Στρατηγικές εξόδου: Βασική ματιά

Η διαχείριση των χρημάτων είναι μία από τις σημαντικότερες (και λιγότερο κατανοητές) πτυχές της διαπραγμάτευσης. Πολλοί έμποροι, για παράδειγμα, εισέρχονται στο εμπόριο χωρίς στρατηγική εξόδου και είναι συχνά πιο πιθανό να πάρουν πρόωρα κέρδη ή, χειρότερα, να προχωρήσουν σε απώλειες. Οι έμποροι θα πρέπει να κατανοήσουν ποιες εξόδους είναι διαθέσιμες σε αυτούς και να προσπαθήσουν να δημιουργήσουν μια στρατηγική εξόδου, η οποία θα συμβάλει στην ελαχιστοποίηση των ζημιών και την αποτροπή των κερδών.

Πώς να βγείτε από το εμπόριο

Υπάρχουν μόνο δύο τρόποι με τους οποίους μπορείτε να βγείτε από ένα εμπόριο: παίρνοντας μια απώλεια ή κερδίζοντας. Όταν μιλάμε για στρατηγικές εξόδου, χρησιμοποιούμε τους όρους λήψης κέρδους και εντολές διακοπής για να αναφερθούμε στο είδος της εξόδου που γίνεται. Μερικές φορές αυτοί οι όροι συντομεύονται ως "T / P" και "S / L" από τους εμπόρους.

Παραγγελίες Stop-Loss (S / L)

Stop-απώλειες ή στάσεις, είναι οι εντολές που μπορείτε να τοποθετήσετε με το μεσίτη σας για να πουλήσει μετοχές αυτόματα σε ένα συγκεκριμένο σημείο ή τιμή. Όταν επιτευχθεί αυτό το σημείο, η διακοπή της απώλειας θα μετατραπεί αμέσως σε εντολή αγοράς προς πώληση. Αυτά μπορούν να βοηθήσουν στην ελαχιστοποίηση των απωλειών εάν η αγορά κινείται γρήγορα εναντίον σας.

Υπάρχουν πολλοί κανόνες που ισχύουν για όλες τις εντολές διακοπής-απωλειών:

• Stop-απώλειες είναι πάντα πάνω από την τρέχουσα ζητούμενη τιμή σε μια αγορά, ή κάτω από την τρέχουσα τιμή προσφοράς σε μια πώληση.
• Η στάση Nasdaq-απώλειες γίνεται εντολή αγοράς όταν η μετοχή είναι εισηγμένη στην τιμή stop-loss.
• Οι απώλειες AMEX και NYSE stop-loss σας επιτρέπουν να έχετε δικαιώματα στην επόμενη πώληση στην αγορά, όταν οι τιμές διαπραγματεύονται στην τιμή stop.

Υπάρχουν τρεις τύποι εντολών διακοπής-απωλειών:

1. Καλή ακύρωση (GTC) - Αυτός ο τύπος παραγγελίας είναι μέχρι να πραγματοποιηθεί μια εκτέλεση ή μέχρι να ακυρώσετε με μη αυτόματο τρόπο την παραγγελία.
2. Παραγγελία ημέρας - Η απώλεια στάσης λήγει μετά από μία ημέρα διαπραγμάτευσης.
3. Stop stop - Αυτή η απώλεια στάσης ακολουθεί σε καθορισμένη απόσταση από την τιμή της αγοράς, αλλά ποτέ δεν κινείται προς τα κάτω.

Παραγγελίες Take-Profit (T / P)

Τα κέρδη ή οι προθεσμίες παραγγελιών είναι παρόμοιες με τις απώλειες λόγω του ότι μετατρέπονται σε εντολές αγοράς για να πουληθούν όταν επιτευχθεί το σημείο. Επιπλέον, τα σημεία απολαβής συμμορφώνονται με τους ίδιους κανόνες με τα σημεία διακοπής-απόδοσης όσον αφορά την εκτέλεση στις χρηματιστηριακές αγορές NYSE, Nasdaq και AMEX.

Υπάρχουν, ωστόσο, δύο διαφορές:

1. Δεν υπάρχει κανένα "τελικό" σημείο. (Διαφορετικά, ποτέ δεν θα μπορέσετε να πραγματοποιήσετε κέρδος!)
2. Το σημείο εξόδου πρέπει να είναι υψηλότερο από την τρέχουσα τιμή της αγοράς, αντί για χαμηλότερο.

Ανάπτυξη στρατηγικής εξόδου

Υπάρχουν τρία πράγματα που πρέπει να ληφθούν υπόψη κατά την εκπόνηση στρατηγικής εξόδου.

1. Πόσο καιρό σχεδιάζω να είμαι σε αυτό το εμπόριο;

Η απάντηση σε αυτή την ερώτηση εξαρτάται από το είδος του εμπόρου που είστε. Εάν βρίσκεστε σε αυτό για μεγάλο χρονικό διάστημα (για περισσότερο από ένα μήνα), τότε θα πρέπει να εστιάσετε στα εξής:

• Ορίζοντας στόχους κέρδους που θα χτυπηθούν σε αρκετά χρόνια, γεγονός που θα περιορίσει το ύψος των συναλλαγών σας.
• Ανάπτυξη σημείων απώλειας stop-loss που επιτρέπουν τα κέρδη να κλειδώνονται σε κάθε τόσο συχνά, προκειμένου να περιοριστεί η πιθανότητα downside. Θυμηθείτε, πρωταρχικός στόχος των μακροπρόθεσμων επενδυτών είναι συχνά η διατήρηση κεφαλαίου.
• Λαμβάνοντας κέρδη σε αυξήσεις κατά τη διάρκεια μιας χρονικής περιόδου για τη μείωση της μεταβλητότητας κατά την ρευστοποίηση.
• Επιτρέποντας τη μεταβλητότητα, ώστε να κρατάτε τις συναλλαγές σας στο ελάχιστο.
• Δημιουργία στρατηγικών εξόδου βασισμένων σε θεμελιώδεις παράγοντες που προσανατολίζονται προς το μακροπρόθεσμο.

Αν, ωστόσο, είστε σε ένα εμπόριο βραχυπρόθεσμα, θα πρέπει να ασχοληθείτε με αυτά τα πράγματα:

• Καθορισμός στόχων βραχυπρόθεσμου κέρδους που εκτελούνται σε κατάλληλους χρόνους για τη μεγιστοποίηση των κερδών. Εδώ είναι μερικά κοινά σημεία εκτέλεσης: επίπεδα σημεία στροφέα, επίπεδα Fibonacci / Gann, διαλείμματα γραμμής τάσης και οποιαδήποτε άλλα τεχνικά σημεία.
• Ανάπτυξη στερεών σημείων απώλειας διακοπής που θα απαλλαγούν αμέσως από τις εκμεταλλεύσεις που δεν εκτελούν.
• Δημιουργία στρατηγικών εξόδου με βάση τεχνικούς ή θεμελιώδεις παράγοντες που επηρεάζουν βραχυπρόθεσμα.

2. Πόσος κίνδυνος θέλω να πάρω;

Ο κίνδυνος είναι ένας σημαντικός παράγοντας κατά την επένδυση. Όταν καθορίζετε το επίπεδο κινδύνου, καθορίζετε πόσα μπορείτε να χάσετε. Αυτό θα καθορίσει τη διάρκεια του εμπορίου σας και τον τύπο διακοπής-απώλειας που θα χρησιμοποιήσετε. Εκείνοι που θέλουν λιγότερο κίνδυνο τείνουν να θέτουν αυστηρότερες στάσεις, και εκείνοι που αναλαμβάνουν μεγαλύτερο κίνδυνο δίνουν πιο γενναιόδωρο προς τα κάτω δωμάτιο.

Ένα άλλο σημαντικό πράγμα που πρέπει να κάνετε είναι να ρυθμίσετε τα σημεία απώλειας-στάσης σας έτσι ώστε να μην κρατιούνται από την κανονική μεταβλητότητα της αγοράς. Αυτό μπορεί να γίνει με διάφορους τρόπους.

Ο δείκτης βήτα μπορεί να σας δώσει μια καλή εικόνα για το πόσο ευμετάβλητο είναι το απόθεμα σε σχέση με την αγορά γενικά. Εάν ο αριθμός αυτός είναι μεταξύ μηδέν και δύο, τότε πιθανότατα θα είστε ασφαλέστερος με ένα σημείο διακοπής κατά περίπου 10% έως 20% χαμηλότερο από εκείνο που αγοράσατε. Ωστόσο, εάν το απόθεμα έχει ένα βήτα άνω των τριών, ίσως θελήσετε να σκεφθείτε τον καθορισμό χαμηλότερης απώλειας διακοπής ή την εύρεση ενός σημαντικού επιπέδου που μπορείτε να βασίζεστε (όπως ένα χαμηλό 52 εβδομάδων, κινούμενο μέσο όρο ή άλλο σημαντικό σημείο).

3. Πού θέλω να βγω;

Γιατί, μπορείτε να ρωτήσετε, θα θέλατε να ορίσετε ένα σημείο κέρδους, όπου θα πουλάτε όταν το απόθεμά σας είναι καλές; Λοιπόν, πολλοί άνθρωποι συνδέονται παράλογα με τις εκμεταλλεύσεις τους και διατηρούν αυτές τις μετοχές όταν έχουν αλλάξει τα θεμελιώδη βασικά στοιχεία του εμπορίου. Από την άλλη, οι έμποροι ανησυχούν ορισμένες φορές και πωλούν τις εκμεταλλεύσεις τους ακόμη και όταν δεν έχουν υπάρξει αλλαγές στις υποκείμενες βασικές αρχές. Και οι δύο αυτές καταστάσεις μπορούν να οδηγήσουν σε απώλειες και ευκαιρίες χαμένων κερδών. Ο καθορισμός ενός σημείου στο οποίο θα πωλήσετε παίρνει το συναίσθημα από το εμπόριο.

Το ίδιο το σημείο εξόδου πρέπει να καθοριστεί σε κρίσιμο επίπεδο τιμών. Για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές, αυτό είναι συχνά ένα θεμελιώδες ορόσημο - όπως ο ετήσιος στόχος της εταιρείας. Για τους βραχυπρόθεσμους επενδυτές, αυτό συχνά καθορίζεται σε τεχνικά σημεία, όπως ορισμένα επίπεδα Fibonacci, σημεία στροφής ή άλλα τέτοια σημεία.

Βάζοντας το σε δράση

Τα σημεία εξόδου εισάγονται καλύτερα μετά την τοποθέτηση του κύριου εμπορίου.

Οι έμποροι μπορούν να εισάγουν τα σημεία εξόδου τους με έναν από τους δύο τρόπους:

1. Οι πλατφόρμες διαπραγμάτευσης των περισσότερων χρηματιστών έχουν τη λειτουργικότητα που επιτρέπει την εισαγωγή παραγγελιών. Εναλλακτικά, πολλοί μεσίτες σας επιτρέπουν να τους καλέσετε για να τοποθετήσετε σημεία εισόδου μαζί τους. Υπάρχει μια εξαίρεση, ωστόσο: πολλοί μεσίτες δεν υποστηρίζουν στάσεις. Ως αποτέλεσμα, μπορεί να χρειαστεί να υπολογίσετε εκ νέου και να αλλάξετε τη διακοπή της απώλειας σε συγκεκριμένα χρονικά διαστήματα (για παράδειγμα, κάθε εβδομάδα ή μήνα).
2. Αυτοί που δεν διαθέτουν τη λειτουργικότητα που επιτρέπει την εισαγωγή εντολών μπορούν να χρησιμοποιήσουν διαφορετική τεχνική. Οι εντολές περιορισμών εκτελούνται επίσης σε ορισμένα επίπεδα τιμών. Με την τοποθέτηση μιας οριακής εντολής για την πώληση του ίδιου ποσού των μετοχών που κατέχετε, τοποθετείτε αποτελεσματικά ένα σημείο διακοπής ή απώλειας κέρδους (επειδή οι δύο θέσεις θα ακυρώνονται).

Η κατώτατη γραμμή

Οι στρατηγικές εξόδου και άλλες τεχνικές διαχείρισης χρημάτων μπορούν να ενισχύσουν σημαντικά τις συναλλαγές σας εξαλείφοντας τη συγκίνηση και μειώνοντας τον κίνδυνο. Πριν εισέλθετε σε ένα εμπόριο, εξετάστε τις τρεις ερωτήσεις που αναφέρονται παραπάνω και ορίστε ένα σημείο στο οποίο θα πωλήσετε για μια ζημιά και ένα σημείο στο οποίο θα πουλήσετε για κέρδος.