Ένας καλός κύκλος εργασιών για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο

Ο ορισμός του τι συνιστά καλό δείκτη κύκλου εργασιών ή ποσοστό κύκλου εργασιών για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο εξαρτάται αποκλειστικά από το είδος του αμοιβαίου κεφαλαίου που εξετάζετε και από τους στόχους σας για την επένδυση. Για επενδύσεις παθητικού αμοιβαίου κεφαλαίου, είναι κατάλληλος ο κύκλος εργασιών κοντά στο μηδέν. Εάν επενδύετε σε ένα πιο ενεργά διαχειριζόμενο ταμείο με τον δηλωμένο στόχο να δημιουργήσετε ένα επιθετικό ποσοστό απόδοσης, το ταμείο θα μπορούσε να έχει υψηλότερο λόγο κύκλου εργασιών.

Ποιος είναι ο λόγος του κύκλου εργασιών;

Ο δείκτης κύκλου εργασιών είναι ένας απλός αριθμός που χρησιμοποιείται για να αντικατοπτρίζει το μέγεθος του χαρτοφυλακίου ενός αμοιβαίου κεφαλαίου που έχει αλλάξει μέσα σε ένα δεδομένο έτος. Το ποσοστό αυτό κυμαίνεται συνήθως μεταξύ 0% και 100%, αλλά μπορεί να είναι ακόμη υψηλότερο για πολύ ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια. Το ποσοστό κέρδους 0% δείχνει ότι οι συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου δεν έχουν αλλάξει καθόλου το προηγούμενο έτος. Το ποσοστό του 100% σημαίνει ότι το ταμείο έχει ένα εντελώς νέο χαρτοφυλάκιο από ό, τι πριν από 12 μήνες. Ό, τι ανήκει πριν, έχει πωληθεί, αν και όχι απαραίτητα ταυτόχρονα, και έχουν γίνει νέες επενδύσεις για την αντικατάσταση αυτών των περιουσιακών στοιχείων. Ένα ταμείο με ποσοστό 100% έχει μέση περίοδο διακράτησης μικρότερη από ένα έτος. Ορισμένα πολύ επιθετικά ταμεία έχουν ποσοστά κύκλου εργασιών πολύ υψηλότερα από το 100%.

Ευρετήριο Ταμείων

Εάν επενδύετε σε ένα δείκτη αμοιβαίου κεφαλαίου, ο παθητικός χαρακτήρας της ασφάλειας φυσικά σημαίνει ότι ο δείκτης κύκλου εργασιών της θα πρέπει να είναι πολύ χαμηλός. Οι δείκτες χρηματικών ποσών, όπως υποδηλώνει το όνομα, είναι κατασκευασμένοι για την παρακολούθηση δεδομένων δεικτών και απαιτούν σχεδόν καμία πρακτική διαχείριση. Τα αποθέματα προστίθενται ή αφαιρούνται μόνο από το ταμείο όταν το υποκείμενο δείκτη δημοσιεύει μια αλλαγή. Ένα χαρτοφυλάκιο με υψηλό δείκτη κύκλου εργασιών δεν έχει διορθωθεί σωστά. Οτιδήποτε πάνω από 20% έως 30% πρέπει να αντιμετωπιστεί με σκεπτικισμό.

Ενεργά κεφάλαια

Αν επενδύετε σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με στόχο τη δημιουργία ταχείας απόδοσης, ψάχνετε για υψηλότερο ρυθμό κύκλου εργασιών. Ο τύπος της στρατηγικής διαχείρισης που χρησιμοποιούν αυτά τα κεφάλαια βασίζεται στην εξεύρεση υποτιμημένων αποθεμάτων, πώλησης υψηλών και αξιοποίησης των ευκαιριών, πράγμα που σημαίνει ότι μπορεί να υπάρξει μεγάλη αγορά και πώληση κατά τη διάρκεια ενός δεδομένου έτους. Παρόλο που τα ενεργά κεφάλαια μπορεί να μην έχουν πάντα πολύ υψηλά ποσοστά κίνησης, ένα ενεργό ταμείο που μπορεί να υπερηφανεύεται για υψηλές αποδόσεις με χαμηλό κύκλο εργασιών είναι σπάνιο.