Σύγκριση Σύμπαντος
Ο συγκριτικός κόσμος είναι μια ολοκληρωμένη ομάδα διαχειριστών επενδύσεων με παρόμοιες εντολές και επενδυτικούς στόχους. Χρησιμεύει ως δείκτης αναφοράς για τη μέτρηση της απόδοσης του διαχειριστή χρημάτων.
Ένα συγκριτικό σύμπαν δεν πρέπει να συγχέεται με το δείκτη αναφοράς ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, το οποίο είναι ένα καλάθι επενδύσεων που ένας ενεργός διαχειριστής προσπαθεί να κτυπήσει σε μια δεδομένη περίοδο, συχνά κάθε χρόνο.
ΚΑΤΑΠΟΛΕΜΗΣΗ Σύγκριση Σύμπαν
Ένα συγκριτικό σύμπαν τυπικά συντάσσεται από μία από τις δύο μεγάλες εταιρείες: Lipper ή Morningstar. Κάθε μία έχει ελαφρώς διαφορετικές ομάδες σύγκρισης-σύμπαντος.
Η Lipper, που τώρα ανήκει στην Thomson Reuters, ξεκίνησε το 1973 και εξακολουθεί να παρέχει συγκριτικά σύμπαντα σε εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων. Από τότε, ένας μεγάλος αριθμός αμοιβαίων κεφαλαίων μεταφέρθηκε στους μέσους όρους της Morningstar, μιας εταιρείας με έδρα το Σικάγο, που ξεκίνησε το 1984.
Κάθε εταιρεία δημιουργεί σύμπαντα για διαχειριστές μεγάλης κεφαλαιοποίησης, διαχειριστές μικρών κεφαλών και οτιδήποτε ενδιάμεσα. Επιπλέον, οι εταιρείες προσφέρουν συγκριτικά σύμπαντα για τους διαχειριστές τομέα, τους διεθνείς διαχειριστές και αυτούς που επενδύουν σε κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων εκτός των αποθεμάτων, όπως είναι τα ομόλογα επενδυτικής ποιότητας. Επιπλέον, υπάρχουν σύμπαντα για μικτά κεφάλαια που ενσωματώνουν μετοχές, ομόλογα και ακόμη και επενδύσεις υψηλής απόδοσης, οι δε τελευταίες είναι ομολογίες που συμπεριφέρονται περισσότερο σαν αποθέματα.
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα ενός Σύμπαντος Σύγκρισης
Μια κριτική για τη χρήση ενός συγκριτικού σύμπαντος για να μετρήσετε πόσο καλά κάνει ένας διαχειριστής είναι ότι οι καθορισμένες παράμετροι είναι μερικές φορές πολύ ευρείες για να είναι ένα αποτελεσματικό εύρος απόδοσης. Για παράδειγμα, η σύγκριση ενός διευθυντή ειδικών καταστάσεων, ο οποίος τείνει να αρέσει στις εταιρείες αξίας με το ευρύ σύνθετο σύμπαν σύγκρισης του Morningstar, μπορεί να μην είναι μια σωστή σύγκριση.
Ένα άλλο μειονέκτημα είναι ότι το σύμπαν συγκριτικά μερικές φορές θέτει μη ρεαλιστικά υψηλά σημεία αναφοράς είτε εξαιρώντας τους διαχειριστές με χαμηλή απόδοση που δεν ασκούν πλέον επιχειρηματική δραστηριότητα, ούτε περιλαμβανομένων εκείνων των οποίων τα περιουσιακά στοιχεία συγχωνεύονται με αυτά ενός άλλου διαχειριστή. Αυτό το τελευταίο ζήτημα ονομάζεται προκατειλημμένη επιβίωση.
Το μέγεθος του ταμείου ή της επιχείρησης διαχείρισης κεφαλαίων, όσον αφορά τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία, είναι ένα άλλο επιχείρημα για τη δημιουργία ενός σχετικού συγκριτικού σύμπαντος. Οι καλύτεροι διαχειριστές χρημάτων διακρίνονται γενικά στο ανώτερο τεταρτημόριο του συγκριτικού τους σύμπαντος σε σταθερή βάση, όχι μόνο για περίοδο μερικών τριμήνων ή λίγων ετών.
Αυτό που είναι καλό για ένα συγκριτικό σύμπαν, ωστόσο, είναι ότι προσφέρει ένα άλλο είδος αναφοράς. Μια επένδυση που υπερβαίνει σταθερά τον δείκτη αναφοράς του δείκτη, αλλά περιορίζεται σε τακτά διαστήματα από το σύστημά της σύγκρισης, δείχνει ένα πρόβλημα: είτε δεν είναι στο σωστό σύμπαν σύμπαν, είτε το σημείο αναφοράς του είναι πολύ εύκολο για το ταμείο, ίσως επειδή το ταμείο παίρνει περισσότερο σχετικό κίνδυνο από τον δείκτη.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.