Πώς υπολογίζεται το ενδιαφέρον μετακύλισης;

Στην αγορά συναλλάγματος, όλες οι συναλλαγές πρέπει να διακανονίζονται σε δύο εργάσιμες ημέρες. Οι έμποροι που επιθυμούν να επεκτείνουν τις θέσεις τους χωρίς να χρειαστεί να τα διευθετήσουν, πρέπει να κλείσουν τις θέσεις τους πριν από τις 5 μ.μ. Αυτό ωθεί τον οικισμό σε δύο ακόμη ημέρες διαπραγμάτευσης. Αυτή η στρατηγική, που ονομάζεται ανατροπή, δημιουργείται μέσω συμφωνίας ανταλλαγής και παρουσιάζεται με κόστος ή κέρδος στον έμπορο, ανάλογα με τα επιτόκια που ισχύουν.

Η αγορά συναλλάγματος λειτουργεί με ζεύγη νομισμάτων και είναι εισηγμένη στο νόμισμα σε σχέση με το βασικό νόμισμα. Ο επενδυτής δανείζεται χρήματα για να αγοράσει ένα άλλο νόμισμα και οι τόκοι καταβάλλονται στο δανεισμένο νόμισμα και κερδίζονται στο αγορασμένο νόμισμα, το καθαρό αποτέλεσμα του οποίου είναι το ενδιαφέρον ανατροπής.

Υπολογισμός του ενδιαφέροντος ανατροπής

Για να υπολογίσουμε το ενδιαφέρον ανατροπής, χρειαζόμαστε τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια και στα δύο νομίσματα, την τρέχουσα συναλλαγματική ισοτιμία του ζεύγους νομισμάτων και την ποσότητα του αγορασμένου ζεύγους νομισμάτων. Για παράδειγμα, υποθέστε ότι ένας επενδυτής κατέχει 10.000 CAD / USD. Η τρέχουσα συναλλαγματική ισοτιμία είναι 0, 9155, το βραχυπρόθεσμο επιτόκιο για το καναδικό δολάριο (το νόμισμα βάσης) είναι 4, 25% και το βραχυπρόθεσμο επιτόκιο στο δολάριο ΗΠΑ (εισηγμένο νόμισμα) είναι 3, 5%. Σε αυτήν την περίπτωση, το ενδιαφέρον ανατροπής είναι $ 22.44 [{10.000 x (4.25% - 3.5%)} / (365 x 0.9155)].

Ο αριθμός μονάδων που αγοράζονται χρησιμοποιείται επειδή πρόκειται για τον αριθμό των μονάδων που ανήκουν. Τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια χρησιμοποιούνται επειδή πρόκειται για τα επιτόκια των νομισμάτων που χρησιμοποιούνται στο ζεύγος νομισμάτων. Ο επενδυτής στο παράδειγμά μας κατέχει καναδικά δολάρια, οπότε κερδίζει 4, 25%, αλλά πρέπει να πληρώσει το επιτόκιο δανεισμένου δολαρίου ΗΠΑ 3, 5%. Το προϊόν της διαφοράς στον αριθμητή της εξίσωσης διαιρείται με το προϊόν της συναλλαγματικής ισοτιμίας και 365 διότι αυτό βάζει τον αριθμητή μας σε καθημερινή μορφή. Εάν, αντιθέτως, το βραχυπρόθεσμο επιτόκιο στο νόμισμα βάσης είναι χαμηλότερο από το βραχυπρόθεσμο επιτόκιο του δανεισμένου νομίσματος, το επιτόκιο ανατροπής θα ήταν αρνητικό, προκαλώντας μείωση της αξίας του λογαριασμού του επενδυτή . Το ενδιαφέρον ανατροπής μπορεί να αποφευχθεί λαμβάνοντας μια κλειστή θέση σε ένα ζεύγος νομισμάτων.