Επενδυτική Τράπεζα (IB)
Μια επενδυτική τράπεζα (IB) είναι ενδιάμεσος χρηματοπιστωτικός οργανισμός που εκτελεί διάφορες υπηρεσίες. Οι περισσότερες επενδυτικές τράπεζες ειδικεύονται σε μεγάλες και σύνθετες χρηματοοικονομικές συναλλαγές, όπως η αναδοχή, ενεργώντας ως διαμεσολαβητής μεταξύ ενός εκδότη κινητών αξιών και του επενδυτικού κοινού, διευκολύνοντας τις συγχωνεύσεις και άλλες εταιρικές αναδιοργανώσεις και ενεργώντας ως μεσίτης ή χρηματοοικονομικός σύμβουλος για θεσμικούς πελάτες.
Σημαντικές επενδυτικές τράπεζες περιλαμβάνουν τις JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, Τράπεζα της Αμερικής, Credit Suisse και Deutsche Bank. Ορισμένες επενδυτικές τράπεζες ειδικεύονται σε συγκεκριμένους κλάδους της βιομηχανίας. Πολλές επενδυτικές τράπεζες διαθέτουν επίσης λιανικές συναλλαγές που εξυπηρετούν μικρούς, μεμονωμένους πελάτες.
1:16Τράπεζα Επενδύσεων
Πώς λειτουργεί μια επενδυτική τράπεζα
Το συμβουλευτικό τμήμα μιας επενδυτικής τράπεζας (IB) καταβάλλεται για τις υπηρεσίες τους, ενώ το τμήμα συναλλαγών αντιμετωπίζει κέρδος ή ζημία με βάση την απόδοση της αγοράς. Οι επαγγελματίες που εργάζονται για επενδυτικές τράπεζες μπορούν να έχουν καριέρα ως οικονομικοί σύμβουλοι, έμποροι ή πωλητές. Μια καριέρα στην επενδυτική τραπεζική μπορεί να είναι πολύ επικερδής, αλλά συνήθως έρχεται με πολλές ώρες και σημαντικό άγχος.
Οι επενδυτικές τράπεζες είναι πιο γνωστές για την εργασία τους ως ενδιάμεσοι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί. Δηλαδή, βοηθούν τις εταιρίες να εκδίδουν νέες μετοχές σε μετοχές σε αρχική δημόσια προσφορά (IPO) ή προσφορά επόμενων μετοχών. Βοηθούν επίσης τις εταιρείες να αποκτήσουν χρηματοδότηση μέσω δανεισμού επενδυτών για εταιρικά ομόλογα. Ο ρόλος της επενδυτικής τράπεζας ξεκινά με την προ-αναδοχή συμβουλευτικών υπηρεσιών και συνεχίζεται μετά τη διανομή των τίτλων με τη μορφή συμβουλών. Η επενδυτική τράπεζα θα εξετάσει επίσης για την ακρίβεια τις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας και θα δημοσιεύσει ενημερωτικό δελτίο που εξηγεί την προσφορά στους επενδυτές προτού οι τίτλοι διατεθούν για αγορά.
Οι πελάτες των επενδυτικών τραπεζών περιλαμβάνουν εταιρείες, συνταξιοδοτικά ταμεία, άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, κυβερνήσεις και hedge funds. Το μέγεθος αποτελεί περιουσιακό στοιχείο για τις τράπεζες επενδύσεων. Όσο περισσότερες συνδέσεις έχει η τράπεζα στην αγορά, τόσο πιο πιθανό είναι να επωφεληθεί από αντίστοιχους αγοραστές και πωλητές, ειδικά για μοναδικές συναλλαγές. Οι μεγαλύτερες επενδυτικές τράπεζες έχουν πελάτες σε όλο τον κόσμο.
Βασικές τακτικές
- Οι επενδυτικές τράπεζες ειδικεύονται σε σύνθετες χρηματοοικονομικές συναλλαγές, όπως αναδοχές, δημόσιες εγγραφές, διευκολύνσεις συγχωνεύσεων και άλλες εταιρικές αναδιοργανώσεις και ενεργώντας ως μεσίτης ή χρηματοοικονομικός σύμβουλος.
- Το μέγεθος είναι ένα περιουσιακό στοιχείο για τις επενδυτικές τράπεζες, όπου οι περισσότερες συνδέσεις που έχει η τράπεζα είναι πιο πιθανό να κερδίσει.
- Επειδή οι επενδυτικές τράπεζες έχουν εξωτερικούς πελάτες, αλλά και εμπορεύονται τους δικούς τους λογαριασμούς, μπορεί να προκύψει σύγκρουση συμφερόντων.
Τύποι δραστηριοτήτων της Τράπεζας Επενδύσεων
Οικονομικοί Σύμβουλοι
Ως οικονομικός σύμβουλος σε μεγάλους θεσμικούς επενδυτές, το έργο μιας επενδυτικής τράπεζας είναι να ενεργεί ως αξιόπιστος εταίρος που παρέχει στρατηγικές συμβουλές σε διάφορα οικονομικά θέματα. Επιτυγχάνουν αυτή την αποστολή συνδυάζοντας μια πλήρη κατανόηση των στόχων των πελατών τους, της βιομηχανίας και των παγκόσμιων αγορών με στρατηγικό όραμα εκπαιδευμένο να εντοπίζει και να αξιολογεί βραχυπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες ευκαιρίες και προκλήσεις που αντιμετωπίζει ο πελάτης τους.
Συγχωνεύσεις και εξαγορές
Η διαχείριση των συγχωνεύσεων και εξαγορών αποτελεί βασικό στοιχείο του έργου μιας επενδυτικής τράπεζας. Η κύρια συμβολή μιας τράπεζας επενδύσεων σε μια συγχώνευση ή εξαγορά αξιολογεί την αξία μιας πιθανής απόκτησης και βοηθά τα μέρη να φθάσουν σε μια δίκαιη τιμή. Μια τράπεζα επενδύσεων βοηθά επίσης στη διάρθρωση και τη διευκόλυνση της απόκτησης προκειμένου να καταστεί η συμφωνία όσο το δυνατόν πιο ομαλή.
Ερευνα
Τα ερευνητικά τμήματα των επενδυτικών τραπεζών αναθεωρούν εταιρείες και εκθέσεις συγγραφέων σχετικά με τις προοπτικές τους, συχνά με βαθμολογίες "buy", "hold" ή "sell". Ενώ η έρευνα δεν μπορεί να δημιουργήσει ίδια κέρδη, οι προκύπτουσες γνώσεις χρησιμοποιούνται για να βοηθήσουν τους εμπόρους και τις πωλήσεις. Επενδυτές τραπεζίτες, εν τω μεταξύ, λαμβάνουν δημοσιότητα για τους πελάτες τους. Η έρευνα παρέχει επίσης επενδυτικές συμβουλές σε εξωτερικούς πελάτες με την ελπίδα ότι οι πελάτες αυτοί θα λάβουν τις συμβουλές τους και θα ολοκληρώσουν ένα εμπόριο μέσω του γραφείου συναλλαγών της τράπεζας, το οποίο θα αποφέρει έσοδα για την τράπεζα. Η έρευνα διατηρεί τις θεσμικές γνώσεις της επενδυτικής τράπεζας για την έρευνα στον τομέα των πιστώσεων, την έρευνα σταθερού εισοδήματος, τη μακροοικονομική έρευνα και την ποσοτική ανάλυση, τα οποία χρησιμοποιούνται εσωτερικά και εξωτερικά για την παροχή συμβουλών στους πελάτες.
Το μέγεθος αποτελεί περιουσιακό στοιχείο στην επενδυτική τραπεζική, όπου οι μεγαλύτερες τράπεζες έχουν μεγαλύτερη ευκαιρία να επωφεληθούν από τους αγοραστές και τους πωλητές.
Κρίση των επενδυτικών τραπεζών
Επειδή οι επενδυτικές τράπεζες έχουν εξωτερικούς πελάτες αλλά και εμπορεύονται τους δικούς τους λογαριασμούς, μπορεί να προκύψει σύγκρουση συμφερόντων εάν τα τμήματα συμβουλευτικών και εμπορικών συναλλαγών δεν διατηρήσουν την ανεξαρτησία τους. Έτσι, οι περισσότερες επενδυτικές τράπεζες πρέπει να διατηρήσουν αυτό που ονομάζεται κινέζικο τείχος. Ο τοίχος είναι ένα παραστατικό φράγμα μεταξύ των δύο τμημάτων επενδυτικών τραπεζών για να αποτρέψει την ανταλλαγή πληροφοριών που θα επέτρεπαν σε μία ή την άλλη πλευρά να κερδίσουν αθέμιτα.
8.1%
Τα μερίδια της παγκόσμιας αγοράς που η JPMorgan Chase είχε το 2018 βασιζόταν σε έσοδα από επενδυτικές τραπεζικές συναλλαγές ύψους 6, 9 δισ. Δολαρίων, σύμφωνα με την Wall Street Journal
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.