Πώς υπολογίζεται ο λόγος οξύτητας-δοκιμής;

Ο λόγος οξύτητας-δοκιμής, γνωστός και ως γρήγορος λόγος, μετρά τη ρευστότητα μιας επιχείρησης υπολογίζοντας πόσο καλά τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να καλύψουν τις τρέχουσες υποχρεώσεις. Ο γρήγορος δείκτης χρησιμοποιεί μόνο τα πιο ρευστά διαθέσιμα που μπορούν να μετατραπούν σε μετρητά εντός 90 ημερών ή λιγότερο.

Όλες οι πληροφορίες που είναι απαραίτητες για τον υπολογισμό του λόγου όξινων δοκιμών μπορούν να βρεθούν στον ισολογισμό της εταιρείας και περιλαμβάνουν τα ακόλουθα:

Κυκλοφορούν ενεργητικά ή όλα τα περιουσιακά στοιχεία που μπορούν να μετατραπούν σε μετρητά εντός ενός έτους:

• μετρητά και ισοδύναμα μετρητών
• Εμπορεύσιμοι τίτλοι
• Λογαριασμοί εισπρακτέοι

Τρέχουσες υποχρεώσεις ή οφειλές ή υποχρεώσεις μιας εταιρείας που οφείλονται εντός ενός έτους:

• Βραχυπρόθεσμο χρέος
• Λογαριασμοί πληρωτέοι
• Δεδουλευμένες υποχρεώσεις και άλλα χρέη

Βασικές τακτικές

• Ο δείκτης οξύτητας-δοκιμής περιλαμβάνει την αξιολόγηση του ισολογισμού μιας επιχείρησης για να διαπιστωθεί αν έχει επαρκή χρηματοδότηση για να καλύψει το τρέχον χρέος της.
• Θεωρείται ότι είναι πιο χρήσιμο από τον συχνά χρησιμοποιούμενο λόγο ρεύματος δεδομένου ότι η δοκιμή οξέος αποκλείει το απόθεμα, το οποίο μπορεί να είναι δύσκολο να ρευστοποιηθεί γρήγορα.
• Στο βέλτιστο σενάριο, μια εταιρεία θα πρέπει να έχει αναλογία 1 ή περισσότερες, υποδηλώνοντας ότι η εταιρεία έχει αρκετά μετρητά για να πληρώσει τους λογαριασμούς της.
• Η υπερβολικά χαμηλή αναλογία μπορεί να υποδηλώνει ότι μια εταιρεία είναι ταμειακά συνδεδεμένη, αλλά σε ορισμένες περιπτώσεις σημαίνει απλώς ότι μια εταιρεία εξαρτάται από την απογραφή, όπως οι λιανοπωλητές.
• Πάρα πολύ υψηλός λόγος θα μπορούσε να σημαίνει ότι μια εταιρεία κάθεται σε μετρητά, αλλά σε ορισμένες περιπτώσεις, αυτό είναι μόνο βιομηχανικό-συγκεκριμένο, όπως με ορισμένες εταιρείες τεχνολογίας.

Υπολογισμός του λόγου οξύ-δοκιμής

Ο γρήγορος δείκτης υπολογίζεται με το άθροισμα των ταμειακών διαθεσίμων και των ισοδυνάμων, των εισπρακτέων λογαριασμών και των εμπορεύσιμων επενδύσεων και τη διαίρεση του συνόλου των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων όπως παρουσιάζεται παρακάτω:

Στην ιδανική περίπτωση, οι εταιρείες θα πρέπει να έχουν αναλογία 1, 0 ή μεγαλύτερη, δηλαδή η εταιρεία διαθέτει αρκετά κυκλοφορούν περιουσιακά στοιχεία για να καλύψει τις βραχυπρόθεσμες οφειλές ή τους λογαριασμούς τους. Ο λόγος οξύτητας-δοκιμής μπορεί να επηρεαστεί από άλλους παράγοντες, όπως είναι ο χρόνος που χρειάζεται μια επιχείρηση για να εισπράξει τις απαιτήσεις από πελάτες, το χρονοδιάγραμμα των αγορών περιουσιακών στοιχείων και τον τρόπο διαχείρισης των δικαιωμάτων αποζημίωσης. Ορισμένες εταιρείες τεχνολογίας ενδέχεται να έχουν υψηλές αναλογίες οξέος-δοκιμής, οι οποίες δεν είναι αναγκαστικά αρνητικές, αλλά δείχνουν ότι έχουν πολλά μετρητά στο χέρι.

Ο λόγος οξύτητας-ελέγχου είναι ένα πιο συντηρητικό μέτρο ρευστότητας, διότι δεν περιλαμβάνει όλα τα στοιχεία που χρησιμοποιούνται στην τρέχουσα αναλογία, γνωστή και ως λόγος κεφαλαίου κίνησης.

Ο τρέχων δείκτης μετρά τη δυνατότητα της εταιρείας να καταβάλλει βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις (χρέος και πληρωτέα) με τα βραχυπρόθεσμα περιουσιακά της στοιχεία (μετρητά, αποθέματα, απαιτήσεις). Ο λόγος οξύ-τεστ είναι πιο συντηρητικός από τον τρέχοντα λόγο επειδή δεν περιλαμβάνει απογραφή, η οποία μπορεί να διαρκέσει περισσότερο για να ρευστοποιηθεί.

1

Ο ελάχιστος λόγος οξύ-δοκιμή μιας εταιρείας πρέπει να έχει. Οι επιχειρήσεις με αναλογία μικρότερη του 1 δεν διαθέτουν τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία για να πληρώσουν τις τρέχουσες οφειλές τους ή τους λογαριασμούς τους και θα πρέπει συνεπώς να αντιμετωπίζονται με προσοχή.

Η κατώτατη γραμμή

Καμία αναλογία δεν αρκεί σε κάθε περίσταση κατά την ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων μιας εταιρείας. Είναι σημαντικό να συμπεριλάβετε πολλαπλές αναλογίες στην ανάλυσή σας και να συγκρίνετε κάθε αναλογία με εταιρείες του ίδιου κλάδου.