Χρηματοδοτικά Κεφάλαια (FFO) προς Συνολικό Χρέος

Τα κεφάλαια από πράξεις (FFO) έως το συνολικό χρέος είναι λόγος μόχλευσης που μπορεί να χρησιμοποιήσει ένας οργανισμός αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας ή ένας επενδυτής για την αξιολόγηση του οικονομικού κινδύνου μιας εταιρείας. Ο δείκτης είναι μια μέτρηση που συγκρίνει τα κέρδη από τα καθαρά λειτουργικά έσοδα συν αποσβέσεις, αποσβέσεις, αναβαλλόμενους φόρους εισοδήματος και άλλα στοιχεία μη συμψηφισμού στο μακροπρόθεσμο χρέος συν τρέχουσες διάρκειες, εμπορικό χαρτί και άλλα βραχυπρόθεσμα δάνεια. Το κόστος των υφιστάμενων κεφαλαιουχικών έργων δεν περιλαμβάνεται στο συνολικό χρέος για το λόγο αυτό.

Διαχωρισμός κεφαλαίων από πράξεις (FFO) στο συνολικό χρέος

Τα κεφάλαια από πράξεις (FFO) είναι το μέτρο της ταμειακής ροής που παράγεται από ένα trust trusts (REIT). Τα κεφάλαια περιλαμβάνουν τα χρήματα που η εταιρεία συλλέγει από τις απογραφές της και τις υπηρεσίες που παρέχει στους πελάτες της. Υπολογίζεται ως Καθαρό εισόδημα + απόσβεση + απόσβεση - κέρδη από πώληση ακινήτου. Εφόσον οι Γενικώς Αποδεκτές Λογιστικές Αρχές (GAAP) απαιτούν από τις εταιρείες REITs να υποτιμούν τις επενδυτικές τους ιδιότητες με την πάροδο του χρόνου χρησιμοποιώντας μία από τις συνήθεις μεθόδους απόσβεσης, μπορεί να διαστρεβλωθεί η πραγματική απόδοση της REIT. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι πολλά επενδυτικά ακίνητα αυξάνουν την αξία τους με την πάροδο του χρόνου, καθιστώντας την απόσβεση ανακριβή στην περιγραφή της αξίας μιας REIT. Επομένως, οι αποσβέσεις και οι αποσβέσεις πρέπει να προστεθούν στο καθαρό εισόδημα για να συμβιβαστεί αυτό το ζήτημα.

Ο συντελεστής FFO ως προς το συνολικό χρέος μετρά την ικανότητα μιας εταιρείας να εξοφλήσει το χρέος της χρησιμοποιώντας καθαρά λειτουργικά έσοδα μόνο. Όσο χαμηλότερη είναι η σχέση FFO με το συνολικό χρέος, τόσο μεγαλύτερη είναι η μόχλευση της εταιρείας. Μια αναλογία μικρότερη από 1 δείχνει ότι η εταιρεία μπορεί να χρειαστεί να πουλήσει μερικά από τα περιουσιακά στοιχεία της ή να πάρει επιπλέον δάνεια για να διατηρήσει τη ζωή της. Όσο υψηλότερη είναι η σχέση FFO με το συνολικό χρέος, τόσο ισχυρότερη είναι η θέση της εταιρείας για να πληρώσει τα χρέη της από τα έσοδα εκμετάλλευσης και τόσο χαμηλότερος είναι ο πιστωτικός κίνδυνος της εταιρείας. Δεδομένου ότι τα περιουσιακά στοιχεία που χρηματοδοτούνται από χρέη γενικά έχουν ωφέλιμη ζωή μεγαλύτερη του ενός έτους, το μέτρο FFO ως προς το συνολικό χρέος δεν έχει ως στόχο να εκτιμήσει κατά πόσον το ετήσιο FFO μιας εταιρείας καλύπτει πλήρως το χρέος, π.χ., ποσοστό 100, αλλά αν έχει την ικανότητα το χρέος υπηρεσιών εντός εύλογου χρονικού πλαισίου, π.χ., αναλογία 40, γεγονός που συνεπάγεται την ικανότητα εξυπηρέτησης του χρέους πλήρως σε 2, 5 έτη. Οι εταιρείες μπορούν να διαθέτουν πόρους εκτός από τα κεφάλαια από εργασίες για την αποπληρωμή χρεών. μπορεί να πάρουν ένα επιπλέον δάνειο, να πουλήσουν περιουσιακά στοιχεία, να εκδώσουν νέα ομόλογα ή να εκδώσουν νέο απόθεμα.

Για τις εταιρείες, το πιστωτικό ίδρυμα Standard & Poor's θεωρεί μια εταιρεία με συντελεστή FFO έως το συνολικό χρέος άνω των 60 να έχει ελάχιστο κίνδυνο. Μια εταιρεία με μέτριο κίνδυνο έχει αναλογία 45 έως 60. το ένα με ενδιάμεσο κίνδυνο έχει αναλογία 30 έως 45. το ένα με σημαντικό κίνδυνο έχει αναλογία 20 έως 30. το ένα με επιθετικό κίνδυνο έχει αναλογία 12 έως 20. και το ένα με υψηλό κίνδυνο έχει FFO για το συνολικό δείκτη χρέους κάτω από 12. Ωστόσο, αυτά τα πρότυπα διαφέρουν από τη βιομηχανία. Για παράδειγμα, μια βιομηχανική επιχείρηση (μεταποιητική βιομηχανία, υπηρεσία ή μεταφορά) μπορεί να χρειαστεί ένα δείκτη FFO για το συνολικό χρέος των 80 για να κερδίσει μια αξιολόγηση ΑΑΑ, την υψηλότερη πιστοληπτική ικανότητα.

Το FFO στο συνολικό χρέος δεν παρέχει μόνο επαρκείς πληροφορίες για να αποφασίσει για την οικονομική κατάσταση της εταιρείας. Άλλοι σχετικοί λόγοι μόχλευσης για την αξιολόγηση του χρηματοοικονομικού κινδύνου μιας εταιρείας περιλαμβάνουν το δείκτη χρέους προς EBITDA, το οποίο λέει στους επενδυτές πόσα χρόνια θα χρειαζόταν η εταιρεία για την εξόφληση των χρεών της και το δείκτη του χρέους προς το συνολικό κεφάλαιο που λέει στους επενδυτές πώς μια εταιρεία χρηματοδότηση των δραστηριοτήτων της.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ταμεία από λειτουργίες (FFO) Τα αμοιβαία κεφάλαια από λειτουργίες ή FFO αναφέρονται στον αριθμό που χρησιμοποιείται από τις εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REIT) για τον προσδιορισμό της ταμειακής ροής από τις λειτουργίες τους. Περισσότερο Σύνολο Συνολικού Χρέους προς Σύνολο Ενεργητικού Το σύνολο του χρέους προς το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων είναι δείκτης μόχλευσης που δείχνει το συνολικό ποσό του χρέους μιας εταιρείας σε σχέση με τα περιουσιακά της στοιχεία. περισσότερα κέρδη προ φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων - EBITDA Ο προσδιορισμός του EBITDA ή των κερδών πριν από τόκους, φόρους, αποσβέσεις και απόσβεση είναι ένα μέτρο της συνολικής χρηματοοικονομικής επίδοσης μιας εταιρείας και χρησιμοποιείται ως εναλλακτική λύση στα απλά κέρδη ή το καθαρό εισόδημα σε ορισμένες περιπτώσεις . περισσότερη κατανόηση του δείκτη κάλυψης της υπηρεσίας χρέους - DSCR Στην εταιρική χρηματοδότηση, ο δείκτης κάλυψης της εξυπηρέτησης του χρέους (DSCR) είναι μια μέτρηση της διαθέσιμης ταμειακής ροής για την πληρωμή των τρεχουσών δανειακών υποχρεώσεων. Η αναλογία δηλώνει τα καθαρά λειτουργικά έσοδα ως πολλαπλάσιο των οφειλών που οφείλονται εντός ενός έτους, συμπεριλαμβανομένων των τόκων, του κεφαλαίου, του αποταμιευτικού κεφαλαίου και των μισθωμάτων. περισσότερα Τι ο λόγος χρέους / EBITDA σας λέει για το χρέος / EBITDA είναι ένας δείκτης μέτρησης του ποσού της δημιουργίας εισοδήματος που είναι διαθέσιμος για την εξόφληση του χρέους προτού αφαιρεθούν οι τόκοι, οι φόροι, οι αποσβέσεις και οι αποσβέσεις. περισσότερος λόγος καθαρών δανείων προς EBITDA Ο δείκτης καθαρού χρέους προς EBITA είναι μια μέτρηση της μόχλευσης, η οποία υπολογίζεται ως τοκοχρεώστες υποχρεώσεις της εταιρείας μείον τα μετρητά, διαιρούμενο με το EBITDA. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών