Πρότυπο χρηματοοικονομικής λογιστικής 157 (FAS 157)
Το Πρότυπο Χρηματοοικονομικής Λογιστικής 157 (FAS 157) είναι το αμφιλεγόμενο λογιστικό πρότυπο της εύλογης αξίας του FASB, το οποίο εισήχθη το 2006 στο πλαίσιο της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης και σήμερα είναι γνωστό ως Κώδικας Λογιστικών Προτύπων Θέμα 820.
ΔΙΑΚΡΙΣΗ ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΥ Χρηματοοικονομικής Λογιστικής 157 (FAS 157)
Το Πρότυπο Χρηματοοικονομικής Λογιστικής 157 (FAS 157) καθόρισε ένα ενιαίο συνεκτικό πλαίσιο για την εκτίμηση της εύλογης αξίας ελλείψει των αναγραφόμενων τιμών, με βάση την έννοια της "τιμής εξόδου" και της ιεραρχίας τριών επιπέδων, ώστε να αντικατοπτρίζει το επίπεδο κρίσης στην εκτίμηση δίκαιης τιμές που κυμαίνονται από τιμές που βασίζονται στην αγορά σε μη ρευστά περιουσιακά στοιχεία επιπέδου 3 όπου δεν υπάρχει παρατηρήσιμη αγορά και οι αποτιμήσεις πρέπει να βασίζονται σε ιδιόκτητες εσωτερικές πληροφορίες, όπως ο πιο πρόσφατος γύρος χρηματοδότησης.
Λίγο μετά την εισαγωγή του FAS 157, η κρίση των υψηλόβαθμων επιτοκίων έθεσε υπό δοκιμασία τα υποκειμενικά μέτρα εύλογης αξίας. Η μεταβλητότητα των αγορών μετοχών και οι μη ρευστοποιήσιμες αγορές προκάλεσαν καταστροφή με μοντέλα λογιστικής αποτίμησης της εύλογης αξίας και αναγκαστικές εταιρείες ιδιωτικών μετοχών για να επισημάνουν την αξία των περιουσιακών στοιχείων στους ισολογισμούς τους - προκαλώντας καταστροφική βρόχο ανατροφοδότησης των μειώσεων των περιουσιακών στοιχείων που απειλούσαν τη φερεγγυότητα του τραπεζικού συστήματος. Επειδή οι ευμετάβλητες αγορές και η λογιστική της εύλογης αξίας μπορούν να δώσουν μια παραπλανητική εικόνα της πραγματικής κατάστασης των οικονομικών μιας επιχείρησης, το FASB έχει παράσχει από τις εταιρείες μεγαλύτερη περιθώριο κέρδους όταν αποτιμά τα μη ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία.
Πριν από το 2008, οι αποτιμήσεις βασίστηκαν σε λογιστικά στοιχεία ιστορικού κόστους και όχι σε εκτιμήσεις αγοράς, επειδή θεωρήθηκαν ευρέως περισσότερο συντηρητικές και αξιόπιστες. Αλλά η βιομηχανία ιδιωτικών μετοχών άσκησε πίεση στην αλλαγή, επειδή η χρήση του ιστορικού κόστους δεν επιτρέπει την εύκολη σύγκριση μεταξύ των εταιρειών και θέλησαν να τυποποιήσουν την εύλογη αποτίμηση των μη ρευστοποιήσιμων στοιχείων ενεργητικού.
Εντούτοις, τα όρια των μαθηματικών αποτίμησης φαντασίας έγιναν εμφανή το 2016, όταν το Dropbox ξεκίνησε με ένα ντουλάπιο 50% της ημέρας από το αμοιβαίο κεφάλαιο T. Rowe Price, σε $ 8 ανά μετοχή, επειδή πίστευε ότι οι εκτιμήσεις αξίας 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων παράλογος. Όταν η Dropbox έπεσε το Μάρτιο του 2018, οι μετοχές της ξεκίνησαν στα 29 δολάρια ανά μετοχή και η αποτίμηση της αγοράς ανέβηκε στα 13 δισεκατομμύρια δολάρια την επομένη της IPO.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.