Πώς μπορεί μια εταιρεία να έχει αρνητικό περιθώριο μικτού κέρδους;

Το περιθώριο μικτού κέρδους δείχνει πόσο καλά μια επιχείρηση παράγει έσοδα από το κόστος της που συνδέεται άμεσα με την παραγωγή. Το περιθώριο μικτού κέρδους χρησιμοποιείται ως μέτρο για την αξιολόγηση της οικονομικής υγείας μιας επιχείρησης. Το ακαθάριστο περιθώριο κέρδους μπορεί επίσης να παρέχει πληροφορίες σχετικά με το αν η επιχειρηματική στρατηγική τους επιτυγχάνει τους στόχους παραγωγής, πωλήσεων και κερδοφορίας.

Το μικτό περιθώριο κέρδους μπορεί να μετατραπεί σε αρνητικό όταν το κόστος παραγωγής υπερβαίνει τις συνολικές πωλήσεις. Ένα αρνητικό περιθώριο μπορεί να είναι ένδειξη της ανικανότητας μιας εταιρείας να ελέγχει το κόστος. Από την άλλη πλευρά, τα αρνητικά περιθώρια θα μπορούσαν να είναι η φυσική συνέπεια των δυσκολιών του κλάδου ή των μακροοικονομικών δυσκολιών πέραν του ελέγχου της διοίκησης μιας εταιρείας.

Τι είναι το ακαθάριστο περιθώριο κέρδους;

Το ακαθάριστο κέρδος είναι τα έσοδα που κερδίζει μια επιχείρηση μετά την αφαίρεση του άμεσου κόστους παραγωγής των προϊόντων της. Προτού μπορέσουμε να αναλύσουμε το μικτό περιθώριο κέρδους, πρέπει να αναθεωρήσουμε τα στοιχεία του μικτού κέρδους και τα έξοδα που δεν περιλαμβάνονται.

Έσοδα είναι το εισόδημα που δημιουργεί μια εταιρεία για μια συγκεκριμένη περίοδο, όπως ένα τέταρτο ή ένα έτος. Τα έσοδα αναφέρονται επίσης ως καθαρές πωλήσεις, δεδομένου ότι οι εταιρείες μπορούν να έχουν αποδόσεις εμπορευμάτων από τους πελάτες, οι οποίες αφαιρούνται από τα έσοδα.

Το κόστος των αγαθών που πωλούνται για μια εταιρεία αντιπροσωπεύει το άμεσο κόστος και το άμεσο κόστος εργασίας που προκύπτει από την παραγωγή αγαθών. Με άλλα λόγια, το κόστος των αγαθών που πωλούνται είναι το κόστος που συνδέεται άμεσα με την παραγωγή, το οποίο μπορεί να περιλαμβάνει τα ακόλουθα:

• Άμεσα υλικά όπως πρώτες ύλες και απογραφή
• Άμεση εργασία ή μισθοί για παραγωγούς
• Κόστος για εξοπλισμό και μηχανήματα που χρησιμοποιούνται στην παραγωγή
• Βοηθητικά μέσα όπως η θερμότητα και η ηλεκτρική ενέργεια για το εργοστάσιο παραγωγής
• Έξοδα αποστολής για τα προϊόντα

Ωστόσο, το κόστος μη παραγωγής δεν περιλαμβάνεται στο κόστος πωληθέντων αγαθών, όπως οι πωλήσεις, τα γενικά και τα διοικητικά έξοδα (ΓΔΕΠ), τα οποία συνήθως αναφέρονται ως γενικά έξοδα. Το εταιρικό γραφείο μιας επιχείρησης θα θεωρείται γενικά και δεν θα περιλαμβάνεται στο κόστος πωληθέντων αγαθών ούτε στον υπολογισμό του μικτού κέρδους.

Το ακαθάριστο κέρδος υπολογίζεται αφαιρώντας το κόστος των αγαθών που πωλούνται από τα συνολικά έσοδα. Αν το προκύπτον ακαθάριστο κέρδος διαιρείται με έσοδα, αφήνετε το περιθώριο μικτού κέρδους. Ο αριθμός που προκύπτει καταδεικνύει το ποσοστό των εσόδων που προέρχονται από αυτές τις άμεσες δαπάνες.

Βασικές τακτικές

• Το περιθώριο μικτού κέρδους δείχνει πόσο καλά μια επιχείρηση παράγει έσοδα από το κόστος της που συνδέεται άμεσα με την παραγωγή.
• Το μεικτό κέρδος μιας επιχείρησης είναι τα έσοδά της μείον το κόστος πωληθέντων αγαθών, το οποίο περιλαμβάνει το κόστος της άμεσης εργασίας και των άμεσων υλικών.
• Το περιθώριο μικτού κέρδους υπολογίζεται διαιρώντας το μεικτό κέρδος με τα έσοδα μιας εταιρείας.
• Εάν μια εταιρεία βιώνει απότομη πτώση των εσόδων ή αύξηση του κόστους πωληθέντων προϊόντων, μπορεί να προκύψει αρνητικό περιθώριο μικτού κέρδους.

Λόγοι για ένα αρνητικό περιθώριο μικτού κέρδους

Ένα αρνητικό περιθώριο μικτού κέρδους μπορεί να αναφερθεί από μια εταιρεία για διάφορους λόγους. Παρακάτω παρατίθενται ορισμένα παραδείγματα παραγόντων που μπορούν να επηρεάσουν τόσο τα έσοδα όσο και το κόστος που οδηγούν σε αρνητικό περιθώριο μικτού κέρδους.

Μειώσεις εσόδων

Η μείωση των πωλήσεων θα μπορούσε να οδηγήσει σε πτώση των εσόδων, ενώ το κόστος παραμένει το ίδιο ή αυξάνεται. Η κακή τιμολόγηση ενός προϊόντος θα μπορούσε να οδηγήσει σε χαμηλότερο από το αναμενόμενο κέρδος ανά στοιχείο και τελικά να οδηγήσει σε απώλεια.

Το κακό μάρκετινγκ για ένα νέο ξεκίνημα προϊόντος θα μπορούσε να οδηγήσει σε μείωση των εσόδων και απώλεια. Για παράδειγμα, αν μια εταιρεία κατασκευάσει ένα νέο προϊόν πριν από την εκτόξευσή της και οι πωλήσεις ήταν ανεπαρκείς, η εταιρεία θα κολλήσει με την απογραφή. Η εταιρεία μπορεί να χρειαστεί να μειώσει την τιμή του προϊόντος για να μετακινήσει το πλεόνασμα αποθέματος και να πάρει φορτωμένο με απώλειες.

Αυξημένος ανταγωνισμός θα μπορούσε να αναγκάσει μια εταιρεία να μειώσει τις τιμές της για να διατηρήσει την πελατειακή της βάση και το μερίδιο αγοράς της. Ως αποτέλεσμα, τα έσοδα θα μειωθούν και θα μπορούσε να υπάρξει απώλεια, δεδομένου ότι το κόστος θα παραμείνει ίσο.

Αύξηση κόστους

Οι αυξήσεις του κόστους πρώτων υλών μπορούν να εξαλείψουν τα κέρδη και να οδηγήσουν σε απώλεια. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία υπέγραψε σύμβαση για να παραδώσει το προϊόν της σε έναν πελάτη και η τιμή των πρώτων υλών αυξήθηκε, υπερβαίνοντας την τιμή του προϊόντος, το μικτό περιθώριο θα ήταν αρνητικό.

Οι αυξήσεις του κόστους εργασίας μπορούν να οδηγήσουν σε υψηλότερο από το αναμενόμενο κόστος των πωληθέντων αγαθών. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία αντιμετωπίζει καθυστερήσεις στην παραγγελία μιας μεγάλης πελατείας, η διοίκηση ενδέχεται να χρειαστεί να πληρώσει τους υπαλλήλους υπερωρίες ή να νοικιάσει πρόσθετη βοήθεια για την παραλαβή της παραγγελίας.

Μακροοικονομικές επιπτώσεις

Μια ύφεση μπορεί να μειώσει τα κέρδη των εταιρειών καθώς οι καταναλωτές μειώνουν τις δαπάνες και οι επιχειρήσεις μειώνουν τις δραστηριότητές τους. Για παράδειγμα, οι κατασκευαστές σπιτιών και οι κατασκευαστικές εταιρείες ενδέχεται να εμφανίσουν αρνητικά μικτά περιθώρια κέρδους μετά την κατάρρευση της αγοράς κατοικιών. Η υπερβολική απογραφή των κατοικιών πιθανόν να πωληθεί για ζημιά εάν η ύφεση ήταν αρκετά σοβαρή, όπως στην περίπτωση της Μεγάλης ύφεσης που σημειώθηκε από το 2007 έως το 2009.

Μια σημαντική αύξηση των επιτοκίων μπορεί να έχει αρνητικές επιπτώσεις σε ορισμένες βιομηχανίες. Για παράδειγμα, αν τα ποσοστά αυξάνονται πολύ γρήγορα, οι κατασκευαστές αυτοκινήτων ενδέχεται να υποφέρουν από χαμηλότερες πωλήσεις, καθώς πολλοί καταναλωτές χρηματοδοτούν ή δανείζονται για να αγοράσουν ένα νέο αυτοκίνητο. Τα υψηλότερα επιτόκια ενδέχεται να οδηγήσουν τους καταναλωτές να μην μπορούν να πληρώσουν τα αυτοκίνητα. Το αποτέλεσμα θα ήταν υπερβολικό απόθεμα για τους κατασκευαστές αυτοκινήτων, οδηγώντας τους να πουλήσουν τα αυτοκίνητά τους με απώλειες για να μειώσουν το απόθεμά τους.

Παράδειγμα αρνητικού περιθωρίου μικτού κέρδους

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι ένας κατασκευαστής αυτοκινήτων έχει άμεσο κόστος ή κόστος πωληθέντων προϊόντων αξίας 8 εκατομμυρίων δολαρίων, ενώ τα έσοδα από την πώληση των αυτοκινήτων ήταν 12 εκατομμύρια δολάρια.

• Το μεικτό κέρδος για την εταιρεία θα ανερχόταν σε 4 εκατομμύρια δολάρια ή (12 εκατομμύρια δολάρια - 8 εκατομμύρια δολάρια).
• Το μικτό περιθώριο κέρδους θα ήταν 33 ή 33% (4 εκατομμύρια δολάρια σε ακαθάριστο κέρδος / 12 εκατομμύρια δολάρια σε έσοδα).

Ας πούμε ότι το κόστος του χάλυβα και του αλουμινίου αυξήθηκε σημαντικά, με αποτέλεσμα το κόστος των πωληθέντων προϊόντων να ανέλθει στα 16 εκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία απάντησε αυξάνοντας τις τιμές, συμβάλλοντας στην αύξηση των εσόδων στα 14 εκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, η διοίκηση της εταιρείας δεν μπόρεσε να περάσει όλες τις αυξήσεις του κόστους στους πελάτες της.

• Το μικτό κέρδος για την εταιρεία θα ήταν - 2 εκατομμύρια δολάρια ή (14 εκατομμύρια δολάρια σε έσοδα - 16 εκατομμύρια δολάρια σε κόστος πωληθέντων προϊόντων).
• Το μικτό περιθώριο κέρδους θα ήταν -0, 14 ή -14% (- 2 εκατομμύρια δολάρια σε ακαθάριστο κέρδος / 14 εκατομμύρια δολάρια σε έσοδα).

Πώς να ερμηνεύσετε το αρνητικό περιθώριο μικτού κέρδους

Το περιθώριο μικτού κέρδους θα πρέπει να ερμηνεύεται στο πλαίσιο της βιομηχανίας και των προηγούμενων επιδόσεων της εταιρείας. Διαφορετικά, ένα αρνητικό περιθώριο θα μπορούσε να σας παραπλανήσει για να πιστεύει ότι η διοίκηση έκανε λάθη ή απέτυχε να ελέγξει το κόστος.

Πολλές εταιρείες με καλή διαχείριση μπορούν να βιώσουν απώλειες βραχυπρόθεσμα, όπως οι ταξιδιωτικές εταιρείες και οι αεροπορικές εταιρείες μετά τις 9/11. Εάν η διοίκηση μιας εταιρείας κάνει προσαρμογές ή η εξωγενής καταπληξία καταστρέφει, η αποδοτικότητα μπορεί να επιστρέψει. Ωστόσο, αν υπάρχει ένα πρότυπο ζημιών για αρκετά τρίμηνα, μπορεί να είναι ένδειξη ενός πιο συστημικού μακροπρόθεσμου προβλήματος.