Δίκτυο Ηλεκτρονικών Επικοινωνιών
Ένα δίκτυο ηλεκτρονικών επικοινωνιών (ECN) είναι ένα μηχανογραφικό σύστημα που αντιστοιχεί αυτόματα τις εντολές αγοράς και πώλησης τίτλων στην αγορά. Συνδέει μείζονες χρηματιστηριακές εταιρείες και μεμονωμένους εμπόρους, ώστε να μπορούν να ανταλλάσσουν συναλλαγές μεταξύ τους χωρίς να διέρχονται από μεσάζοντες και να επιτρέπουν στους επενδυτές σε διαφορετικές γεωγραφικές τοποθεσίες να ανταλλάσσουν γρήγορα και εύκολα μεταξύ τους. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) απαιτεί από τα ECN να εγγραφούν ως διαμεσολαβητές.
1:21Δίκτυο Ηλεκτρονικών Επικοινωνιών (ECN)
Δίκτυα ηλεκτρονικών επικοινωνιών Επεξήγηση
Η ECN, που ταξινομείται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ως εναλλακτικό σύστημα συναλλαγών (ATS), κερδίζει χρήματα χρεώνοντας ένα τέλος για κάθε συναλλαγή για την κάλυψη των οικονομικών υποχρεώσεων. Προσπαθεί να εξαλείψει τον ρόλο του τρίτου μέρους στην εκτέλεση εντολών που εισάγονται από έναν διαπραγματευτή αγοράς συναλλάγματος ή από έναν εξωχρηματιστηριακό διαπραγματευτή και επιτρέπει την πλήρη ή μερική εκτέλεση αυτών των εντολών. Οι εντολές που διατίθενται μέσω των ECN είναι συνήθως εντολές με εντολή πληρωμής.
Η χρήση του ECN επιτρέπει στους επενδυτές να πραγματοποιούν συναλλαγές εκτός των παραδοσιακών ωρών διαπραγμάτευσης, παρέχοντας ένα μηχανισμό για όσους είτε δεν μπορούν να συμμετάσχουν ενεργά κατά τους συνήθεις χρόνους της αγοράς είτε προτιμούν την ευελιξία που προσφέρει η ευρύτερη διαθεσιμότητα. Αποφεύγει επίσης τα ευρύτερα περιθώρια που είναι κοινά κατά τη χρήση ενός παραδοσιακού μεσίτη και παρέχει συνολικά χαμηλότερες προμήθειες και αμοιβές. Για όσους ενδιαφέρονται για την προστασία της ιδιωτικής ζωής, το ECN μπορεί να προσφέρει ένα επίπεδο ανωνυμίας σε όσους το επιθυμούν. Αυτό μπορεί να είναι ιδιαίτερα ελκυστικό για τους επενδυτές που ενδιαφέρονται να κάνουν μεγαλύτερες συναλλαγές.
Ένα από τα μεγαλύτερα μειονεκτήματα στη χρήση ενός ECN είναι η τιμή που πρέπει να πληρώσετε για τη χρήση ενός. Τα τέλη πρόσβασης και τα τέλη προμήθειας μπορεί να είναι δαπανηρά και είναι δύσκολο να αποφευχθούν. Οι προμήθειες που βασίζονται στο εμπόριο μπορεί να είναι δαπανηρές και μπορούν να επηρεάσουν την κατώτατη γραμμή και την αποδοτικότητά σας.
Βασικές τακτικές
- Ένα δίκτυο ηλεκτρονικών επικοινωνιών (ECN) είναι ένα ψηφιακό σύστημα που αντιστοιχεί σε αγοραστές και πωλητές που επιθυμούν να διαπραγματεύονται τίτλους στις χρηματοπιστωτικές αγορές.
- Το σύστημα επιτρέπει στις μεσιτικές επιχειρήσεις και στους επενδυτές σε διαφορετικές γεωγραφικές περιοχές να εμπορεύονται χωρίς εμπλεκόμενο τρίτο, προσφέροντας ιδιωτικότητα στους επενδυτές.
- Το σύστημα καθιστά δυνατή την πραγματοποίηση συναλλαγών εκτός των παραδοσιακών ωρών διαπραγμάτευσης, επιτρέποντας έτσι στους επενδυτές να αντιδρούν ή να προβλέπουν την είδηση μετά την ώρα.
- Ένα από τα μειονεκτήματα της χρήσης των ECN είναι ότι έχουν αμοιβές πρόσβασης και τέλη προμήθειας που μπορούν να αυξήσουν τη συνολική τιμή χρήσης.
Λειτουργίες που παρέχονται από ένα Δίκτυο Ηλεκτρονικών Επικοινωνιών
Τα ECN είναι συστήματα που βασίζονται σε υπολογιστές που εμφανίζουν τα καλύτερα διαθέσιμα προσφορά για προσφορά και ζήτηση από πολλούς συμμετέχοντες στην αγορά και, στη συνέχεια, αντιστοιχούν αυτόματα και εκτελούν εντολές. Δεν διευκολύνουν μόνο τη διαπραγμάτευση σε μεγάλα χρηματιστήρια κατά τη διάρκεια των ωρών της αγοράς, αλλά χρησιμοποιούνται επίσης για συναλλαγές μετά την ημερίδα και συναλλαγές σε ξένο νόμισμα.
Τα ECN επιτρέπουν αυτόματη διαπραγμάτευση, παθητική αντιστοίχιση παραγγελιών και ταχεία εκτέλεση.
Ορισμένα ECN έχουν σχεδιαστεί για να εξυπηρετούν θεσμικούς επενδυτές, ενώ άλλα έχουν σχεδιαστεί για να εξυπηρετούν τους μικροεπενδυτές.
Πραγματικά παραδείγματα δικτύων ηλεκτρονικών επικοινωνιών
Ορισμένα από τα διαφορετικά ECN περιλαμβάνουν τα Instinet, SelectNet και NYSE Arca. Το Instinet ήταν το πρώτο ECN, το οποίο ιδρύθηκε το 1969 και χρησιμοποιείται από μικρές χρηματιστηριακές εταιρίες και από συναλλαγές μεταξύ ιδρυμάτων. Χρησιμοποιείται ευρέως από τους διαμορφωτές της αγοράς για τις συναλλαγές NASDAQ, αλλά άτομα και μικρές επιχειρήσεις μπορούν επίσης να το χρησιμοποιήσουν.
Το SelectNet χρησιμοποιείται κυρίως από τους διαμορφωτές της αγοράς, αλλά δεν απαιτεί άμεση εκτέλεση εντολών και βοηθά τους επενδυτές να εμπορεύονται με συγκεκριμένους διαμορφωτές της αγοράς. Η NYSE Arca εξελίχθηκε από τη συγχώνευση μεταξύ του Χρηματιστηρίου Αξιών της Νέας Υόρκης (NYSE) και του Αρχιπελάγους, ένα πρώιμο ECN από το 1996. Διευκολύνει την ηλεκτρονική διαπραγμάτευση μετοχών στα μεγάλα χρηματιστήρια των ΗΠΑ όπως το NYSE και το NASDAQ.
Στις αγορές συναλλάγματος, ορισμένοι μεσίτες Forex ορίζονται ως μεσίτες ECN οι οποίοι μπορούν να διευκολύνουν τις συναλλαγές νομισμάτων μέσω ηλεκτρονικών δικτύων αντιστοίχισης.
1969
Το έτος ιδρύθηκε το πρώτο δίκτυο ηλεκτρονικών επικοινωνιών (ECN) Instinet.
Άλλα συστήματα εναλλακτικών εμπορικών συναλλαγών
Μαζί με τα ECN, τα αντίστοιχα συστήματα και οι αγορές κλήσεων θεωρούνται επίσης μορφές ATS. Τα συστήματα αντιστοίχισης λαμβάνουν εντολές και δρομολογούν τη δραστηριότητα μέσω μιας αντίστοιχης εμφάνισης του κινητήρα όπου οι τιμές ελέγχονται έναντι των σημερινών οριακών παραγγελιών ανάπαυσης.
Αν δεν βρεθεί καμία αντιστοίχιση, η παραγγελία τοποθετείται στο βιβλίο αμέσως ως προσφορά. Οι αγορές κλήσεων δέχονται παραγγελίες μία φορά, με τις τιμές αγοράς και πώλησης να καθορίζονται βάσει της συναλλαγματικής δραστηριότητας μετά την τοποθέτηση της παραγγελίας.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.