Διαθέσιμα κεφάλαια διανομής (FAD)

Τι σημαίνει τα διαθέσιμα κονδύλια για τη διανομή;

Τα διαθέσιμα για διανομή κεφάλαια (FAD) είναι ένα εσωτερικό μέτρο του ποσού κεφαλαίου που έχει ένα επενδυτικό επενδυτικό ίδρυμα (REIT) να καταβάλει στους κοινούς μετόχους και τους μεριδιούχους. Η REIT διατηρεί ένα χαρτοφυλάκιο ακινήτων που παράγουν εισόδημα ή / και στεγαστικά δάνεια και υποχρεούται να κατανείμει σχεδόν το σύνολο του φορολογητέου καθαρού εισοδήματός της κάθε χρόνο για να διατηρήσει την κατάσταση του REIT. Δεν υπάρχει τυποποιημένη μέθοδος υπολογισμού των διαθέσιμων πόρων για διανομή. Ωστόσο, πολλοί υπολογίζουν το FAD με παρόμοιο τρόπο προσαρμόζοντας τα ποσά από τις λειτουργικές αξίες για τα ευνοϊκά ενοίκια, τα μη ταμειακά στοιχεία και τα τυχόν επαναλαμβανόμενα έξοδα για ακίνητα.

Κατανόηση διαθέσιμων πόρων διανομής (FAD)

Το REIT είναι μια δεξαμενή ακινήτων και στεγαστικών δανείων που είναι ομαδοποιημένα και προσφέρονται ως ασφάλεια με τη μορφή ενός επενδυτικού ομίλου επενδύσεων. Κάθε μονάδα σε μια REIT αντιπροσωπεύει αναλογικό κλάσμα ιδιοκτησίας σε κάθε ένα από τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία. Για να χαρακτηριστεί ως REIT σύμφωνα με τους κανόνες της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC), μια εταιρεία ακινήτων πρέπει να διανείμει τουλάχιστον το 90% του φορολογητέου εισοδήματος στους επενδυτές της. Τα διαθέσιμα για διανομή κεφάλαια, ένα μέτρο μη-GAAP, αποτελούν υποκατάστατο της ταμειακής ροής του REIT για τους επενδυτές. Ένα άλλο κριτήριο είναι τα κεφάλαια από λειτουργίες (FFO), αλλά το FAD θεωρείται πιο αντιπροσωπευτικό της ταμειακής ροής λόγω ορισμένων προσαρμογών που παρέχουν μια πιο αληθινή οικονομική εικόνα των λειτουργιών της REIT.

Παράδειγμα διαθέσιμων πόρων για υπολογισμό διανομής

Η Boston Properties, Inc., μια εμπορική ιδιοκτησία REIT που κατέχει κτίρια στη Βοστώνη, τη Νέα Υόρκη, το Σαν Φρανσίσκο και το Λος Άντζελες, υπολογίζει τα FAD προσθέτοντας στο κόστος συναλλαγής μισθωμάτων FFO που χαρακτηρίζονται ως κίνητρα ενοικίου, απόσβεση ακινήτων, (ή αφαίρεση κερδών) από την πρόωρη κατάσβεση του χρέους και το κόστος αποζημίωσης βάσει αποθεμάτων. εξαλείφοντας τις συνέπειες της μίσθωσης με ευθεία γραμμή και της ευθυγράμμισης των εξόδων μισθώματος επί εδάφους · και αφαιρώντας τις δαπάνες κεφαλαίου συντήρησης, βελτιώσεις ξενοδοχείων, αναβαθμίσεις εξοπλισμού και αντικαταστάσεις. Αυτός ο κατάλογος των στοιχείων προσαρμογής δεν είναι εξαντλητικός, αλλά δείχνει τον τρόπο με τον οποίο χειρίζονται τα μετρητά και τα μη μετρητά στοιχεία για να παρουσιάσουν ακριβέστερα στοιχεία των πραγματικών κεφαλαίων που είναι διαθέσιμα για διανομή στους επενδυτές. Η εταιρεία υπολογίζει περαιτέρω το ποσοστό αποπληρωμής FAD, το οποίο ορίζει ως διανομές διαιρούμενο με FAD. Το 2014 ο συντελεστής πληρωμών FAD της REIT ήταν 64, 8% και το 2017 αυξήθηκε σε 74, 8%.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Γιατί πρέπει να χρησιμοποιήσετε το CAD (και όχι το FFO) κατά την ανάλυση των REITs Τα μετρητά διαθέσιμα για διανομή (CAD) είναι ένα μετρητά ρευστοποίησης επενδύσεων σε ακίνητα (REIT) που είναι διαθέσιμα προς διανομή ως μέρισμα των μετόχων. Η αξία υπολογίζεται με την εύρεση των κεφαλαίων από πράξεις (FFO) και την αφαίρεση των επαναλαμβανόμενων κεφαλαιουχικών δαπανών. περισσότερα κεφάλαια από λειτουργίες (FFO) Τα κεφάλαια από λειτουργίες ή FFO αναφέρονται στο ποσοστό που χρησιμοποιείται από τις εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REIT) για τον προσδιορισμό της ταμειακής ροής από τις λειτουργίες τους. πιο διορθωμένα κεφάλαια από λειτουργίες (AFFO) Τα προσαρμοσμένα κεφάλαια από πράξεις είναι ένα μέτρο χρηματοοικονομικής απόδοσης που χρησιμοποιείται κυρίως στην ανάλυση των εσόδων από ακίνητα (REITs). (REIT) Ορισμός Το trust trust (REIT) είναι μια δημόσια εισηγμένη εταιρεία που κατέχει, εκμεταλλεύεται ή χρηματοδοτεί εισοδήματα που παράγουν ιδιότητες. περισσότερα κεφάλαια από λειτουργίες ανά μετοχή (FFOPS) Τα κεφάλαια από πράξεις ανά μετοχή (FFOPS) καταγράφουν την αύξηση των κερδών ενός επενδυτικού ομίλου επενδύσεων σε ακίνητα παρόμοια με τα κέρδη ανά μετοχή των δημόσιων εταιρειών. περισσότερα Trust Trust Infrastructure Trust είναι ένα είδος εμπιστοσύνης για τη χρηματοδότηση, την κατασκευή, την ιδιοκτησία, τη λειτουργία και τη συντήρηση διαφορετικών έργων υποδομής σε μια δεδομένη περιοχή. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών