγοραστικής δύναμης.
• Οι πληρωμές ομολόγων επικεντρώνονται περισσότερο στον πληθωρισμό, επειδή οι πληρωμές τους βασίζονται γενικά σε σταθερά επιτόκια και η αύξηση του πληθωρισμού μειώνει την αγοραστική τους δύναμη.
• Υπάρχουν αρκετά χρηματοδοτικά μέσα για την αντιμετώπιση των πληθωριστικών κινδύνων.

Κατανόηση του κινδύνου πληθωρισμού

Ο πληθωριστικός κίνδυνος αναφέρεται στον κίνδυνο πληθωρισμού να υπονομεύει την απόδοση μιας επένδυσης. Η εξέταση των αποτελεσμάτων χωρίς να λαμβάνεται υπόψη ο πληθωρισμός είναι η ονομαστική απόδοση. Η αξία που ένας επενδυτής πρέπει να ανησυχεί είναι η αγοραστική δύναμη, που αναφέρεται ως πραγματική απόδοση.

Τα ομόλογα είναι μια επένδυση που είναι πιο ευάλωτη στον πληθωριστικό κίνδυνο. Στην πραγματικότητα, ακριβώς όπως ένας σκώρος μπορεί να καταστρέψει ένα μεγάλο πουλόβερ από μαλλί, ο πληθωρισμός μπορεί να καταστρέψει την καθαρή αξία ενός ομολόγου επενδυτή. Και πολύ συχνά, όταν ένας επενδυτής ομολόγων παρατηρήσει το πρόβλημα με την επένδυσή του, είναι πολύ αργά. Τα περισσότερα ομόλογα λαμβάνουν σταθερό επιτόκιο που δεν αυξάνεται. Επομένως, αν ένας επενδυτής αγοράσει ένα 30ετές ομόλογο που πληρώνει ένα επιτόκιο 4%, αλλά ο πληθωρισμός ανεβαίνει σε 12%, ο επενδυτής αντιμετωπίζει σοβαρά προβλήματα. Με κάθε παρελθόν έτος, ο κάτοχος ομολόγων χάνει όλο και μεγαλύτερη αγοραστική δύναμη, ανεξάρτητα από το πόσο ασφαλείς αισθάνονται την επένδυση.

Αντιμετώπιση του κινδύνου πληθωρισμού

Ορισμένα χρεόγραφα προσπαθούν να αντιμετωπίσουν τον πληθωριστικό κίνδυνο προσαρμόζοντας τις ταμειακές τους ροές για τον πληθωρισμό για να αποτρέψουν αλλαγές στην αγοραστική δύναμη. Οι Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) είναι ίσως οι πιο δημοφιλείς από αυτούς τους τίτλους. Προσαρμόζουν το κουπόνι και τις βασικές πληρωμές για αλλαγές στον δείκτη τιμών καταναλωτή, παρέχοντας έτσι στον επενδυτή εγγυημένη πραγματική απόδοση.

Ορισμένες κινητές αξίες παρέχουν προστασία από πληθωριστικούς κινδύνους χωρίς να το επιχειρούν. Για παράδειγμα, οι τίτλοι μεταβλητού επιτοκίου παρέχουν κάποια προστασία επειδή οι ταμειακές τους ροές προς τον κάτοχο (πληρωμές τόκων, μερίσματα κ.λπ.) βασίζονται σε δείκτες όπως το βασικό επιτόκιο που επηρεάζονται άμεσα ή έμμεσα από τα ποσοστά πληθωρισμού. Τα μετατρέψιμα ομόλογα προσφέρουν επίσης κάποια προστασία επειδή συχνά εμπορεύονται ομολογίες και μερικές φορές εμπορεύονται όπως τα αποθέματα. Ο συσχετισμός τους με τις τιμές των μετοχών, που επηρεάζονται από τις μεταβολές του πληθωρισμού, σημαίνει ότι τα μετατρέψιμα ομόλογα παρέχουν μικρή προστασία από τον πληθωρισμό.

Παράδειγμα κινδύνου πληθωρισμού

Ως παράδειγμα αυτού του πληθωριστικού κινδύνου με ομόλογα, θεωρήστε έναν επενδυτή με $ 1.000.000 επένδυση ομολόγων με ένα κουπόνι 10%. Αυτό θα μπορούσε να προκαλέσει αρκετούς τόκους για έναν συνταξιούχο που θα ζήσει, αλλά με ένα ετήσιο ποσοστό πληθωρισμού 3%, κάθε $ 1.000 που παράγεται από το χαρτοφυλάκιο θα είναι μόνο $ 970 το επόμενο έτος και περίπου $ 940 το επόμενο έτος. Ο αυξανόμενος πληθωρισμός σημαίνει ότι οι πληρωμές τόκων έχουν σταδιακά μικρότερη αγοραστική δύναμη και ο κύριος, όταν επιστρέφεται μετά από αρκετά χρόνια, θα αγοράσει σημαντικά λιγότερα από ό, τι έκανε όταν ο επενδυτής αγόρασε για πρώτη φορά τα ομόλογα.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Δεσμευμένο από δείκτη ομολόγων Ένα ομόλογο με δείκτη αναφοράς είναι ένα ομολογία στην οποία η πληρωμή του εισοδήματος επί του κεφαλαίου σχετίζεται με έναν συγκεκριμένο δείκτη τιμών, συνήθως τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή. περισσότερη ασφάλεια με δείκτη πληθωρισμού Μια ασφάλεια με δείκτη πληθωρισμού είναι μια εγγύηση που εγγυάται απόδοση υψηλότερη από τον ρυθμό πληθωρισμού αν διατηρείται μέχρι τη λήξη της. Οι τίτλοι με δείκτη πληθωρισμού συνδέουν την ανατίμηση κεφαλαίου ή τις πληρωμές με τοκομερίδια με τους ρυθμούς πληθωρισμού. more Τα οφέλη και οι κίνδυνοι των προϊόντων σταθερού εισοδήματος Τα πάγια εισοδήματα είναι ένα είδος ασφάλειας που καταβάλλει στους επενδυτές σταθερές πληρωμές τόκων μέχρι την ημερομηνία λήξης τους. Κατά την ωριμότητα, οι επενδυτές αποπληρώνουν το κεφάλαιο που είχαν επενδύσει. more Ονομαστική αξία Ορισμός Ονομαστική αξία μιας ασφάλειας, συχνά αναφέρεται ως ονομαστική ή ονομαστική αξία, είναι η τιμή εξαγοράς της και συνήθως αναφέρεται στο μέτωπο αυτής της εγγύησης. περισσότερα Ποια είναι τα χαρακτηριστικά και οι κίνδυνοι των ομολογιών; Ένα ομολογιακό δάνειο είναι ένας τύπος χρεωστικού τίτλου μη εξασφαλισμένου με ασφάλεια. Αυτά τα χρέη έχουν την υποστήριξη μόνο της φερεγγυότητας και της φήμης του εκδότη. Οι κυβερνήσεις και οι εταιρείες εκδίδουν ομολογίες και αυτές οι επενδύσεις έχουν θετικές και αρνητικές ιδιότητες. περισσότερα Ονομαστικότητα Ο ονομαστικός χαρακτήρας είναι η αρχή της διατήρησης του ποσού μιας υποχρέωσης χρέους που έχει καθοριστεί παρά τις διακυμάνσεις του πληθωρισμού ή της συναλλαγματικής ισοτιμίας. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών