Νόμος περί μεταρρύθμισης και προστασίας των καταναλωτών Dodd-Frank Wall Street
Ο νόμος περί μεταρρυθμίσεων και προστασίας των καταναλωτών Dodd-Frank Wall Street είναι ένα τεράστιο κομμάτι της νομοθεσίας για τη χρηματοοικονομική μεταρρύθμιση που ψηφίστηκε κατά τη διάρκεια της διοίκησης του Ομπάμα το 2010 ως αντίδραση στη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008. Ονομάστηκε από τον συνάδελφο Christopher J. Dodd (D-Conn. ) και ο Rep. Barney Frank (D-Mass.), η πράξη περιέχει πολυάριθμες διατάξεις, που εκτυπώνονται σε περίπου 2.300 σελίδες, οι οποίες επρόκειτο να υλοποιηθούν σε μια περίοδο αρκετών ετών.
Ο Dodd-Frank ίδρυσε μια σειρά από νέες κυβερνητικές υπηρεσίες, επιφορτισμένες με την επίβλεψη των διαφόρων συνιστωσών της πράξης και, κατ 'επέκταση, με διάφορες πτυχές του χρηματοπιστωτικού συστήματος. Ο Πρόεδρος Donald Trump δεσμεύτηκε να καταργήσει τον Dodd-Frank και, τον Μάιο του 2018, υπέγραψε νέο νόμο που αναπαράγει σημαντικά τμήματα του.
Βασικές τακτικές
- Ο Νόμος για την Μεταρρύθμιση και την Προστασία των Καταναλωτών Νόμος Dodd-Frank αφορούσε τους τομείς του χρηματοπιστωτικού συστήματος που θεωρήθηκε ότι προκάλεσαν τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008, συμπεριλαμβανομένων τραπεζών, στεγαστικών δανείων και οργανισμών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας.
- Οι επικριτές του νόμου υποστηρίζουν ότι τα κανονιστικά βάρη που επιβάλλει θα μπορούσαν να καταστήσουν τις αμερικανικές επιχειρήσεις λιγότερο ανταγωνιστικές από τους ξένους ομολόγους τους.
- Το 2018, το Κογκρέσο πέρασε έναν νέο νόμο που έβαλε πίσω ορισμένους από τους περιορισμούς του Dodd-Frank.
Πώς λειτουργεί το νόμο Dodd-Frank Wall Street για τη μεταρρύθμιση και την προστασία των καταναλωτών
Ο Νόμος για την Μεταρρύθμιση και την Προστασία των Καταναλωτών Dodd-Frank έχει πολλά συστατικά. Αυτές είναι μερικές από τις βασικές διατάξεις και πώς λειτουργούν:
Οικονομική σταθερότητα
Σύμφωνα με τον Dodd-Frank, το Συμβούλιο Εποπτείας Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και η Αρχή Τραυματισμού Ελέγχουν την οικονομική σταθερότητα των μεγάλων χρηματοπιστωτικών επιχειρήσεων, των οποίων η αποτυχία θα μπορούσε να έχει σοβαρό αρνητικό αντίκτυπο στην οικονομία των ΗΠΑ (εταιρείες που θεωρούνται "πολύ μεγάλες για να αποτύχουν"). Ο νόμος προβλέπει επίσης εκκαθαρίσεις ή αναδιαρθρώσεις μέσω του Ταμείου Τακτικής Εκκαθάρισης, το οποίο έχει συσταθεί για να βοηθήσει στην κατάργηση των χρηματοπιστωτικών εταιρειών που έχουν τεθεί σε αναγκαστική διαχείριση και να αποτρέψει τη χρήση φορολογικών δολαρίων για την υποστήριξη τέτοιων επιχειρήσεων.
Το συμβούλιο έχει την εξουσία να διαλύει τις τράπεζες που θεωρούνται τόσο μεγάλες ώστε να δημιουργούν συστημικό κίνδυνο. μπορεί επίσης να τους αναγκάσει να αυξήσουν τις αποθεματικές τους ανάγκες. Ομοίως, το νέο Ομοσπονδιακό Γραφείο Ασφαλίσεων ήταν επιφορτισμένο με τον εντοπισμό και την παρακολούθηση των ασφαλιστικών εταιρειών που θεωρήθηκαν «πολύ μεγάλες για να αποτύχουν».
Γραφείο Οικονομικής Προστασίας Καταναλωτών
Το Γραφείο Προστασίας Χρηματοοικονομικών Καταναλωτών (CFPB), το οποίο ιδρύθηκε με την Dodd-Frank, έλαβε το καθήκον να αποτρέψει την επιτόπια υποθήκευση (αντανακλώντας το ευρύ κλίμα ότι η αγορά υποθηκών ενυπόθηκων δανείων ήταν η υποκείμενη αιτία της καταστροφής του 2008) και διευκόλυνε τους καταναλωτές να κατανοήσουν τους όρους μιας υποθήκης πριν συμφωνήσουν σε αυτούς. Αποθαρρύνει τους μεσίτες υποθηκών να κερδίζουν υψηλότερες προμήθειες για το κλείσιμο δανείων με υψηλότερα τέλη ή / και υψηλότερα επιτόκια και απαιτεί οι υπογράφοντες υποθήκες να μην κατευθύνουν τους δυνητικούς δανειολήπτες στο δάνειο που θα έχει ως αποτέλεσμα την υψηλότερη πληρωμή για τον εντολέα.
Ο Νόμος για την Μεταρρύθμιση και την Προστασία των Καταναλωτών (Dodd-Frank Wall Street) αποσκοπούσε να αποτρέψει μια άλλη χρηματοπιστωτική κρίση όπως αυτή του 2008.
Το CFPB ρυθμίζει επίσης άλλους τύπους καταναλωτικών δανείων, συμπεριλαμβανομένων πιστωτικών και χρεωστικών καρτών, και εξετάζει τις καταγγελίες των καταναλωτών. Απαιτεί από τους δανειστές, εξαιρουμένων των δανειστών αυτοκινήτων, να αποκαλύπτουν πληροφορίες με μορφή που είναι εύκολη για τους καταναλωτές να διαβάζουν και να κατανοούν. ένα παράδειγμα είναι οι απλουστευμένοι όροι τώρα για τις αιτήσεις πιστωτικών καρτών.
Ο κανόνας του Volcker
Ένα άλλο βασικό στοιχείο του Dodd-Frank, του κανόνα Volcker, περιορίζει τους τρόπους με τους οποίους οι τράπεζες μπορούν να επενδύσουν, περιορίζοντας τις κερδοσκοπικές συναλλαγές και εξαλείφοντας την ιδιοκτησιακή συναλλαγή. Οι τράπεζες δεν επιτρέπεται να ασχολούνται με τα αμοιβαία κεφάλαια υψηλού κινδύνου ή εταιρείες ιδιωτικών συμμετοχών, οι οποίες θεωρούνται υπερβολικά επικίνδυνες. Σε μια προσπάθεια να ελαχιστοποιηθούν οι πιθανές συγκρούσεις συμφερόντων, οι χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις δεν επιτρέπεται να πραγματοποιούν εμπορικές συναλλαγές χωρίς επαρκές "δέρμα στο παιχνίδι". Ο κανόνας Volcker είναι σαφώς μια ώθηση προς την κατεύθυνση του νόμου Glass-Steagall του 1933, ο οποίος αναγνώρισε πρώτα τους εγγενείς κινδύνους των χρηματοπιστωτικών εταιρειών που επεκτείνουν ταυτόχρονα τις εμπορικές και επενδυτικές τραπεζικές υπηρεσίες.
Η πράξη περιέχει επίσης μια διάταξη για τη ρύθμιση παραγώγων, όπως οι συμβάσεις αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου που κατηγορήθηκαν ευρέως για τη συμβολή στην οικονομική κρίση του 2008. Η Dodd-Frank δημιούργησε κεντρικές ανταλλαγές ανταλλαγής ανταλλαγής για να μειώσει την πιθανότητα αθέτησης των αντισυμβαλλομένων και απαιτούσε επίσης μεγαλύτερη δημοσιοποίηση των πληροφοριών σχετικά με τις συναλλαγές ανταλλαγής για να αυξηθεί η διαφάνεια στις αγορές αυτές. Ο κανόνας του Volcker ρυθμίζει επίσης τη χρήση των παραγώγων από τις χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις σε μια προσπάθεια να αποτρέψουν τους θεσμούς που είναι πολύ μεγάλοι για να αποτύχουν από τη λήψη μεγάλων κινδύνων που θα μπορούσαν να προκαλέσουν όλεθρο στην ευρύτερη οικονομία.
SEC Γραφείο Αξιολόγησης Πιστοληπτικής Ικανότητας
Επειδή οι οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας κατηγορήθηκαν ότι συνέβαλαν στην οικονομική κρίση παρέχοντας παραπλανητικά ευνοϊκές αξιολογήσεις επενδύσεων, ο Dodd-Frank ίδρυσε το Γραφείο Αξιολόγησης Πιστοληπτικής Ικανότητας του SEC. Το γραφείο είναι επιφορτισμένο με την εξασφάλιση ότι οι οργανισμοί παρέχουν αξιόπιστες και αξιόπιστες αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας των επιχειρήσεων, των δήμων και άλλων φορέων που αξιολογούν.
Πρόγραμμα κατασκοπείας
Ο Dodd-Frank ενίσχυσε επίσης και επέκτεινε το υφιστάμενο πρόγραμμα καταγγελίας που κοινοποιήθηκε από τον νόμο Sarbanes-Oxley (SOX). Συγκεκριμένα, καθιέρωσε ένα υποχρεωτικό πρόγραμμα γενεσιουργών αιτίων, σύμφωνα με το οποίο οι καταγγέλλοντες μπορούν να λαμβάνουν από το 10% έως 30% των εσόδων από διακανονισμό διαφορών, διευρύνουν το πεδίο εφαρμογής ενός καλυμμένου υπαλλήλου συμπεριλαμβάνοντας τους υπαλλήλους των θυγατρικών και θυγατρικών μιας εταιρείας και επεκτείνουν το καθεστώς παραγραφής σύμφωνα με την οποία οι καταγγέλλοντες μπορούν να υποβάλουν αξίωση κατά του εργοδότη τους από 90 έως 180 ημέρες μετά την ανακάλυψη παραβίασης.
Κρίσεις του νόμου περί μεταρρύθμισης και προστασίας των καταναλωτών Dodd-Frank
Οι υποστηρικτές του Dodd-Frank πίστευαν ότι η πράξη θα εμπόδιζε την οικονομία να αντιμετωπίσει κρίση όπως αυτή του 2008 και θα προστατεύσει τους καταναλωτές από πολλές από τις καταχρήσεις που συνέβαλαν στην κρίση. Ωστόσο, οι δράστες υποστήριξαν ότι η πράξη θα μπορούσε να βλάψει την ανταγωνιστικότητα των αμερικανικών εταιρειών σε σχέση με τους ξένους ομολόγους τους. Συγκεκριμένα, υποστηρίζουν ότι οι απαιτήσεις κανονιστικής συμμόρφωσης επιβαρύνουν αδικαιολόγητα τις κοινοτικές τράπεζες και τα μικρότερα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα - παρά το γεγονός ότι δεν παίζουν ρόλο στην πρόκληση της χρηματοπιστωτικής κρίσης.
Τέτοιοι οικονομικοί παγκόσμιοι πρωταγωνιστές όπως ο πρώην υπουργός Οικονομικών Larry Summers, ο διευθύνων σύμβουλος Blackstone Group LP (BX) Stephen Schwarzman, ο ακτιβιστής Carl Icahn και ο διευθύνων σύμβουλος της JPMorgan Chase & Co. (JPM) Jamie Dimon υποστηρίζουν ότι, ενώ κάθε ίδρυμα είναι αναμφισβήτητα ασφαλέστερο λόγω οι κεφαλαιακοί περιορισμοί που επιβλήθηκαν από την Dodd-Frank, οι περιορισμοί επίσης καθιστούν μια πιο ρευστοποιήσιμη αγορά συνολικά. Η έλλειψη ρευστότητας μπορεί να είναι ιδιαίτερα ισχυρή στην αγορά ομολόγων, όπου όλα τα χρεόγραφα δεν είναι εμπορικά σήματα και πολλά ομόλογα στερούνται συνεχούς προσφοράς αγοραστών και πωλητών.
Οι υψηλότερες απαιτήσεις για αποθεματικά σύμφωνα με την Dodd-Frank σημαίνουν ότι οι τράπεζες πρέπει να διατηρούν μεγαλύτερο ποσοστό του ενεργητικού τους σε μετρητά, γεγονός που μειώνει το ποσό που είναι σε θέση να κατέχουν σε εμπορεύσιμους τίτλους. Στην πραγματικότητα, αυτό περιορίζει τον ρόλο της αγοράς ομολόγων που παραδοσιακά έχουν αναλάβει οι τράπεζες. Δεδομένου ότι οι τράπεζες δεν μπορούν να παίξουν το ρόλο ενός διαμορφωτή αγοράς, οι υποψήφιοι αγοραστές είναι πιθανό να έχουν έναν σκληρότερο χρόνο να βρουν αντιμαχόμενες πωλήσεις. Το πιο σημαντικό, οι υποψήφιοι πωλητές ενδέχεται να δυσκολεύονται να βρουν αντιδραστικές αγοραστές.
Αλλαγές στον νόμο περί μεταρρύθμισης και προστασίας των καταναλωτών Dodd-Frank
Η συνάντηση με τους επικριτές, το αμερικανικό Κογκρέσο ψήφισε ένα νομοσχέδιο το 2018 που ονομάζεται νόμος για την οικονομική ανάπτυξη, την ανακούφιση των κανονισμών και την προστασία των καταναλωτών, η οποία επαναφέρει σημαντικά τμήματα του νόμου Dodd-Frank. Υπογράφηκε στο νόμο από τον Πρόεδρο Trump στις 24 Μαΐου 2018. Πρόκειται για ορισμένες από τις διατάξεις του νέου νόμου και ορισμένους από τους τομείς στους οποίους χαλάρωσαν τα πρότυπα:
Μικρές και περιφερειακές τράπεζες
Ο νέος νόμος διευκολύνει τους κανονισμούς Dodd-Frank για μικρές και περιφερειακές τράπεζες, αυξάνοντας το κατώφλι περιουσιακών στοιχείων για την εφαρμογή προτύπων προληπτικής εποπτείας, απαιτήσεων δοκιμών καταπόνησης και υποχρεωτικών επιτροπών κινδύνου.
Μεγάλες στερητικές τράπεζες
Για τα ιδρύματα τα οποία έχουν στην κατοχή τους περιουσιακά στοιχεία πελατών αλλά δεν λειτουργούν ως δανειστές ή παραδοσιακοί τραπεζίτες, ο νέος νόμος προβλέπει χαμηλότερες κεφαλαιακές απαιτήσεις και δείκτες μόχλευσης.
Στεγαστικό δάνειο
Ο νέος νόμος απαλλάσσει τις απαιτήσεις μεσεγγύησης για τα ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια που κατέχονται από ιδρύματα αποθετηρίων ή πιστωτικές ενώσεις υπό ορισμένες προϋποθέσεις. Καθοδηγεί επίσης τον Ομοσπονδιακό Οργανισμό Χρηματοδότησης Στέγης να ορίσει πρότυπα για τους Freddie Mac και Fannie Mae να εξετάσουν εναλλακτικές μεθόδους βαθμολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας
Μικροί δανειστές
Ο νόμος απαλλάσσει τους δανειστές από περιουσιακά στοιχεία κάτω των 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τις απαιτήσεις του κανόνα Volcker και επιβάλλει λιγότερο αυστηρούς κανόνες αναφοράς και κεφαλαίου στους μικρούς δανειστές.
Πιστωτικά γραφεία
Ο νόμος απαιτεί από τους τρεις μεγαλύτερους οργανισμούς πιστοποίησης πιστοληπτικής ικανότητας να επιτρέπουν στους καταναλωτές να «παγώνουν» τα πιστωτικά τους αρχεία δωρεάν ως μέσο αποτροπής της απάτης.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.