Προσδιορισμός του κινδύνου και της πυραμίδας κινδύνου

Ίσως να είστε εξοικειωμένοι με την έννοια της ανταμοιβής κινδύνου, η οποία δηλώνει ότι όσο υψηλότερος είναι ο κίνδυνος μιας συγκεκριμένης επένδυσης, τόσο μεγαλύτερη είναι η πιθανή απόδοση. Αλλά πολλοί μεμονωμένοι επενδυτές δεν καταλαβαίνουν πώς να καθορίσουν το κατάλληλο επίπεδο κινδύνου που θα πρέπει να φέρουν τα χαρτοφυλάκιά τους. Αυτό το άρθρο παρέχει ένα γενικό πλαίσιο που κάθε επενδυτής μπορεί να χρησιμοποιήσει για να αξιολογήσει το επίπεδο προσωπικών κινδύνων του και πώς αυτό το επίπεδο σχετίζεται με διαφορετικές επενδύσεις.

Αντίληψη κινδύνου

Η ανταμοιβή κινδύνου είναι μια γενική αντιστάθμιση που υποκρύπτει σχεδόν τίποτα από το οποίο μπορεί να δημιουργηθεί μια επιστροφή. Οποτεδήποτε επενδύετε χρήματα σε κάτι, υπάρχει ο κίνδυνος, είτε μεγάλος είτε μικρός, ότι δεν μπορείτε να πάρετε τα χρήματά σας πίσω - ότι η επένδυση μπορεί να αποτύχει. Για την αντιμετώπιση αυτού του κινδύνου, αναμένετε μια απόδοση που σας αντισταθμίζει πιθανές απώλειες. Θεωρητικά, όσο υψηλότερο είναι ο κίνδυνος τόσο περισσότερο θα πρέπει να λάβετε για τη διατήρηση της επένδυσης και όσο χαμηλότερος είναι ο κίνδυνος, τόσο λιγότερος θα πρέπει να λάβετε κατά μέσο όρο.

Για επενδυτικούς τίτλους, μπορούμε να δημιουργήσουμε ένα διάγραμμα με τους διαφορετικούς τύπους τίτλων και τα σχετικά προφίλ κινδύνου / ανταμοιβής τους.

Παρόλο που ο πίνακας αυτός δεν είναι καθόλου επιστημονικός, παρέχει μια κατευθυντήρια γραμμή που οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν όταν επιλέγουν διαφορετικές επενδύσεις. Στο επάνω τμήμα αυτού του χάρτη εμφανίζονται επενδύσεις που παρουσιάζουν υψηλότερους κινδύνους, αλλά ενδέχεται να προσφέρουν στους επενδυτές μεγαλύτερο δυναμικό αποδόσεων άνω του μέσου όρου. Στο χαμηλότερο τμήμα υπάρχουν πολύ πιο ασφαλείς επενδύσεις, αλλά αυτές οι επενδύσεις έχουν χαμηλότερες δυνατότητες για υψηλές αποδόσεις.

Καθορισμός προτιμήσεων κινδύνου

Με τόσους πολλούς τύπους επενδύσεων για να διαλέξετε, πώς ένας επενδυτής καθορίζει τον κίνδυνο που μπορεί να χειριστεί ">

• Time Horizon: Πριν προβείτε σε οποιαδήποτε επένδυση, θα πρέπει πάντα να καθορίσετε το χρόνο που θα πρέπει να κρατήσετε τα χρήματά σας επενδυμένα. Εάν έχετε 20.000 δολάρια για να επενδύσετε σήμερα αλλά χρειάζεστε σε ένα χρόνο για μια προκαταβολή σε ένα νέο σπίτι, η επένδυση των χρημάτων σε μετοχές υψηλότερου κινδύνου δεν είναι η καλύτερη στρατηγική. Όσο πιο επικίνδυνη είναι μια επένδυση, τόσο μεγαλύτερη είναι η αστάθεια ή οι διακυμάνσεις των τιμών. Επομένως, εάν ο χρονικός σας ορίζοντας είναι σχετικά σύντομος, ενδέχεται να αναγκαστείτε να πωλήσετε τις αξίες σας σε σημαντική απώλεια. Με μεγαλύτερο χρονικό ορίζοντα, οι επενδυτές έχουν περισσότερο χρόνο για να ανακτήσουν πιθανές ζημίες και, ως εκ τούτου, θεωρητικά είναι πιο ανεκτικοί σε υψηλότερους κινδύνους. Για παράδειγμα, αν το ποσό των 20.000 δολαρίων προορίζεται για ένα εξοχικό σπίτι δίπλα στη λίμνη που σχεδιάζετε να αγοράσετε σε 10 χρόνια, μπορείτε να επενδύσετε τα χρήματα σε αποθέματα υψηλότερου κινδύνου. Γιατί; Επειδή υπάρχει μεγαλύτερος διαθέσιμος χρόνος για την ανάκτηση τυχόν απωλειών και λιγότερων πιθανοτήτων να αναγκαστούν να ξεπεράσουν τη θέση πολύ νωρίς.
• Bankroll : Ο καθορισμός του ποσού των χρημάτων που μπορείτε να σταθείτε για να χάσετε είναι ένας άλλος σημαντικός παράγοντας για να υπολογίσετε την ανοχή σας σε κινδύνους. Αυτό μπορεί να μην είναι η πιο αισιόδοξη μέθοδος επένδυσης. Ωστόσο, είναι το πιο ρεαλιστικό. Με την επένδυση μόνο χρημάτων που μπορείτε να αντέξετε οικονομικά να χάσετε ή να αντέξετε οικονομικά να έχετε δεμένα για κάποιο χρονικό διάστημα, δεν θα πιέσετε να ξεπουλήσετε επενδύσεις εξαιτίας πανικού ή ζημιών ρευστότητας. Όσο περισσότερα χρήματα έχετε, τόσο μεγαλύτερος κίνδυνος μπορείτε να πάρετε. Συγκρίνετε, για παράδειγμα, ένα άτομο που έχει καθαρή αξία $ 50.000 σε άλλο άτομο που έχει καθαρή αξία 5 εκατομμυρίων δολαρίων. Εάν και οι δύο επενδύσουν 25.000 δολάρια από την καθαρή τους αξία σε τίτλους, το πρόσωπο με τη χαμηλότερη καθαρή αξία θα επηρεαστεί περισσότερο από μια πτώση από το πρόσωπο με την υψηλότερη καθαρή αξία.

Πυραμίδα κινδύνου επένδυσης

Αφού αποφασίσετε πόσο είναι αποδεκτός ο κίνδυνος στο χαρτοφυλάκιό σας αναγνωρίζοντας τον χρονικό σας ορίζοντα και το bankroll, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε την προσέγγιση των πυραμίδων κινδύνου για την εξισορρόπηση των στοιχείων ενεργητικού σας.

Αυτή η πυραμίδα μπορεί να θεωρηθεί ως εργαλείο κατανομής περιουσιακών στοιχείων που μπορούν να χρησιμοποιήσουν οι επενδυτές για να διαφοροποιήσουν τις επενδύσεις χαρτοφυλακίου τους σύμφωνα με το προφίλ κινδύνου κάθε ασφάλειας. Η πυραμίδα, που αντιπροσωπεύει το χαρτοφυλάκιο του επενδυτή, έχει τρεις διαφορετικές βαθμίδες:

• Βάση της Πυραμίδας - Η θεμελίωση της πυραμίδας αντιπροσωπεύει το ισχυρότερο τμήμα, το οποίο υποστηρίζει όλα πάνω από αυτό. Ο τομέας αυτός πρέπει να αποτελείται από επενδύσεις χαμηλού κινδύνου και προβλέψιμες αποδόσεις. Είναι η μεγαλύτερη περιοχή και περιλαμβάνει το μεγαλύτερο μέρος του ενεργητικού σας.
• Μέση μερίδα - Η περιοχή αυτή πρέπει να αποτελείται από μεσαίου κινδύνου επενδύσεις που προσφέρουν σταθερή απόδοση, ενώ παράλληλα επιτρέπουν την ανατίμηση κεφαλαίου. Αν και είναι πιο ριψοκίνδυνα από τα περιουσιακά στοιχεία που δημιουργούν τη βάση, οι επενδύσεις αυτές θα πρέπει να είναι σχετικά ασφαλείς.
• Διάσκεψη κορυφής - Προορίζεται αποκλειστικά για επενδύσεις υψηλού κινδύνου, αυτή είναι η μικρότερη περιοχή της πυραμίδας (χαρτοφυλάκιο) και πρέπει να αποτελείται από χρήματα που μπορείτε να χάσετε χωρίς σοβαρές επιπτώσεις. Επιπλέον, τα χρήματα στη σύνοδο κορυφής θα πρέπει να είναι αρκετά διαθέσιμα, ώστε να μην χρειαστεί να πουλήσετε πρόωρα σε περιπτώσεις όπου υπάρχουν κεφαλαιακές απώλειες.

Η κατώτατη γραμμή

Δεν είναι ίσοι όλοι οι επενδυτές. Ενώ ορισμένοι προτιμούν λιγότερο κίνδυνο, οι άλλοι επενδυτές προτιμούν ακόμη μεγαλύτερο κίνδυνο από εκείνους που έχουν μεγαλύτερη καθαρή αξία. Αυτή η πολυμορφία οδηγεί στην ομορφιά της επενδυτικής πυραμίδας. Όσοι θέλουν μεγαλύτερο κίνδυνο στα χαρτοφυλάκιά τους, μπορούν να αυξήσουν το μέγεθος της συνόδου, μειώνοντας τα άλλα δύο τμήματα και όσοι θέλουν λιγότερο κίνδυνο μπορούν να αυξήσουν το μέγεθος της βάσης. Η πυραμίδα που αντιπροσωπεύει το χαρτοφυλάκιό σας θα πρέπει να προσαρμόζεται ανάλογα με την προτίμηση του κινδύνου.

Είναι σημαντικό για τους επενδυτές να κατανοήσουν την ιδέα του κινδύνου και τον τρόπο με τον οποίο εφαρμόζεται σε αυτούς. Η λήψη ενημερωμένων επενδυτικών αποφάσεων συνεπάγεται όχι μόνο την έρευνα μεμονωμένων τίτλων αλλά και την κατανόηση των δικών σας οικονομικών και του προφίλ κινδύνου. Για να εκτιμηθούν οι τίτλοι που είναι κατάλληλοι για ορισμένα επίπεδα ανοχής κινδύνου και για να μεγιστοποιηθούν οι αποδόσεις, οι επενδυτές πρέπει να έχουν μια ιδέα για το πόσο χρόνο και χρήματα πρέπει να επενδύσουν και τις αποδόσεις που επιδιώκουν.