Παροχή δανείων βάσει περιουσιακών στοιχείων
Ο δανεισμός με βάση τα περιουσιακά στοιχεία είναι η επιχείρηση δανεισμού χρημάτων σε μια συμφωνία που εξασφαλίζεται με εξασφάλιση. Ένα δάνειο ή μια πιστωτική διευκόλυνση που βασίζεται σε στοιχεία ενεργητικού μπορεί να εξασφαλίζεται με απογραφή, εισπρακτέους λογαριασμούς, εξοπλισμό ή άλλο περιουσιακό στοιχείο που ανήκει στον δανειολήπτη.
Ο κλάδος δανεισμού με βάση τα στοιχεία ενεργητικού εξυπηρετεί τις επιχειρήσεις και όχι τους καταναλωτές. Είναι επίσης γνωστή ως χρηματοδότηση βάσει στοιχείων ενεργητικού ή εμπορική χρηματοδότηση.
[Σημαντικό: Τα επιτόκια των δανείων με βάση στοιχεία ενεργητικού είναι χαμηλότερα από τα επιτόκια των ακάλυπτων δανείων, δεδομένου ότι ο δανειστής μπορεί να ανακτήσει τις περισσότερες ή όλες τις ζημιές του σε περίπτωση αθέτησης του δανειολήπτη.]
Πώς λειτουργεί η δανειοδότηση βάσει περιουσιακών στοιχείων
Πολλές επιχειρήσεις πρέπει να λάβουν δάνεια ή να αποκτήσουν πιστώσεις για να ανταποκριθούν στις συνήθεις απαιτήσεις ταμειακής ροής. Για παράδειγμα, μια επιχείρηση μπορεί να αποκτήσει πιστωτική γραμμή για να βεβαιωθεί ότι μπορεί να καλύψει τα έξοδα μισθοδοσίας της, ακόμη και αν υπάρχει σύντομη καθυστέρηση στις πληρωμές που αναμένει να λάβει.
Εάν η εταιρεία που επιδιώκει το δάνειο δεν μπορεί να παρουσιάσει αρκετή ταμειακή ροή ή ρευστά περιουσιακά στοιχεία για να καλύψει ένα δάνειο, ο δανειστής μπορεί να προσφέρει να εγκρίνει το δάνειο με τα περιουσιακά στοιχεία του ως ασφάλεια. Για παράδειγμα, ένα νέο εστιατόριο μπορεί να αποκτήσει δάνειο μόνο χρησιμοποιώντας το εξοπλισμό του ως εγγύηση.
Οι όροι και οι προϋποθέσεις ενός δανείου που βασίζεται σε στοιχεία ενεργητικού εξαρτώνται από τον τύπο και την αξία των περιουσιακών στοιχείων που προσφέρονται ως ασφάλεια. Οι δανειστές προτιμούν τις υψηλής ρευστότητας εξασφαλίσεις, όπως οι τίτλοι που μπορούν εύκολα να μετατραπούν σε μετρητά, εάν ο δανειολήπτης αθετήσει τις πληρωμές. Τα δάνεια που χρησιμοποιούν τα περιουσιακά στοιχεία θεωρούνται πιο ριψοκίνδυνα, επομένως το μέγιστο δάνειο θα είναι σημαντικά μικρότερο από τη λογιστική αξία των περιουσιακών στοιχείων.
Για παράδειγμα, λέει ότι μια εταιρεία επιδιώκει δάνειο ύψους 200.000 δολαρίων για να επεκτείνει τις δραστηριότητές της. Εάν η εταιρεία δεσμεύσει ως ασφαλή τα υψηλής ρευστότητας εμπορεύσιμα χρεόγραφα στον ισολογισμό της, ο δανειστής μπορεί να χορηγήσει δάνειο ίσο με το 85% της ονομαστικής αξίας των τίτλων. Εάν οι τίτλοι της επιχείρησης αποτιμώνται σε $ 200.000, ο δανειστής θα είναι πρόθυμος να δανειστεί $ 170.000. Εάν η εταιρεία επιλέξει να δεσμεύσει λιγότερο ρευστά περιουσιακά στοιχεία, όπως ακίνητα ή εξοπλισμό, μπορεί να της προσφερθεί μόνο το 50% της απαιτούμενης χρηματοδότησής της ή $ 100.000.
Και στις δύο περιπτώσεις, η έκπτωση αντιπροσωπεύει το κόστος μετατροπής της εξασφάλισης σε μετρητά και την ενδεχόμενη απώλεια της στην αγοραία αξία.
Τα επιτόκια των δανείων με βάση τα στοιχεία ενεργητικού είναι χαμηλότερα από τα επιτόκια των ακάλυπτων δανείων ή των γραμμών πίστωσης, δεδομένου ότι ο δανειστής μπορεί να ανακτήσει τις περισσότερες ή όλες τις ζημίες του σε περίπτωση αδυναμίας πληρωμής του δανειολήπτη. Ωστόσο, τα χρεωσθέντα επιτόκια ποικίλλουν σε μεγάλο βαθμό, ανάλογα με το πιστωτικό ιστορικό της αιτήτριας, τις ταμειακές ροές και το χρονικό διάστημα που απαιτείται για την επιχειρηματική δραστηριότητα.
Ειδικές εκτιμήσεις
Οι μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις που είναι σταθερές και έχουν φυσικά περιουσιακά στοιχεία αξίας είναι οι πιο συνηθισμένοι δανειοδότες με βάση στοιχεία ενεργητικού.
Ωστόσο, ακόμη και οι μεγάλες εταιρείες ενδέχεται να αναζητούν περιστασιακά δάνεια με βάση τα στοιχεία ενεργητικού για την κάλυψη βραχυπρόθεσμων αναγκών. Το κόστος και ο μακροχρόνιος χρόνος παράδοσης πρόσθετων μετοχών ή ομολόγων στις κεφαλαιαγορές μπορεί να είναι υπερβολικά υψηλό. Η ζήτηση μετρητών μπορεί να είναι εξαιρετικά χρονοβόρα, όπως σε περίπτωση μεγάλης εξαγοράς ή απρόσμενης αγοράς εξοπλισμού.
Βασικές τακτικές
- Ο δανεισμός με βάση τα στοιχεία ενεργητικού είναι η δραστηριότητα δανεισμού χρημάτων με τη χρήση περιουσιακών στοιχείων του δανειολήπτη ως εξασφάλιση.
- Οι δανειστές που βασίζονται σε περιουσιακά στοιχεία προτιμούν τις υψηλής ρευστότητας εξασφαλίσεις, όπως οι κινητές αξίες, σε φυσικά περιουσιακά στοιχεία όπως ο εξοπλισμός
- Οι δανειστές που βασίζονται σε στοιχεία ενεργητικού εξυπηρετούν κυρίως τις μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις που πρέπει να καλύπτουν συστηματικά τις βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις ταμειακών ροών.