Κυβερνητικός δεσμός

Τι είναι ένα κρατικό ομόλογο;

Ένα κρατικό ομόλογο είναι μια εγγύηση χρέους που εκδίδεται από μια κυβέρνηση για τη στήριξη των κρατικών δαπανών. Τα κρατικά ομόλογα μπορούν να πληρώνουν περιοδικές πληρωμές τόκων που ονομάζονται πληρωμές με κουπόνια Τα κρατικά ομόλογα θεωρούνται επενδύσεις χαμηλού κινδύνου από τότε που τα εκδίδει η κυβέρνηση έκδοσης.

1:26

Κυβερνητικός δεσμός

Κυβερνητικά Ομόλογα Επεξήχθησαν

Τα κρατικά ομόλογα εκδίδονται από τις κυβερνήσεις για την άντληση χρημάτων για τη χρηματοδότηση έργων ή καθημερινών επιχειρήσεων. Το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ πωλεί τα εκδοθέντα ομόλογα κατά τις δημοπρασίες καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους. Ορισμένα κρατικά ομόλογα διαπραγματεύονται στη δευτερογενή αγορά. Οι μεμονωμένοι επενδυτές, που συνεργάζονται με χρηματοπιστωτικό ίδρυμα ή μεσίτη, μπορούν να αγοράσουν και να πουλήσουν ομολογίες που είχαν εκδοθεί προηγουμένως μέσω αυτής της αγοράς. Τα θησαυροφυλάκια είναι ευρέως διαθέσιμα για αγορά μέσω του αμερικανικού Υπουργείου Οικονομικών, μεσίτες καθώς και τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, τα οποία περιέχουν ένα καλάθι τίτλων.

Τα κρατικά ομόλογα σταθερού επιτοκίου μπορεί να έχουν κίνδυνο επιτοκίου, ο οποίος συμβαίνει όταν τα επιτόκια αυξάνονται και οι επενδυτές κρατούν χαμηλότερα τέλη σταθερού επιτοκίου σε σχέση με την αγορά. Επίσης, μόνο τα επιλεγμένα ομόλογα συμβαδίζουν με τον πληθωρισμό, το οποίο αποτελεί μέτρο αύξησης των τιμών σε ολόκληρη την οικονομία. Εάν ένα κρατικό ομόλογο σταθερού επιτοκίου πληρώνει 2% ετησίως, για παράδειγμα, και οι τιμές στην οικονομία αυξάνονται κατά 1, 5%, ο επενδυτής κερδίζει μόνο 0, 5% σε πραγματικούς όρους.

Βασικές τακτικές

• Ένα κρατικό ομόλογο είναι μια εγγύηση χρέους που εκδίδεται από μια κυβέρνηση για τη στήριξη των κρατικών δαπανών.
• Τα κρατικά ομόλογα μπορούν να πληρώνουν περιοδικές πληρωμές τόκων που ονομάζονται πληρωμές με κουπόνια
• Τα κρατικά ομόλογα θεωρούνται επενδύσεις χαμηλού κινδύνου, καθώς η κυβέρνηση υποστηρίζει αυτές.
• Υπάρχουν διάφοροι τύποι ομολόγων που προσφέρονται από το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ που έχουν διάφορες προθεσμίες λήξης, κάποιοι πληρώνουν τόκους, ενώ ορισμένοι δεν το κάνουν.

Τα αμερικανικά έναντι των ξένων κρατικών ομολόγων

Τα Αμερικανικά Θησαυροφυλάκια είναι σχεδόν εξίσου κοντά σε κινδύνους, όπως μπορεί να πάρει μια επένδυση. Αυτό το προφίλ χαμηλού κινδύνου οφείλεται στο γεγονός ότι η εκδίδουσα κυβέρνηση υποστηρίζει τα ομόλογα. Τα κρατικά ομόλογα από το αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών είναι μερικά από τα πιο ασφαλή σε παγκόσμιο επίπεδο, ενώ αυτά που επιπλέουν σε άλλες χώρες ενδέχεται να φέρουν μεγαλύτερο κίνδυνο.

Λόγω αυτού του σχεδόν απαλλαγμένου κινδύνου φύσης, οι συμμετέχοντες στην αγορά και ο αναλυτής χρησιμοποιούν τα Θησαυροί ως σημείο αναφοράς για τη σύγκριση του κινδύνου που συνδέεται με τους τίτλους. Το δεκαετές χρέος του Δημοσίου χρησιμοποιείται επίσης ως σημείο αναφοράς και οδηγός για τα επιτόκια των δανειακών προϊόντων. Λόγω του χαμηλού κινδύνου τους, τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα τείνουν να προσφέρουν χαμηλότερα ποσοστά απόδοσης σε σχέση με μετοχές και εταιρικά ομόλογα.

Ωστόσο, τα ομόλογα που υποστηρίζονται από την κυβέρνηση, ιδίως εκείνα στις αναδυόμενες αγορές, μπορούν να φέρουν κινδύνους που περιλαμβάνουν κίνδυνο χώρας, πολιτικό κίνδυνο και κίνδυνο κεντρικής τράπεζας, συμπεριλαμβανομένου του αν το τραπεζικό σύστημα είναι διαλυτό. Οι επενδυτές είδαν μια ζοφερή υπενθύμιση για το πόσο επικίνδυνα είναι κάποια κρατικά ομόλογα κατά την ασιατική χρηματοπιστωτική κρίση του 1997 και του 1998. Κατά τη διάρκεια αυτής της κρίσης, αρκετά ασιατικά έθνη αναγκάστηκαν να υποτιμήσουν το νόμισμά τους που έστειλαν αντήχες ανά τον κόσμο. Η κρίση οδήγησε ακόμη τη Ρωσία σε αδυναμία πληρωμής του χρέους της.

Οι Χρήσεις Κρατικών Ομολόγων

Τα κρατικά ομόλογα βοηθούν στη χρηματοδότηση ελλειμμάτων στον ομοσπονδιακό προϋπολογισμό και χρησιμοποιούνται για την άντληση κεφαλαίων για διάφορα έργα όπως οι δαπάνες υποδομής. Ωστόσο, τα κρατικά ομόλογα χρησιμοποιούνται επίσης από την Federal Reserve Bank για τον έλεγχο της προσφοράς χρήματος του έθνους.

Όταν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα επαναγοράζει αμερικανικά κρατικά ομόλογα, η προσφορά χρήματος αυξάνεται σε όλη την οικονομία, καθώς οι πωλητές λαμβάνουν κεφάλαια για να δαπανήσουν ή να επενδύσουν στην αγορά. Οποιαδήποτε κεφάλαια κατατίθενται σε τράπεζες, με τη σειρά τους, χρησιμοποιούνται από τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα για δάνειο σε εταιρείες και ιδιώτες, ενισχύοντας περαιτέρω την οικονομική δραστηριότητα.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των κρατικών ομολόγων

Όπως συμβαίνει με όλες τις επενδύσεις, τα κρατικά ομόλογα παρέχουν τόσο οφέλη όσο και μειονεκτήματα στον κάτοχο των ομολόγων. Αντίθετα, αυτά τα χρεόγραφα τείνουν να επιστρέφουν μια σταθερή ροή εσόδων από τόκους. Ωστόσο, η απόδοση αυτή είναι συνήθως χαμηλότερη από άλλα προϊόντα στην αγορά λόγω του μειωμένου επιπέδου κινδύνου που συνεπάγονται οι επενδύσεις τους.

Η αγορά κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ είναι πολύ υγρή, επιτρέποντας στον κάτοχο να τα μεταπωλήσει εύκολα στην δευτερογενή αγορά ομολόγων. Υπάρχουν ακόμη και τα ΕΤΑ και τα αμοιβαία κεφάλαια που εστιάζουν την επένδυσή τους σε κρατικά ομόλογα.

Τα ομόλογα σταθερού επιτοκίου ενδέχεται να υποχωρήσουν κατά τη διάρκεια περιόδων αύξησης του πληθωρισμού ή αύξησης των επιτοκίων της αγοράς. Επίσης, τα εξωτερικά ομόλογα εκτίθενται σε κρατικούς ή κρατικούς κινδύνους, σε μεταβολές των συναλλαγματικών ισοτιμιών και έχουν υψηλότερο κίνδυνο αθέτησης.

Ορισμένα κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ είναι απαλλαγμένα από κρατικούς και ομοσπονδιακούς φόρους. Αλλά, ο επενδυτής των ξένων ομολόγων μπορεί να αντιμετωπίσει φόρους επί των εσόδων από αυτές τις ξένες επενδύσεις.

Πλεονεκτήματα

• Πληρώστε μια σταθερή απόδοση εισοδήματος από τόκους

• Χαμηλός κίνδυνος αθέτησης υποχρεώσεων για ομόλογα των ΗΠΑ

• Εξαιρούνται από κρατικούς και τοπικούς φόρους

• Μια υγρή αγορά για μεταπώληση

• Αξιολογείται μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων και ETF

Μειονεκτήματα

• Προσφέρουν χαμηλά ποσοστά απόδοσης

• Το σταθερό εισόδημα καθυστερεί με τον αυξανόμενο πληθωρισμό

• Μεταφέρετε τον κίνδυνο όταν αυξάνονται τα επιτόκια της αγοράς

• Προεπιλογή και άλλοι κίνδυνοι για τα ξένα ομόλογα

Παραδείγματα κυβερνητικών ομολόγων των ΗΠΑ

Υπάρχουν διάφοροι τύποι ομολόγων που προσφέρονται από το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ και έχουν διάφορες διάρκειες. Επίσης, μερικοί επιστρέφουν τακτικές πληρωμές τόκων, ενώ μερικοί δεν το κάνουν.

Ομολογίες αποταμίευσης

Το αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών προσφέρει σειρά ομολόγων ΕΕ και ομόλογα εξοικονόμησης σειράς Ι. Τα ομόλογα πωλούνται στην ονομαστική τους αξία και έχουν σταθερό επιτόκιο. Τα ομόλογα που κρατούνται για 20 χρόνια θα φτάσουν στην ονομαστική τους αξία και θα διπλασιαστούν. Οι ομολόγοι της Σειράς Ι λαμβάνουν ένα εξαμηνιαίο υπολογιζόμενο δευτερεύοντα επιτόκιο συνδεδεμένο με ένα ποσοστό πληθωρισμού.

Σημειώσεις του Δημοσίου

Οι νόμιμες σημειώσεις (Τ-σημειώματα) είναι ενδιάμεσες ομολογίες που λήγουν σε δύο, τρία, πέντε ή δέκα χρόνια, τα οποία παρέχουν αποδόσεις σταθερού κουπονιού. Οι σημειώσεις Τ έχουν τυπικά ονομαστική αξία $ 1.000. Ωστόσο, οι διάρκειες δύο ή τριών ετών έχουν ονομαστική αξία 5.000 δολαρίων. Παρά το γεγονός ότι οι αποδόσεις αλλάζουν καθημερινά, η απόδοση των 10 ετών έκλεισε στις 2.406% στις 31 Μαρτίου 2019 και την εποχή εκείνη είχε διάρκεια 52 εβδομάδων 2.341% έως 3.263%.

Ομολόγων του Δημοσίου

Τα κρατικά ομόλογα (T-Bonds) είναι μακροπρόθεσμα ομόλογα με διάρκεια μεταξύ 10 και 30 ετών. Τα Τ-Ομόλογα παρέχουν πληρωμές τόκων ή τοκομεριδίων κάθε έξι μήνες και έχουν ονομαστικές αξίες ύψους 1.000 δολαρίων. Τα ομόλογα βοηθούν στην αντιστάθμιση των ελλείψεων στον ομοσπονδιακό προϋπολογισμό. Επίσης, συμβάλλουν στη ρύθμιση της προσφοράς χρήματος του έθνους και στην εκτέλεση της νομισματικής πολιτικής των ΗΠΑ. Η απόδοση των 30ετών ομολόγων του Δημοσίου έκλεισε στις 2.831% στις 31 Μαρτίου 2019.

Τίτλοι Προστατευόμενων από τον Πληθωρισμό Τίτλων (TIPS)

Οι τίτλοι που προστατεύονται από τον πληθωρισμό από το δημόσιο ταμείο (TIPS) είναι μια τιμαριθμική ασφάλεια που έχει τιμαριθμηθεί με βάση τον πληθωρισμό. Προστατεύουν τους επενδυτές από τις δυσμενείς επιπτώσεις των αυξανόμενων τιμών. Η ονομαστική αξία-κύριος-αυξάνεται με τον πληθωρισμό και μειώνεται με τον αποπληθωρισμό, ακολουθώντας τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή. Οι συμβουλές καταβάλλουν τόκο σταθερού επιτοκίου που καθορίζεται από τη δημοπρασία του ομολόγου, σε εξαμηνιαία βάση. Εντούτοις, τα ποσά των τόκων ποικίλλουν, καθώς η τιμή εφαρμόζεται στην προσαρμοσμένη αξία του ομολόγου. Οι συμβουλές έχουν διάρκεια πέντε, 10 και 30 χρόνια. Στις 29 Μαρτίου 2019 δημοπρατήθηκε το 10ετές με επιτόκιο 0, 875%.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ανασκόπηση των τύπων κρατικών τίτλων για επενδυτές Τα κρατικά χρεόγραφα είναι χρεόγραφα-χρεόγραφα που εκδίδονται από κυβέρνηση με υπόσχεση αποπληρωμής στη λήξη. Οι κρατικοί τίτλοι μπορούν επίσης να καταβάλλουν τόκους. Τα ομόλογα, οι λογαριασμοί και οι σημειώσεις του Δημοσίου είναι παραδείγματα αυτών των επενδύσεων. περισσότερα ομολογιακά δάνεια (T-Bond) Το ομολογιακό δάνειο είναι εμπορεύσιμο χρέος αμερικανικού χρέους σταθερού επιτοκίου με διάρκεια άνω των 10 ετών και το οποίο καταβάλλει περιοδικές πληρωμές τόκων μέχρι τη λήξη, οπότε και επιστρέφεται η ονομαστική αξία. more Τα οφέλη και οι κίνδυνοι των προϊόντων σταθερού εισοδήματος Τα πάγια εισοδήματα είναι ένα είδος ασφάλειας που καταβάλλει στους επενδυτές σταθερές πληρωμές τόκων μέχρι την ημερομηνία λήξης τους. Κατά την ωριμότητα, οι επενδυτές αποπληρώνουν το κεφάλαιο που είχαν επενδύσει. περισσότερα Οφέλη και Κίνδυνοι Ομολογιούχων Ο κάτοχος ομολόγων είναι επενδυτής ή ιδιοκτήτης χρεωστικών τίτλων που συνήθως εκδίδονται από εταιρείες και κυβερνήσεις. Στην ουσία, ο ομολογιούχος είναι ένας δανειστής που κρατά ένα σημείωμα για μια συγκεκριμένη περίοδο, λαμβάνει τακτικές πληρωμές τόκων και την επιστροφή του κεφαλαίου κατά τη λήξη. περισσότερα Τα οφέλη για τους επενδυτές για την αγορά γραμματίων του Δημοσίου Το νομοσχέδιο (T-Bill) είναι μια υποχρέωση βραχυπρόθεσμου χρέους που εκδίδεται από το αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών και υποστηρίζεται από την αμερικανική κυβέρνηση με διάρκεια μικρότερη του ενός έτους. Θεωρούμενο ως ένα συντηρητικό επενδυτικό προϊόν, αυτά τα θέματα χρέους εξακολουθούν να περιλαμβάνουν κάποιους κινδύνους υποβάθμισης που ο επενδυτής πρέπει να καταλάβει. more Τα οφέλη και τα μειονεκτήματα της επένδυσης σε τίτλους σταθερού εισοδήματος Η ασφάλεια σταθερού εισοδήματος είναι μια επένδυση που παρέχει απόδοση με τη μορφή σταθερών περιοδικών πληρωμών τόκων και την ενδεχόμενη απόδοση κεφαλαίου στη λήξη. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών