Firewall
Ένα τείχος προστασίας είναι ένα νομικό εμπόδιο που εμποδίζει τη μεταφορά εμπιστευτικών πληροφοριών και την εκτέλεση οικονομικών συναλλαγών μεταξύ εμπορικών και επενδυτικών τραπεζών. Οι περιορισμοί που επιβλήθηκαν στις συνεργασίες μεταξύ τραπεζών και χρηματιστηριακών εταιρειών βάσει του νόμου Glass-Steagall του 1933 ενήργησαν ως μια μορφή τείχους προστασίας. Αυτό λειτουργεί όμοια με το λογισμικό και το υλικό τείχους προστασίας που χρησιμοποιείται για την αποτροπή ή τον περιορισμό της πρόσβασης σε εξωτερικούς διακομιστές και δίκτυα μιας εταιρείας.
ΠΕΡΑΙΤΕΡΩ ΠΥΡΗΝΙΚΟ ΤΑΜΕΙΟ
Ένα τείχος προστασίας αναφέρεται σε διατάξεις του νόμου Glass-Steagall του 1933 που ορίζουν τον αυστηρό διαχωρισμό των τραπεζικών και χρηματιστηριακών δραστηριοτήτων σε τράπεζες πλήρους εξυπηρέτησης και μεταξύ καταθετικών και χρηματιστηριακών ιδρυμάτων. Υπάρχουν διαφορετικές απόψεις σχετικά με το σκοπό του τείχους προστασίας. Κάποιοι πιστεύουν ότι, όπως ένα φυσικό τείχος προστασίας εμποδίζει τη διάδοση πυρκαγιάς σε ένα κτίριο, το χρηματοοικονομικό τείχος προστασίας προστατεύει τους καταθέτες από υψηλό κίνδυνο επενδυτικής τραπεζικής. Άλλοι πιστεύουν ότι το τείχος προστασίας ήταν μια πολιτική μέθοδος που κρατούσε τους κλάδους της χρηματοπιστωτικής βιομηχανίας να ασκούν πιέσεις και να υπονομεύουν τη δημοσιονομική ρύθμιση. Με άλλα λόγια, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα εμποδίστηκαν να χωρίσουν και να κατακτούν άλλους τομείς της οικονομίας.
Παράδειγμα τείχους προστασίας
Πριν από τη Μεγάλη Ύφεση, οι επενδυτές δανείστηκαν στο περιθώριο από τις εμπορικές τράπεζες για να αγοράσουν μετοχές. Η αναμενόμενη αύξηση κεφαλαίου αναμένεται να αποπληρώσει το δάνειο. Ειδικά κατά την περίοδο ταχείας ανάπτυξης στις δύο προηγούμενες δεκαετίες, η πρακτική ήταν νόμιμη και αποδεκτή. Επειδή οι τράπεζες χρησιμοποίησαν τα χρήματα των τακτικών καταθετών για τη χρηματοδότηση των δανείων, οι καταθέτες εκτέθηκαν σε υψηλά επίπεδα κινδύνου. Η Μεγάλη Ύφεση προκάλεσε τις αναγκαίες, κυβερνητικές μεταρρυθμίσεις στον χρηματοπιστωτικό κλάδο για να σταματήσουν οι χρηματιστηριακές δραστηριότητες να διακινδυνεύσουν τα χρήματα των καταθετών.
Πολιτικές επιπτώσεις του τείχους προστασίας
Ο διαχωρισμός της επενδυτικής τραπεζικής από την εμπορική τραπεζική εξασφάλισε τομεακές μάχες κάθε φορά που αναπτύχθηκαν νέα προϊόντα. Τα μέλη του Κογκρέσου θα μπορούσαν να αποξενώσουν έναν τομέα και να βρουν ακόμη υποστήριξη από άλλη. Οι προσπάθειες απελευθέρωσης ενός τομέα σταμάτησαν από τις προκλήσεις που αντιμετώπισαν οι άλλοι τομείς.
Οι πολιτικοί των τελευταίων χρόνων έχουν θέσει τους κλάδους της βιομηχανίας σε αντίθεση με τους άλλους για να προωθήσουν επίσης τη ρύθμιση. Οι τράπεζες και οι έμποροι λιανικής πώλησης συζητήθηκαν σχετικά με την τροποποίηση του Durbin Interchange για το 2010, η οποία ρυθμίζει τις χρεώσεις των χρεωστικών καρτών των εμπόρων. Οι μεγάλες τράπεζες πολέμησαν μεγάλους λιανοπωλητές όταν η JPMorgan αντιτάχθηκε στο Wal-Mart. Οι τράπεζες έχασαν και στις δύο περιπτώσεις.
Όταν ο νόμος Glass-Steagall καταργήθηκε από τον Bill Clinton το 1999, άρχισε μαζική απελευθέρωση του τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών και συνέβαλε στη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008. Οι χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις που είναι ενωμένες ως θυγατρικές εταιρειών χρηματοπιστωτικών συμμετοχών. Οι επαγγελματικές ενώσεις του κλάδου ενώνουν και προωθούν τη μεγάλη νομοθεσία περί απορρύθμισης. Ως αποτέλεσμα, οι υπερβολικά μεγάλες προς αποτυχία τράπεζες είναι πιο επικίνδυνες από ποτέ. Η πολιτική της δημοσιονομικής ρύθμισης θα πρέπει να αντιμετωπιστεί προκειμένου να αποφευχθεί μια άλλη οικονομική κρίση.