Προβλήματα αγοράς; Επικεφαλής Επενδυτών

Σίγουρα, η οικονομία έπληξε μερικές φορές μια πτώση, είτε λόγω ενός πολέμου είτε απρόβλεπτης φυσικής καταστροφής. Φυσικά, αυτά τα πράγματα είναι πέρα ​​από τον έλεγχο του επενδυτή. Αλλά η αναταραχή στην αγορά μπορεί συχνά να συνδέεται όχι με οποιοδήποτε αντιληπτό γεγονός αλλά μάλλον με την ψυχολογία των επενδυτών. Ένα δίκαιο ποσό των ζημιών του χαρτοφυλακίου σας μπορεί να ανιχνευθεί πίσω στις επιλογές σας και τους λόγους για την κατασκευή τους, αντί για αόρατες δυνάμεις του κακού που έχουμε την τάση να κατηγορούμε όταν τα πράγματα πάνε στραβά. Εδώ εξετάζουμε μερικούς από τους τρόπους με τους οποίους οι επενδυτές προδήλως προκαλούν προβλήματα στην αγορά.

Μετά το πλήθος

Οι άνθρωποι είναι επιρρεπείς σε μια νοοτροπία αγέλης, σύμφωνα με τις δραστηριότητες και την κατεύθυνση των άλλων. Αυτό είναι ένα συνηθισμένο λάθος στην επένδυση. Φανταστείτε ότι εσείς και μια ντουζίνα άλλα άτομα έχουν πιαστεί σε ένα θέατρο που είναι σε πυρκαγιά. Το δωμάτιο γεμίζει με καπνό και οι φλόγες γλείφουν τους τοίχους. Οι άνθρωποι που έχουν τα καλύτερα προσόντα για να σας βγάλουν με ασφάλεια, όπως ο ιδιοκτήτης του κτιρίου ή ένας πυροσβέστης εκτός λειτουργίας, αποφεύγουν να πάρουν το προβάδισμα, επειδή φοβούνται να μην κάνουν λάθος και γνωρίζουν τις δυσκολίες να οδηγήσουν μια ομάδα που έχει τυφλιστεί με καπνό.

Στη συνέχεια, ο υπεύθυνος ανάληψης βημάτων και όλοι χαίρονται να ακολουθήσουν τον ηγέτη. Αυτό το άτομο δεν έχει τα προσόντα να σας οδηγήσει έξω από το πλησιέστερο 7-Eleven και μόνο να σας βγάλει από ένα άγνωστο κτίριο με πυρκαγιά, οπότε, δυστυχώς, είναι πιο πιθανό να καταλήξετε ως στάχτη από το να βρείτε το δρόμο σας έξω. Αυτή η τάση να πανικοβληθεί και να εξαρτάται από την κατεύθυνση των άλλων είναι ακριβώς γιατί προκύπτουν προβλήματα στη χρηματιστηριακή αγορά, εκτός από το ότι συχνά ακολουθούμε το πλήθος στο καίγοντας κτίριο αντί να προσπαθούμε να βγούμε. Ακολουθούν δύο ενέργειες που προκαλούνται από τη νοοτροπία των αγελών:

• Αγοράζοντας πανικό: Αυτό είναι το σύνδρομο καυτού άκρου, του οποίου τα συμπτώματα εμφανίζονται συνήθως σε λέξεις-κλειδιά όπως "επανάσταση", "νέα οικονομία" και "μετατόπιση παραδείγματος". Βλέπετε ένα απόθεμα που αυξάνεται και θέλετε να προχωρήσετε για τη βόλτα, αλλά είστε σε μια τέτοια βιασύνη που παραλείπετε τη συνηθισμένη εξέταση των αρχείων της εταιρείας. Μετά από όλα, κάποιος πρέπει να τα έχει εξετάσει, έτσι; Λανθασμένος. Κρατώντας κάτι ζεστό μπορεί μερικές φορές να κάψετε τα χέρια σας. Η καλύτερη πορεία δράσης είναι να κάνετε τη δέουσα επιμέλεια. Αν κάτι ακούγεται πολύ καλό για να είναι αληθινό, πιθανότατα είναι.
• Πώληση πανικού: Αυτό είναι το σύνδρομο "τέλος του κόσμου". Η αγορά (ή το απόθεμα) ξεκινάει μια ύφεση και οι άνθρωποι ενεργούν όπως ποτέ δεν συνέβη πριν. Τα συμπτώματα περιλαμβάνουν πολλές κατηγορίες, ορκωμοσία και απελπισία. Ανεξάρτητα από τις απώλειες που παίρνετε, αρχίζετε να βγάζετε πριν η αγορά σκουπίζει τα υπόλοιπα από το ταμείο αφυπηρέτησης. Η μόνη θεραπεία για αυτό είναι ένα κεφάλι επίπεδο. Εάν κάνατε τη δέουσα επιμέλεια, τα πράγματα θα είναι πιθανόν εντάξει και μια ανάκαμψη θα σας ωφελήσει όμορφα. Στερεώστε τα χέρια και τα πόδια σας κάτω από ένα γραφείο καθώς οι άνθρωποι καταπατούν το δρόμο τους έξω από την αγορά. (Βλέπε επίσης: Εκπαιδευτικό Φόρουμ Συμπεριφοράς ).

Δεν μπορούμε να ελέγξουμε τα πάντα

Αν και είναι απαραίτητο, η δέουσα επιμέλεια δεν μπορεί να σας σώσει από τα πάντα. Οι εταιρείες που εμπλέκονται σε σκάνδαλα ή βρίσκονται στους ισολογισμούς τους μπορούν να εξαπατήσουν ακόμα και τον πιο έμπειρο και συνετό επενδυτή. Ως επί το πλείστον, οι εταιρείες αυτές είναι εύκολο να εντοπιστούν σε εκ των υστέρων (π.χ. Enron), αλλά οι πρώτες φήμες ήταν ανεπαίσθητες ανατροπές στις οθόνες ραντάρ των επαγρυπνομένων επενδυτών. Ακόμη και όταν μια επιχείρηση είναι ειλικρινής με έναν επενδυτή, ένα σχετικό σκάνδαλο μπορεί να εξασθενήσει την τιμή της μετοχής. Η Martha Stewart Living Omnimedia, για παράδειγμα, έλαβε σοβαρό ξυλοδαρμό λόγω των υποτιθέμενων πωλήσεων εμπιστευτικών ονομάτων του. Λοιπόν, λάβετε υπόψη ότι πρόκειται για μια αγορά κινδύνου. (Δείτε επίσης: Οι μεγαλύτερες απάτες στο χρηματιστήριο όλων των εποχών ).

Κρατώντας έξω για μια σπάνια θεραπεία

Οι παίκτες μπορούν πάντα να σας πουν πόσες φορές και πόσα έχουν κερδίσει, αλλά ποτέ πόσες φορές ή πόσο άσχημα χάθηκαν. Αυτό είναι το πρόβλημα με το να βασίζεστε σε ανταμοιβές που προέρχονται από την τύχη και όχι από την ικανότητα: Δεν μπορείτε ποτέ να προβλέψετε πότε θα έρθουν τυχερά κέρδη, αλλά όταν το κάνουν, είναι μια τέτοια θεραπεία που σβήνει το άγχος (ψυχολογικό, όχι οικονομικό) που έχετε υποστεί .

Οι επενδυτές μπορούν να πέσουν θύματα τόσο της επιθυμίας να έχουν κάτι να δείξουν για το χρόνο τους όσο και την αποστροφή για να παραδεχτούν ότι έκαναν λάθος. Έτσι, μερικοί επενδυτές κρατούν στο απόθεμα που χάνει, προσευχόμενος για μια αντιστροφή για τους πτώσους αγγέλους τους. άλλοι επενδυτές, διευθετούν για περιορισμένο κέρδος, πωλούν μετοχές που έχουν μεγάλες μακροπρόθεσμες δυνατότητες. Όσο περισσότερο χάνει ένας επενδυτής, τόσο μεγαλύτερο είναι το κέρδος για να ανταποκριθεί στις προσδοκίες.

Μια από τις μεγάλες ειρωνείες του επενδυτικού κόσμου είναι ότι οι περισσότεροι επενδυτές αντιμετωπίζουν κινδύνους όταν κυνηγούν τα κέρδη, αλλά γίνονται λάτρεις του κινδύνου όταν προσπαθούν να αποφύγουν μια απώλεια (γεγονός που συχνά κάνει τα πράγματα χειρότερα). Αν μετατοπίζετε τα κεφάλαια που δεν σχετίζονται με επιχειρηματικά κεφάλαια σε επενδύσεις υψηλού κινδύνου, αντιτίθεστε σε κάθε κανόνα σύνεσης στον οποίο η χρηματιστηριακή αγορά αποδίδει και ζητάει περαιτέρω προβλήματα. Μπορείτε να χάσετε χρήματα από τις προμήθειες, προβαίνοντας σε υπερβολικές συναλλαγές και κάνοντας ακόμα χειρότερες επενδύσεις. Μην αφήνετε την υπερηφάνεια σας να σας εμποδίσει να πουλάτε τους ηττημένους σας και να κρατάτε τους νικητές σας.

Ξενοφοβία

Τα άτομα με αυτή την ψυχολογική διαταραχή έχουν έναν ακραίο φόβο για τους αλλοδαπούς ή τους ξένους. Παρόλο που οι περισσότεροι θεωρούν τους φόβους αυτούς παράλογους, οι επενδυτές συμμετέχουν συνεχώς σε ξενοφοβική συμπεριφορά. Κάποιοι από εμάς έχουν μια εγγενή επιθυμία για σταθερότητα και τα πιο φαινομενικά σταθερά πράγματα είναι αυτά που μας είναι γνωστά και κοντά στο σπίτι (χώρα ή κράτος).

Το σημαντικό πράγμα για την επένδυση δεν είναι εξοικείωση αλλά αξία. Εάν κοιτάξετε μια εταιρεία που συμβαίνει να φαίνεται νέα ή ξένη, αλλά ο ισολογισμός της φαίνεται καλός, δεν πρέπει να εξαλείψετε το απόθεμα ως πιθανή επένδυση. Οι άνθρωποι διαμαρτύρονται συνεχώς ότι είναι δύσκολο να βρεθεί ένα πραγματικά υποτιμημένο απόθεμα, αλλά δεν κοιτάζουν γύρω για ένα. Επιπλέον, όταν όλοι πιστεύουν ότι οι εγχώριες εταιρείες είναι πιο σταθερές και προσπαθούν να αγοράσουν, η χρηματιστηριακή αγορά φτάνει μέχρι το σημείο να υπερτιμηθεί, πράγμα που με ειρωνεία διαβεβαιώνει τους ανθρώπους ότι κάνουν τη σωστή επιλογή, προκαλώντας ενδεχομένως φούσκα. Μην το θεωρείτε ως εντολή για να εγκαταλείψετε την επένδυση στην εγχώρια αγορά. θυμηθείτε να ελέγξετε μια εγχώρια εταιρεία τόσο στενά όσο θα κάνατε ξένη. (Δείτε επίσης: Go International με ξένα κεφάλαια ευρετηρίου .)

Μια εύχρηστη λίστα

Ορισμένα προβλήματα που αντιμετωπίζουν οι επενδυτές δεν είναι απομονωμένα στον επενδυτικό κόσμο. Ας δούμε τα "επτά θανατηφόρα αμαρτήματα της επένδυσης" που συχνά οδηγούν τους επενδυτές να ακολουθούν τυφλά την αγέλη:

1. Υπερηφάνεια: Αυτό συμβαίνει όταν προσπαθείτε να εξοικονομήσετε πρόσωπο κρατώντας μια κακή επένδυση αντί να πραγματοποιήσετε τις απώλειές σας. Παραδέχεστε όταν κάνετε λάθος, κόψτε τις απώλειές σας και πωλήστε τους ηττημένους σας. Ταυτόχρονα, παραδέχεστε όταν έχετε δίκιο και κρατήστε τους νικητές αντί να προσπαθείτε να ξεπεράσετε το δρόμο σας.
2. Στόχος: Η επιθυμία για επένδυση σας κάνει να κυνηγάτε μια εταιρεία για το σώμα της (τιμή μετοχής) αντί για την προσωπικότητά της (βασικά στοιχεία). Η σφοδρή επιθυμία είναι ένα καθορισμένο όχι-όχι και μια αιτία φυσαλίδων και τρελών.
3. Avarice: Αυτή είναι η πράξη πώλησης αξιόπιστων επενδύσεων και η τοποθέτηση αυτών των χρημάτων σε επενδύσεις υψηλότερης απόδοσης και υψηλότερου κινδύνου. Αυτός είναι ένας καλός τρόπος να χάσετε το πουκάμισό σας - ο κόσμος είναι αρκετά κρύος χωρίς να χρειάζεται να το αντιμετωπίσει γυμνό.
4. Οργή: Αυτό είναι κάτι που συμβαίνει πάντα μετά από μια απώλεια. Κατηγορείτε τις εταιρείες, τις χρηματιστηριακές εταιρίες, τους μεσίτες, τους συμβούλους, το CNBC, τον χαρτοφύλακα - τον καθένα αλλά τον εαυτό σας και όλους επειδή δεν κάνατε τη δέουσα επιμέλεια. Αντί να χάσετε το δροσερό σας, συνειδητοποιήστε ότι τώρα ξέρετε τι πρέπει να κάνετε την επόμενη φορά.
5. Λάθος: Μια πλήρης έλλειψη αυτοελέγχου ή ισορροπίας, η λιτότητα σας αναγκάζει να βάζετε όλα τα αυγά σας σε ένα καλάθι, ενδεχομένως ένα καλάθι υπερθερμωμένο που δεν αξίζει τα αυγά σας (Enron, καθένας;). Να θυμάστε ότι η ισορροπία και η διαφοροποίηση είναι απαραίτητα για ένα χαρτοφυλάκιο Πάρα πολύ από τίποτα είναι ακριβώς αυτό: ΠΟΛΥ!
6. Σμήνος: Το μαντέψατε, αυτό σημαίνει να είσαι τεμπέλης και να μην κάνεις τη δέουσα επιμέλεια. Από την πλευρά της πλευράς, μια μικρή περιστροφή μπορεί να είναι εντάξει εφ 'όσον είναι στο πλαίσιο της δραστηριότητας χαρτοφυλακίου. Οι παθητικοί επενδυτές μπορούν να επωφεληθούν με λιγότερη προσπάθεια και κίνδυνο από τους υπερχρεωμένους επενδυτές.
7. Envy: Η κάλυψη των χαρτοφυλακίων των επιτυχημένων επενδυτών και η ανυπομονησία τους για αυτό μπορεί να σας φάνε. Αντί να καταριέται επιτυχημένοι επενδυτές, γιατί να μην προσπαθήσετε να μάθετε από αυτούς; Υπάρχουν χειρότερα άτομα που μιμούνται από τον Warren Buffett. Δοκιμάστε να διαβάσετε ένα βιβλίο ή δύο: Η γνώση σπάνια βλάπτει τον κάτοχο.

Η κατώτατη γραμμή

Οι άνθρωποι είναι επιρρεπείς στη νοοτροπία του κοπαδιού, αλλά αν μπορείτε να αναγνωρίσετε τι κάνει το κοπάδι και να το εξετάσετε ορθολογικά, θα έχετε λιγότερη πιθανότητα να ακολουθήσετε την κακομεταχείριση όταν είναι επικεφαλής σε μια μη κερδοφόρα κατεύθυνση. (Δείτε επίσης: Η τρέλα των πλήθους .)