Μητρική εταιρεία
Μια εταιρεία χαρτοφυλακίου είναι μια μητρική εταιρεία, μια εταιρεία περιορισμένης ευθύνης ή μια ετερόρρυθμη εταιρεία που κατέχει αρκετά δικαιώματα ψήφου σε άλλη εταιρεία, ότι μπορεί να ελέγχει τις πολιτικές της εταιρείας και να επιβλέπει τις διαχειριστικές της αποφάσεις.
Παρόλο που μια εταιρεία χαρτοφυλακίου κατέχει τα περιουσιακά στοιχεία άλλων εταιρειών, διατηρεί απλώς την ικανότητα εποπτείας και συνεπώς δεν συμμετέχει ενεργά στην εκτέλεση των καθημερινών εργασιών μιας επιχείρησης.
1:24Μητρική εταιρεία
Κατανόηση των εταιρειών συμμετοχής
Μια εταιρεία χαρτοφυλακίου υπάρχει μόνο για τον έλεγχο άλλων εταιρειών, είτε πρόκειται για άλλες εταιρείες, είτε για εταιρείες περιορισμένης ευθύνης ή εταιρείες περιορισμένης ευθύνης. Οι εταιρείες χαρτοφυλακίου μπορούν επίσης να κατέχουν ιδιοκτησία, όπως ακίνητα, διπλώματα ευρεσιτεχνίας, εμπορικά σήματα, αποθέματα και άλλα περιουσιακά στοιχεία.
Οι επιχειρήσεις που ανήκουν κατά 100% σε μια εταιρεία χαρτοφυλακίου αναφέρονται ως "πλήρως ελεγχόμενες θυγατρικές". Παρόλο που μια εταιρεία χαρτοφυλακίου μπορεί να μισθώσει και να πυροβολεί διαχειριστές εταιρειών που κατέχει, οι διαχειριστές αυτοί είναι τελικά υπεύθυνοι για τις δικές τους δραστηριότητες. Είναι επομένως ζωτικής σημασίας για τους ιδιοκτήτες να παρακολουθούν απότομα τις επιχειρήσεις τους για να βεβαιωθούν ότι λειτουργούν άριστα.
Βασικές τακτικές
- Μια εταιρεία χαρτοφυλακίου είναι μια μητρική εταιρεία, μια εταιρεία περιορισμένης ευθύνης ή μια ετερόρρυθμη εταιρεία που κατέχει αρκετά δικαιώματα ψήφου σε άλλη εταιρεία, ώστε να μπορεί να ελέγχει τις πολιτικές της εταιρείας αυτής και να επιβλέπει τις διαχειριστικές της αποφάσεις.
- Παρόλο που μια εταιρεία χαρτοφυλακίου κατέχει τα περιουσιακά στοιχεία άλλων εταιρειών, διατηρεί απλώς την ικανότητα εποπτείας και συνεπώς δεν συμμετέχει ενεργά στην εκτέλεση των καθημερινών εργασιών μιας επιχείρησης.
- Οι εταιρείες χαρτοφυλακίου επωφελούνται από την προστασία από τις ζημίες, όταν σε περίπτωση πτώχευσης μιας θυγατρικής εταιρίας, οι πιστωτές της δεν μπορούν να ασκήσουν νόμιμα την άσκηση της εταιρείας συμμετοχών έναντι αμοιβής.
Τα οφέλη των εταιρειών χαρτοφυλακίου
Οι εταιρείες χαρτοφυλακίου απολαμβάνουν το ευεργέτημα της προστασίας από τις ζημίες. Εάν μια θυγατρική εταιρεία κηρυχθεί σε πτώχευση, η εταιρεία χαρτοφυλακίου μπορεί να αντιμετωπίσει απώλειες κεφαλαίου και μείωση της καθαρής θέσης. Εντούτοις, οι πιστωτές της πτωχεύσας εταιρείας δεν μπορούν να ασκήσουν νόμιμα τη χρηματιστηριακή εταιρεία έναντι αμοιβής.
Συνεπώς, ως στρατηγική προστασίας των περιουσιακών στοιχείων, μια μητρική εταιρεία μπορεί να διαρθρώνεται ως εταιρεία χαρτοφυλακίου, ενώ παράλληλα δημιουργεί θυγατρικές για κάθε μία από τις επιχειρηματικές της γραμμές. Για παράδειγμα, μια θυγατρική μπορεί να κατέχει το εμπορικό σήμα και τα εμπορικά σήματα της μητρικής εταιρείας, ενώ ένα άλλο μπορεί να είναι κάτοχος της ακίνητης περιουσίας, άλλος μπορεί να είναι κύριος του εξοπλισμού και άλλοι μπορούν να κατέχουν και να εκμεταλλεύονται κάθε μεμονωμένο franchise.
Αυτή η τακτική χρησιμεύει για τον περιορισμό της έκθεσης οικονομικής και νομικής ευθύνης της εταιρείας χαρτοφυλακίου και των διαφόρων θυγατρικών. Μπορεί επίσης να υποβαθμίσει τη συνολική φορολογική υποχρέωση μιας εταιρείας, βασιζόμενη στρατηγικά σε ορισμένα τμήματα της επιχείρησής της σε δικαιοδοσίες που έχουν χαμηλότερους φορολογικούς συντελεστές.
Άλλα πλεονεκτήματα των εταιρειών χαρτοφυλακίου
Οι εταιρείες χαρτοφυλακίου αφήνουν επίσης τα άτομα να προστατεύουν τα προσωπικά τους περιουσιακά στοιχεία, επειδή αυτά τα περιουσιακά στοιχεία είναι τεχνικά κατοχυρωμένα από την εταιρεία και όχι από το πρόσωπο, το οποίο επομένως προστατεύεται από χρεωστικές οφειλές, αγωγές και άλλους κινδύνους.
Οι εταιρείες χαρτοφυλακίου υποστηρίζουν τις θυγατρικές τους χρησιμοποιώντας τους πόρους τους για να μειώσουν το κόστος του πολύ αναγκαίου λειτουργικού κεφαλαίου. Χρησιμοποιώντας μια εγγύηση κατάντη, η μητρική εταιρεία δεσμεύει ένα δάνειο για λογαριασμό της θυγατρικής, βοηθώντας τις εταιρείες να αποκτήσουν χαμηλότερη χρηματοδότηση από το χρέος των επιτοκίων από ό, τι διαφορετικά θα μπορούσαν να αντλήσουν από μόνα τους. Αφού υποστηριχθεί από τη χρηματοοικονομική δύναμη της εταιρείας χαρτοφυλακίου, ο κίνδυνος της θυγατρικής εταιρείας να αθετήσει το χρέος της μειώνεται σημαντικά.
Ένα παράδειγμα μιας εταιρείας που κατέχει
Ένα πρωταρχικό παράδειγμα μιας γνωστής εταιρείας χαρτοφυλακίου είναι η Berkshire Hathaway, η οποία κατέχει περιουσιακά στοιχεία σε περισσότερες από εκατό δημόσιες και ιδιωτικές εταιρείες, όπως η Dairy Queen, η Clayton Homes, η Duracell, η GEICO, η Fruit of the Loom, η RC Wiley Home Furnishings και η Marmon Group . Η Berkshire διαθέτει επίσης μικρές συμμετοχές στο The Coca-Cola Company, την Goldman Sachs, την IBM, την American Express, την Apple, τις Delta Airlines και την Kinder Morgan.
[Σημαντικό: Στις ΗΠΑ, πρέπει να ανήκει το 80% των μετοχών προτού ενεργοποιηθούν τα οφέλη της ενοποίησης.]
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.