Freddie Mac - Ομοσπονδιακή Home Loan Δανείου Corp - FHLMC - Ορισμός
Το Federal Home Loan Mortgage Corp (FHLMC) είναι μια κυβέρνηση που χρηματοδοτήθηκε από το Κογκρέσο το 1970 για να κρατήσει τα χρήματα προς τους δανειστές ενυπόθηκων δανείων προς στήριξη της ιδιοκτησίας κατοικίας και της στέγασης ενοικίων για Αμερικανούς μεσαίου εισοδήματος. Το FHLMC, γνωστό ως Freddie Mac, αγοράζει, εγγυάται και τιτλοποιεί τα ενυπόθηκα δάνεια για να σχηματίσει τίτλους που εξασφαλίζονται με υποθήκες.
Πώς λειτουργεί ο Freddie Mac
Ο Freddie Mac δημιουργήθηκε όταν το Κογκρέσο ψήφισε το Νόμο για την Επείγουσα Νοικοκυριότητα το 1970. Αυτό έγινε σε μια προσπάθεια να επεκταθεί η δευτερογενής αγορά ενυπόθηκων δανείων μειώνοντας ταυτόχρονα τον κίνδυνο επιτοκίων για τις τράπεζες. Το 1989, ο Freddie Mac υποβλήθηκε σε αναδιοργάνωση και μετατράπηκε σε εταιρεία μετόχων, η οποία τώρα βρίσκεται στο πλαίσιο του νόμου περί μεταρρύθμισης, ανάκτησης και εκτέλεσης χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων (FIRREA).
Όπως προαναφέρθηκε, ο Freddie Mac είναι μια GSE, η οποία είναι μια εταιρεία χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών που δημιουργήθηκε από το Κογκρέσο για να ενισχύσει τη ροή πιστώσεων σε διάφορα τμήματα της οικονομίας. Σχεδόν το 80% των ενυπόθηκων στεγαστικών δανείων στην Αμερική υποστηρίζονται από τον Freddie Mac και ένα άλλο, παρόμοιο GSE γνωστό ως Fannie Mae (βλέπε παρακάτω). Αυτές οι GSEs δεν προέρχονται ούτε εξυπηρετούν ενυπόθηκα δάνεια, αλλά αγοράζουν δάνεια από τους ενυπόθηκους δανειστές. Μετά την αγορά ενός μεγάλου αριθμού αυτών των ενυπόθηκων δανείων, τα συνδυάζουν και τα πωλούν ως ενυπόθηκα χρεόγραφα, τα οποία τείνουν να είναι πολύ ρευστά και να φέρουν πιστοληπτική ικανότητα κοντά στην πιστοληπτική ικανότητα των ΗΠΑ. Αυτή η διαδικασία ελευθερώνει το κεφάλαιο των στεγαστικών δανείων, πράγμα που σημαίνει ότι μπορούν να δανείσουν ξανά τα ίδια χρήματα.
Ο Freddie Mac δεν προέρχεται ούτε εξυπηρετεί στεγαστικά δάνεια στο σπίτι, αλλά μάλλον αγοράζει δάνεια από δανειστές ενυπόθηκων δανείων, απελευθερώνοντας το κεφάλαιό τους για περισσότερους δανεισμούς.
Ο Freddie Mac έχει επικριθεί επειδή οι δεσμοί του με την αμερικανική κυβέρνηση το επιτρέπουν να δανειστεί χρήματα με επιτόκια χαμηλότερα από τα διαθέσιμα σε άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Με αυτό το πλεονέκτημα χρηματοδότησης, εκδίδει μεγάλα ποσά χρέους (γνωστά στην αγορά ως χρέος ή πρακτορεία οργανισμών) και, με τη σειρά του, αγοράζει και κατέχει ένα τεράστιο χαρτοφυλάκιο υποθηκών γνωστό ως το χαρτοφυλάκιο που διατηρεί. Πολλοί πιστεύουν ότι το μέγεθος του διακρατούμενου χαρτοφυλακίου - καθώς και η πολυπλοκότητα της διαχείρισης του κινδύνου στεγαστικών δανείων - αποτελούν πολύ συστηματικό κίνδυνο για την οικονομία των ΗΠΑ. Κάποιοι ισχυρίστηκαν ότι η μη ελεγχόμενη ανάπτυξη των Freddie Mac και Fannie Mae οδήγησε στην πιστωτική κρίση του 2008 που μετατράπηκε σε μεγάλη ύφεση.
Freddie Mac εναντίον Fannie Mae
Ο Fannie Mae δημιουργήθηκε το 1938 ως μέρος μιας τροποποίησης του εθνικού νόμου για τη στέγαση. Θεωρήθηκε ως ομοσπονδιακή κυβερνητική υπηρεσία και ο ρόλος της ήταν να ενεργεί ως δευτερεύουσα αγορά ενυπόθηκων δανείων, η οποία θα μπορούσε να αγοράσει, να κατέχει ή να πουλά δάνεια που ασφαλίστηκαν από την Ομοσπονδιακή Διοίκηση Στέγασης. Ο Fannie Mae σταμάτησε να είναι ομοσπονδιακός κυβερνητικός οργανισμός και έγινε ιδιωτική / δημόσια εταιρεία το 1954 βάσει της Πράξης του Χάρτη του 1954.
Οι Fannie Mae και Freddie Mac είναι πολύ παρόμοιες. Και οι δύο είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο εταιρείες που έχουν ναυλωθεί για να εξυπηρετήσουν μια δημόσια αποστολή. Η Fannie Mae αγοράζει στεγαστικά δάνεια από μεγάλες λιανικές ή εμπορικές τράπεζες, ενώ η Freddie Mac αποκτά τα δάνειά της από μικρότερες τράπεζες, συχνά αποκαλούμενες λιγοστές τράπεζες ή ενώσεις αποταμιεύσεων και δανείων, ότι η Fannie Mae αγοράζει στεγαστικά δάνεια από μεγάλες λιανικές ή εμπορικές τράπεζες επικεντρώνεται στην παροχή τραπεζικών υπηρεσιών στις κοινότητες.