Δείκτης κάλυψης EBITDA προς τόκο

Ποιος είναι ο λόγος κάλυψης EBITDA προς τόκους

Ο δείκτης κάλυψης EBITDA προς τόκο είναι ένας δείκτης που χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της οικονομικής αντοχής μιας εταιρείας εξετάζοντας εάν είναι τουλάχιστον κερδοφόρα αρκετά για να εξοφλήσει τα έξοδα τόκων.
Ο λόγος υπολογίζεται ως εξής:

EBITDA σε σχέση με την κάλυψη τόκων = EBITDA / Πληρωμές τόκων

Ο λόγος κάλυψης EBITDA προς τόκο είναι επίσης γνωστός ως κάλυψη EBITDA.

ΑΝΑΛΥΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΚΕΡΔΟΥΣ ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΩΝ EBITDA-προς-Τόκ

Ο δείκτης κάλυψης EBITDA προς τόκους χρησιμοποιήθηκε για πρώτη φορά ευρέως από τραπεζίτες με μοχλευμένες εξαγορές, οι οποίοι θα το χρησιμοποιούσαν ως πρώτη οθόνη για να καθορίσουν κατά πόσον μια νέα αναδιάρθρωση θα ήταν σε θέση να εξυπηρετήσει τις βραχυπρόθεσμες οφειλές της. Ο λόγος που υπερβαίνει το 1 δείχνει ότι η εταιρεία έχει πάνω από αρκετή κάλυψη τόκων για να εξοφλήσει τα έξοδα τόκων.

Ενώ ο λόγος είναι ένας πολύ εύκολος τρόπος για να εκτιμηθεί αν μια εταιρεία μπορεί να καλύψει τις δαπάνες που σχετίζονται με τόκους, οι εφαρμογές αυτής της αναλογίας περιορίζονται επίσης από τη συνάφεια της χρήσης του EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων) διάφορα οικονομικά μεγέθη. Για παράδειγμα, υποθέστε ότι μια εταιρεία έχει δείκτη κάλυψης EBITDA προς τόκο 1, 25. αυτό δεν σημαίνει ότι θα ήταν σε θέση να καλύψει τις πληρωμές τόκων, δεδομένου ότι η εταιρεία μπορεί να χρειαστεί να δαπανήσει ένα μεγάλο μέρος των κερδών της για την αντικατάσταση παλαιού εξοπλισμού. Επειδή τα λειτουργικά κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) δεν λογίζονται για έξοδα που σχετίζονται με αποσβέσεις, η αναλογία 1, 25 ενδέχεται να μην αποτελεί οριστικό δείκτη οικονομικής ανθεκτικότητας.

Υπολογισμός του δείκτη κάλυψης EBITDA προς το επιτόκιο και παράδειγμα

Υπάρχουν δύο τύποι που χρησιμοποιούνται για το λόγο κάλυψης EBITDA προς τόκο που διαφέρουν ελαφρώς. Οι αναλυτές ενδέχεται να διαφέρουν ως προς τη σκοπιμότητα της χρήσης, ανάλογα με την εταιρεία που αναλύεται. Είναι ως εξής:

Κάλυψη EBITDA προς τόκο = (EBITDA + πληρωμές μισθωμάτων) / (πληρωμές τόκου δανείων + πληρωμές μισθωμάτων)

και

EBITDA / έξοδα τόκων, τα οποία σχετίζονται με το EBIT / το έξοδο τόκου.

Για παράδειγμα, εξετάστε τα εξής. Μια εταιρεία αναφέρει έσοδα από πωλήσεις $ 1.000.000. Τα έξοδα μισθοδοσίας αναφέρονται ως $ 250.000, ενώ τα προγράμματα κοινής ωφέλειας αναφέρονται ως $ 20.000. Οι πληρωμές μισθωμάτων είναι $ 100.000. Η εταιρεία αναφέρει επίσης αποσβέσεις ύψους $ 50.000 και έξοδα τόκων ύψους $ 120.000. Για τον υπολογισμό του δείκτη κάλυψης EBITDA προς τόκο, πρώτα ένας αναλυτής πρέπει να υπολογίσει το EBITDA. Το EBITDA υπολογίζεται λαμβάνοντας τα EBIT της εταιρείας (κέρδη προ φόρων και τόκων) και προσθέτοντας τα ποσά απόσβεσης και απόσβεσης.

Στο παραπάνω παράδειγμα, τα EBIT και EBITDA της εταιρείας υπολογίζονται ως εξής:

EBIT = έσοδα - λειτουργικά έξοδα - απόσβεση = $ 1.000.000 - ($ 250.000 + $ 20.000 + $ 100.000) - $ 50.000 = $ 580.000

EBITDA = EBIT + απόσβεση + απόσβεση = 580.000 δολάρια + 50.000 δολάρια + 0 δολάρια = 630.000 δολάρια

Στη συνέχεια, χρησιμοποιώντας τον τύπο για την κάλυψη EBITDA προς τόκο που περιλαμβάνει τον όρο πληρωμών μίσθωσης, ο δείκτης κάλυψης EBITDA προς τόκο είναι:

Κάλυψη EBITDA προς τόκο = ($ 630.000 + $ 100.000) / ($ 120.000 + $ 100.000)

= 730.000 $ / 220.000 $

= 3.65

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Γιατί ο λόγος κάλυψης τόκων έχει σημασία Ο λόγος κάλυψης των τόκων είναι ο δείκτης χρέους και ο δείκτης κερδοφορίας που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό του τρόπου με τον οποίο μια εταιρεία μπορεί να πληρώσει τους τόκους επί του ανεξόφλητου χρέους της. περισσότερα Ποιος ο λόγος κάλυψης μας λέει Ο δείκτης κάλυψης είναι μια ομάδα μέτρων της ικανότητας της εταιρείας να εξυπηρετεί το χρέος της και να καλύπτει τις οικονομικές της υποχρεώσεις όπως πληρωμές τόκων ή μερίσματα. Όσο υψηλότερος είναι ο δείκτης κάλυψης, τόσο ευκολότερο θα είναι να καταβάλλονται τόκοι επί του χρέους ή να καταβάλλονται μερίσματα. περισσότερα κέρδη προ φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων - EBITDA Ο προσδιορισμός του EBITDA ή των κερδών πριν από τόκους, φόρους, αποσβέσεις και απόσβεση είναι ένα μέτρο της συνολικής χρηματοοικονομικής επίδοσης μιας εταιρείας και χρησιμοποιείται ως εναλλακτική λύση στα απλά κέρδη ή το καθαρό εισόδημα σε ορισμένες περιπτώσεις . περισσότερη κατανόηση του δείκτη κάλυψης της υπηρεσίας χρέους - DSCR Στην εταιρική χρηματοδότηση, ο δείκτης κάλυψης της εξυπηρέτησης του χρέους (DSCR) είναι μια μέτρηση της διαθέσιμης ταμειακής ροής για την πληρωμή των τρεχουσών δανειακών υποχρεώσεων. Η αναλογία δηλώνει τα καθαρά λειτουργικά έσοδα ως πολλαπλάσιο των οφειλών που οφείλονται εντός ενός έτους, συμπεριλαμβανομένων των τόκων, του κεφαλαίου, του αποταμιευτικού κεφαλαίου και των μισθωμάτων. περισσότερα Πώς λειτουργεί ο συντελεστής μόχλευσης Ένας δείκτης μόχλευσης είναι μία από τις πολλές οικονομικές μετρήσεις που εξετάζουν πόσο κεφάλαιο έρχεται με τη μορφή χρέους ή που αξιολογεί την ικανότητα μιας εταιρείας να εκπληρώσει οικονομικές υποχρεώσεις. περισσότερα Τι ο λόγος χρέους / EBITDA σας λέει για το χρέος / EBITDA είναι ένας δείκτης μέτρησης του ποσού της δημιουργίας εισοδήματος που είναι διαθέσιμος για την εξόφληση του χρέους προτού αφαιρεθούν οι τόκοι, οι φόροι, οι αποσβέσεις και οι αποσβέσεις. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών