Πώς μπορώ να χρησιμοποιήσω την κεφαλαιοποίηση της αγοράς για την αξιολόγηση ενός αποθέματος;
Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς αναφέρεται στη συνολική αγοραία αξία σε δολάρια των εκκρεμών μετοχών μιας εταιρείας. Με το λεγόμενο "ανώτατο όριο της αγοράς", υπολογίζεται πολλαπλασιάζοντας τον συνολικό αριθμό των μετοχών μιας εταιρείας με την τρέχουσα αγοραία τιμή μιας μετοχής. Η επενδυτική κοινότητα χρησιμοποιεί αυτό το ποσό για να καθορίσει το μέγεθος της εταιρείας και βασικά πώς η χρηματιστηριακή αγορά αποτιμά την εταιρεία.
μετοχικό μερίδιο
Οι δημοφιλείς δείκτες αποτίμησης που λαμβάνουν υπόψη την κεφαλαιοποίηση περιλαμβάνουν:
- Αναλογία τιμών προς κέρδη: υπολογίζεται διαιρώντας το ανώτατο όριο της αγοράς με καθαρό εισόδημα 12 μηνών. μπορεί να αναφέρει τα τελικά κέρδη ή τα μελλοντικά μελλοντικά κέρδη
- Δείκτης τιμής προς ελεύθερη ταμειακή ροή: υπολογίζεται διαιρώντας το ανώτατο όριο της αγοράς με ελεύθερες ταμειακές ροές διάρκειας 12 μηνών (που προέρχονται από την αφαίρεση των κεφαλαιουχικών εξόδων από ταμειακές ροές από εργασίες · μπορούν επίσης να χρησιμοποιούν ιστορικές ή προβλεπόμενες αποδόσεις
- Τιμή τιμής προς λογιστική αξία: υπολογίζεται διαιρώντας το ανώτατο όριο της αγοράς με το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων (το υπόλοιπο του ενεργητικού και του παθητικού).
- Επιχειρησιακή αξία σε EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων): λειτουργεί ανάλογα με τον δείκτη τιμών προς κέρδη. η αξία της επιχείρησης υπολογίζεται με το άθροισμα της αγοραίας αξίας κοινών και προνομιούχων μετοχών, των δικαιωμάτων μειοψηφίας και του καθαρού χρέους. Το EBITDA μετρά τις λειτουργικές αποδόσεις βραχυπρόθεσμα.
Δεν υπάρχει επίσημο εμπόδιο για διαφορετικές κατηγορίες αποθεμάτων με βάση το μέγεθος, αλλά τα μεγάλα ανώτατα όρια είναι συχνά εταιρείες με ανώτατα όρια αγοράς πάνω από 10 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ τα μεσαία ανώτατα όρια είναι 2 έως 10 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ τα μικρά ανώτατα όρια είναι κάτω από 2 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς χρησιμοποιείται για τον καθορισμό των προσδοκιών των επενδυτών και τη διαμόρφωση της στρατηγικής επένδυσης. Διαφορετικοί τύποι επενδυτικών στρατηγικών επικεντρώνονται στις διάφορες κατηγορίες κεφαλαιοποίησης της αγοράς και εφαρμόζονται διαφορετικές μέθοδοι αποτίμησης ανάλογα με το μέγεθος της εταιρείας. Πολύ μεγάλα ανώτατα όρια στην αγορά συνδέονται συνήθως με ώριμες εταιρείες χαμηλής ανάπτυξης που πληρώνουν μερίσματα. Τα μικρά καλύμματα είναι συχνά αναπτυσσόμενες εταιρείες με προφίλ υψηλότερου κινδύνου και γενικά δεν πληρώνουν μερίσματα.
1:23