Πώς να υπολογίσετε τον λόγο πληρωμής μερισμάτων

Ο δείκτης πληρωμής μερισμάτων είναι μια σύγκριση των συνολικών δολαρίων που καταβλήθηκαν στους μετόχους σε σχέση με το καθαρό εισόδημα μιας εταιρείας. Πρόκειται για το ποσοστό των κερδών μιας εταιρείας που χρησιμοποιείται για την ανταμοιβή των επενδυτών της.

Κοιτάζοντας διαφορετικά, είναι το καθαρό εισόδημα που μια εταιρεία δεν επανεπενδύει στην επιχείρηση, χρησιμοποιεί για να εξοφλήσει το χρέος ή να προσθέσει στα ταμειακά της αποθέματα.

Πώς χρησιμοποιείται ο λόγος αποπληρωμής μερισμάτων

Ο λόγος αποπληρωμής μερισμάτων αποτελεί σημαντική πτυχή της θεμελιώδους ανάλυσης, η οποία μπορεί να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας δεδομένα που βρίσκονται εύκολα στις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας.

Η αναλογία αποπληρωμής του μερίσματος υποδεικνύει το ποσοστό του καθαρού εισοδήματος που μια επιχείρηση αφιερώνει στην καταβολή μερισμάτων σε μετρητά στους μετόχους.

Έτσι, ο λόγος αποπληρωμής είναι το αντίθετο από το ποσοστό διατήρησης, το οποίο δείχνει το ποσό των κερδών που διατηρεί η εταιρεία για να επανεπενδύσει ξανά στις δραστηριότητές της.

Εταιρικές πληρωμές μερίσματος και το ποσοστό διατήρησης

Πώς να το υπολογίσετε

Ο λόγος αποπληρωμής του μερίσματος μπορεί να υπολογιστεί σε απόλυτη βάση διαιρώντας το συνολικό ποσό ετήσιου μερίσματος μερίσματος ανά καθαρό εισόδημα, αλλά πιο συχνά υπολογίζεται ανά μετοχή. Εδώ είναι ο τύπος:

Ποσοστό αποπληρωμής μερίσματος = ετήσια μερίσματα ανά κοινή μετοχή ÷ κέρδη ανά μετοχή

Ο δείκτης αποπληρωμής μπορεί να γίνει χρησιμοποιώντας το συνολικό ποσό κοινών μετοχών που εμφανίζεται στον ισολογισμό της εταιρείας. Χωρίστε αυτό το σύνολο με την τρέχουσα τιμή της μετοχής της εταιρείας για να πάρετε τον αριθμό των εκκρεμών μετοχών. Στη συνέχεια, υπολογίζετε τα μερίσματα ανά μετοχή διαιρώντας το ποσό των πληρωμών μερισμάτων που εμφανίζεται στον ισολογισμό με τον αριθμό των εκκρεμών μετοχών.

Το ποσό των κερδών ανά μετοχή (EPS) μπορεί να βρεθεί στο κάτω μέρος της κατάστασης αποτελεσμάτων της εταιρείας.

Τι σημαίνει

Ο λόγος αποπληρωμής μερισμάτων αποτελεί βασικό δείκτη κερδοφορίας που μετρά την απόδοση της επένδυσης. Με την αποκάλυψη του ποσοστού του καθαρού εισοδήματος μιας εταιρείας που πληρώνει ή διατηρεί, μπορεί επίσης να χρησιμεύσει ως μέτρο για να μετρήσει τις μελλοντικές προοπτικές μιας εταιρείας.

Ωστόσο, η υψηλή απόδοση των μερισμάτων δεν αξιολογείται πάντα από ενεργούς επενδυτές.

Μια ασυνήθιστα υψηλή αναλογία πληρωμών μερίσματος μπορεί να υποδηλώνει ότι μια εταιρεία προσπαθεί να καλύψει μια κακή επιχειρηματική κατάσταση από τους επενδυτές προσφέροντας υπερβολικά μερίσματα ή απλά δεν σχεδιάζει να χρησιμοποιήσει επιθετικά το κεφάλαιο κίνησης για να επεκτείνει.

Οι αναλυτές προτιμούν να βλέπουν μια υγιή ισορροπία μεταξύ των πληρωμών μερισμάτων και των κερδών εις νέον. Θέλουν επίσης να δουν συνεπείς αναλογίες πληρωμών μερισμάτων από έτος σε έτος που δείχνουν ότι μια εταιρεία δεν περνάει από κύκλους άνθησης και απόσχισης.

Οι έμποροι μετοχών, σε αντίθεση με τους επενδυτές που αγοράζουν και κατέχουν, τείνουν να απορρίπτουν τα μερίσματα μετοχών, καθώς δεν σκοπεύουν να κρατήσουν τις επενδύσεις τους αρκετά καιρό για να τις αποκτήσουν.

Τα τελευταία χρόνια, οι εταιρείες που βρίσκονται στην κορυφή μιας επιχειρηματικής έκρηξης έχουν πληρώσει ελάχιστα ή καθόλου μερίσματα στους επενδυτές τους. Κατά τη διάρκεια της τεχνολογικής έκρηξης στα τέλη της δεκαετίας του 1990, θεωρήθηκε ακόμη και ως σήμα ότι η εταιρεία ωριμάζει σε άνετη αλλά όχι θεαματική ανάπτυξη.

Παρ 'όλα αυτά, ο λόγος αποπληρωμής των μερισμάτων εξακολουθεί να αποτελεί βασικό παράγοντα επιλογής των αποθεμάτων, ιδίως μακροπρόθεσμα. Οι επαγγελματίες διαχειριστές χαρτοφυλακίου συστήνουν γενικά ότι ένας επενδυτής αφιερώνει μέρος του χαρτοφυλακίου σε αυτά τα αποθέματα που δημιουργούν έσοδα. Το συνιστώμενο μέρος που αφιερώνεται σε αυτά τα αποθέματα γενικά αυξάνεται καθώς ο επενδυτής προσεγγίζει τη συνταξιοδότηση.