Παράγοντας εκτέλεσης συναλλαγών παραγώγων (DTEF)

Τι είναι η Διευκόλυνση Εκτέλεσης Συναλλαγών Παραγώγων (DTEF);

Μια διευκόλυνση εκτέλεσης συναλλαγών επί παραγώγων (DTEF) είναι μια αγορά που επικεντρώνεται στην υποστήριξη της συναλλαγής παραγώγων που περιορίζεται σε υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία αποκλεισμένων αγαθών ή περιουσιακών στοιχείων με ανεξάντλητη και παραδοτέα παροχή. Μια διευκόλυνση εκτέλεσης συναλλαγών επί παραγώγων επιτρέπει την εκτέλεση εμπορευμάτων χωρίς αγορά μετρητών. Όλα τα προϊόντα που περιλαμβάνονται στην ανταλλαγή δεν πρέπει να είναι ευαίσθητα σε μέτρα επιρροής ή χειραγώγησης.

Το DTEF παρέχει χώρο για τη διαπραγμάτευση αποκλεισμένων προϊόντων, όπως οι τόκοι ή οι συναλλαγματικές ισοτιμίες και άλλα παράγωγα. Τα DTEF φέρνουν ρευστότητα στο εμπόριο περιορισμένων συνόλων προϊόντων.

Κατανόηση μιας Διευκόλυνσης Εκτέλεσης Συναλλαγών Παραγώγων (DTEF)

Οι διευκολύνσεις εκτέλεσης των παραγώγων συναλλαγών δεν είναι ανοικτές στους μικροεπενδυτές. Για να πραγματοποιηθεί συναλλαγή σε αυτή την ανταλλαγή, ο επενδυτής πρέπει να ανήκει σε μια επιλέξιμη εμπορική οντότητα, να είναι επιλέξιμος συμμετέχων στη σύμβαση ή να πραγματοποιεί συναλλαγές μέσω ενός εμπόρου συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Οι συμμετέχοντες στο λιανικό εμπόριο μπορούν να ανταλλάσσουν DTEFs μέσω εμπόρων προμηθειών υψηλής προμήθειας (FCM) με λογαριασμούς με προσαρμοσμένο καθαρό κεφάλαιο ύψους τουλάχιστον 20 εκατομμυρίων δολαρίων. Ένας εγγεγραμμένος επενδυτής εμπορικών συναλλαγών, ο οποίος διευθύνει συναλλαγές για λογαριασμούς που περιέχουν συνολικά στοιχεία ενεργητικού τουλάχιστον 25 εκατομμυρίων δολαρίων, μπορεί επίσης να πραγματοποιήσει συναλλαγές για τον ιδιώτη επενδυτή.

Οι διευκολύνσεις εκτέλεσης των παραγώγων συναλλαγών πρέπει να εγγράφονται στην Επιτροπή Εμπορίας Συμβολαίων Εμπορευμάτων (CFTC). Το CFTC παρέχει τις εγκαταστάσεις με λιγότερες ρυθμιστικές απαιτήσεις από άλλες αγορές συμβολαίων. Το CFTC λαμβάνει αναφορές και στοιχεία για σημαντικές συναλλαγές εμπόρου. Η ρυθμιστική επιτροπή αξιολογεί επίσης προγράμματα συμμόρφωσης των μηχανισμών εκτέλεσης συναλλαγών με παράγωγα μέσα μέσω ανασκοπήσεων επιβολής κανόνων.

Ο ρόλος των υποκείμενων στοιχείων ενεργητικού σε μια Διευκόλυνση Εκτέλεσης Συναλλαγών Παραγώγων

Οι τιμές των παραγώγων εξαρτώνται από τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία. Τα υποκείμενα στοιχεία ενεργητικού περιλαμβάνουν μετοχές, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, εμπορεύματα και νομίσματα. Το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο μπορεί επίσης να είναι δείκτης, όπως το S & P 500. Στην περίπτωση αυτή, το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο αποτελείται από το σύνολο του κοινού μετοχικού κεφαλαίου που παρατίθεται στον εν λόγω δείκτη.

Οι δύο βασικοί τύποι υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων στην αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης των ΗΠΑ είναι τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών, συμπεριλαμβανομένων των δικαιωμάτων προαίρεσης επί μετοχών και των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Σε μια περίπτωση που περιλαμβάνει δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών, το υποκείμενο στοιχείο είναι το ίδιο το απόθεμα. Σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, ένας μελλοντικός έμπορος θα αγοράσει ή θα πουλήσει μια σύμβαση που υπόσχεται να παραδώσει ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία.

Οι επενδυτές χρησιμοποιούν υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία και δικαιώματα προαίρεσης ως τρόπο κερδοσκοπίας και αντιστάθμισης του κινδύνου. Η αξία ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου θα μπορούσε να αυξηθεί ή να μειωθεί με την πάροδο του χρόνου, γεγονός που μεταβάλλει την αξία της επιλογής του. Σε ένα συμβόλαιο για διαφορά (CFD), το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο ουδέποτε αγοράζεται ή πωλείται στην πραγματικότητα, αλλά το κέρδος ή η ζημία εξαρτάται από την κίνηση των τιμών του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου της ληφθείσας θέσης.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Εθνική Ένωση Futures (NFA) Ορισμός Η Εθνική Ένωση Futures (NFA) είναι ένας ανεξάρτητος οργανισμός αυτορρύθμισης για την αμερικανική βιομηχανία παραγώγων. Προσδιορίζει και δίνει εντολή στις βέλτιστες πρακτικές του κλάδου. πιο αναγνωρισμένος επιλέξιμος συμμετέχων (QEP) Ορισμός Ένας εξειδικευμένος επιλέξιμος συμμετέχων είναι ένα άτομο που πληροί τις απαιτήσεις για το εμπόριο σε διαφορετικά επενδυτικά κεφάλαια, όπως τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου. περισσότερα Κανόνας συμμόρφωσης NFA 2-43b Ορισμός Κανόνας 2-43b της NFA, που εφαρμόστηκε το 2009 από το NFA, αναφέρει ότι τα RFED δεν επιτρέπουν στους πελάτες να αντισταθμίζουν και πρέπει να αντισταθμίζουν τις θέσεις σε βάση FIFO. περισσότερη διευκόλυνση εκτέλεσης ανταλλαγής (SEF) Η διευκόλυνση εκτέλεσης ανταλλαγής είναι μια πλατφόρμα συναλλαγών που επιτρέπει σε πολλούς συμμετέχοντες να εκτελούν ή να ανταλλάσσουν ανταλλαγές με ρυθμιζόμενο και διαφανή τρόπο. περισσότεροι Εμπορικοί αντισυμβαλλόμενοι (FCM) Ορισμός Εμπορικός συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης (FCM) ζητά ή δέχεται εντολές αγοράς ή πώλησης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ή δικαιωμάτων προαίρεσης επί προθεσμιακών συμβολαίων για πληρωμή από πελάτες. περισσότερα Σειρά 3 Η Σειρά 3 είναι μια εξέταση που πρέπει να περάσουν οι επαγγελματίες επενδύσεων για να πουλήσουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων και δικαιώματα προαίρεσης επί προθεσμιακών συμβολαίων επί εμπορευμάτων. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών